赌钱赚钱官方登录本期债券刊行完成且假定召募资金全部用于偿还到期债务-线上赌钱APP大全(中国)科技有限公司

           长城证券股份有限公司   （住所：广东省深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19                   层）              二期）召募说明书 刊行东谈主：        长城证券股份有限公司 主承销商：       国信证券股份有限公司 受托管理东谈主：      国信证券股份有限公司 刊行金额        不卓越 20 亿元（含 20 亿元） 增信措施情况：     本期债券无担保 信用评级结果：     刊行东谈主主体信用等级 AAA，本期债券信用等级 AAA 信用评级机构：     联结伙信评估股份有限公司            签署日历：      年   月      日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券    召募说明书                  声明   本公司将实时、公谈地履行信息清楚义务，本公司迥殊全体董事、监事、高 级管理东谈主员或履行同等职责的东谈主员保证召募说明书信息清楚的真正、准确、齐备， 不存在乌有记载、误导性讲明或紧要遗漏。   主承销商已对召募说明书进行了核查，说明不存在乌有记载、误导性讲明和 紧要遗漏，并对其真正性、准确性和齐备性承担相应的法律责任。   本公司承诺在本期债券刊行智商，不径直或者蜿蜒认购我方刊行的债券。债 券刊行的利率或者价钱应当以询价、左券订价等方式详情，本公司不会左右刊行 订价、暗箱操作，不以代持、信赖等方式谋取不高洁利益或向其他相关利益主体 运输利益，不径直或通过其他利益相关标的参与认购的投资者提供财务资助、变 相返费，不出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有相互刊行的债券，不 实施其他违抗公谈竞争、防止阛阓递次等行动。   本公司如有董事、监事、高等管理东谈主员、持股比例卓越 5%的股东迥殊他关 联方参与本期债券认购，本公司将在刊行结果公告中就相关认购情况进行清楚。   中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代 表对债券的投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判断。 凡欲认购本期债券的投资者，应当谨慎阅读本召募说明书全文及相关的信息清楚 文献，对信息清楚的真正性、准确性和齐备性进行寂静分析，并据以寂静判断投 资价值，自行承担与其相关的任何投资风险。   投资者认购或持有本期债券视作快活召募说明书对于权利义务的商定，包括 债券受托管理左券、债券持有东谈主会议规则及债券召募说明书中其他相关刊行东谈主、 债券持有东谈主、债券受托管理东谈主等主体权利义务的相关商定。   本公司承诺根据法律律例和本召募说明书商定履行义务，接受投资者监督。 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行公司债券        召募说明书                  紧要事项教导   请投资者暖和以下紧要事项，并仔细阅读本召募说明书中“第一节风险教导 及说明”等相关章节。   一、刊行东谈主基本财务情况   死字 2025 年 6 月末，公司股东权益共计为 316.27 亿元，其中包摄于母公司 股东权益共计为 311.28 亿元，合并口径资产欠债率为 66.33%（资产共计、欠债 共计均扣除代理买卖证券款和代理承销证券款），母公司口径资产欠债率为 67.04 % （资产共计、欠债共计均扣除代理买卖证券款和代理承销证券款）   本期债券刊行前，刊行东谈主最近三个司帐年度已毕的年均可分配利润为 13.06 亿元（2022 年度、2023 年度及 2024 年度已毕的包摄于母公司整个者的净利润   二、评级情况   本次债券封卷时未进行主体及债项评级安排，使用联结伙信评估股份有限公 司出具的《长城证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第 三期）信用评级申诉》中的主体评级相关信息，评级申诉中债项评级信息与本次 刊行无关。本期债券加多主体及债项评级安排，本期债券评级机构为联结伙信评 估股份有限公司（以下简称“联结伙信”）。   联结伙信对本期债券的主体评级为 AAA，评级估量为放心，债项评级为 AAA， 在信用评级申诉有用期（有用期为本期债券的存续期）内，联结伙信将密切暖和 刊行东谈主的经营管理状态、外部经营环境及本期债项相关信息，如发现有紧要变化， 或出现可能对刊行东谈主或本期债项信用评级产生较大影响的事项时，联结伙信将进 行必要的调查，实时进行分析，据实说明或调治信用评级结果，出具追踪评级报 告，并按监管政策要乞降委派评级合同商定报送及清楚追踪评级申诉和结果。在 本期债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主体信用等级和本期债券信用 等级进行一次追踪评级。 长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书   联结伙信暖和到，公司经营易受环境影响。经济周期变化、国内证券阛阓波 动以及相关监管政策变化等要素可能对公司经营带来不利影响。公司证券投资规 模较大，易受证券阛阓波动等要素影响，2022－2024 年，证券投资及交易业务收 入波动较大；受行业政策变化影响，投资银行业务收入持续下落。濒临一定短期 聚积偿付压力。2022 年以来，公司债务畛域波动增长，且一年内到期债务占比较 高，公司濒临一定短期聚积偿付压力，需对其偿债才能和流动性状态保持暖和。 监管趋严对合规管理及风险管理提议了更高要求。证券行业持续严监管的基调， 公司需络续普及自己合规管理才能及风险管理水平。   三、本期债券为无担保债券。尽管刊行时，公司已根据实践情况安排了偿债 保障措施来适度和保障本期债券按时还本付息，然而在本期债券存续期内，可能 由于不可控的阛阓、政策、法律律例变化等要素导致现在拟定的偿债保障措施不 完全或无法履行，进而对本期债券持有东谈主的利益产生不利影响。   四、申诉期内，刊行东谈主经营行径产生的现款流量净额分别为-67.71 亿元、- 净流出，主要系回购业务及代理买卖证券收到的现款净额减少所致。2023 年公 司经营行径产生的现款流量净额同比加多，主要系回购业务及代理买卖证券收到 的现款净额加多。2024 年公司经营行径产生的现款流量净额同比加多，主要系 代理买卖证券收到的现款净额加多，为交易目的而持有的金融资产净加多额减少。 代理买卖证券业务资金净流入加多。申诉期内，公司经营行径产生的现款流量持 续波动，主要系连年来随阛阓行情变化，公司代理买卖证券款、融资融券业务及 回购业务的波动，使得对应的流入资金、流出资金增减波动所致，不会对公司经 营情况和偿债才能产生紧要不利影响。   五、本期债券刊行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立 及格 A 股证券账户的专科机构投资者，不向公司股东优先配售（法律、律例退却 购买者除外）。   六、债券刊行后拟在深圳证券交易所上市交易。由于本期债券具体交易流通 的审批事宜需要在本期债券刊行结果后方能进行，公司无法保证本期债券能够按 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券     召募说明书 照预期上市交易，也无法保证本期债券能够在二级阛阓有活跃的交易，可能会出 现公司债券在二级阛阓交易不活跃致使无法持续成交的情况，投资者可能会濒临 债券流动性风险。   七、遵命《公司法》、《证券法》、《管理办法》等法律、律例的规矩以及 本召募说明书的商定，为保养债券持有东谈主享有的法定权利和本召募说明书商定的 权利，公司已制定《债券持有东谈主会议规则》，债券持有东谈主认购、交易或其他正当 方式取得本期公司债券，即视作快活公司制定的《债券持有东谈主会议规则》。债券 持有东谈主会议依据《债券持有东谈主会议规则》商定步调审议通过的成效决议对本期债 券全体持有东谈主均有同等络续力。债券受托管理东谈主依据债券持有东谈主会议成效决议行 事的结果由全体持有东谈主承担。法律律例另有规矩或者《债券持有东谈主会议规则》另 有商定的，从其规矩或商定。《债券持有东谈主会议规则》的相关商定如与召募说明 书的相关商定存在不一致或冲突的，以召募说明书的商定为准；如与《债券受托 管理左券》或其他商定存在不一致或冲突的，除相关内容已于召募说明书中明确 商定并清楚之外，均以《债券持有东谈主会议规则》的商定为准。   八、为明确商定刊行东谈主、债券持有东谈主及债券受托管理东谈主之间的权利、义务及 背约责任，公司聘任了国信证券担任本期公司债券的债券受托管理东谈主，并缔结了 《债券受托管理左券》，投资者通过认购、交易或者其他正当方式取得本期债券 视作快活公司制定的《债券受托管理左券》。   九、投资者认购或持有本期公司债券视作快活《债券受托管理左券》、《债 券持有东谈主会议规则》及债券召募说明书中其他相关刊行东谈主、债券持有东谈主、债券受 托管理东谈主等主体权利义务的相关商定。债券持有东谈主会议按照《管理办法》的规矩 及会议规则的步调要求所形成的决议对全体债券持有东谈主具有络续力。   十、根据《证券法》等相关规矩，本期债券仅面向专科投资者中的机构投资 者刊行，普通投资者和专科投资者中的个东谈主投资者不得参与刊行认购。本期债券 上市后将被实施投资者稳当性管理，仅专科投资者中的机构投资者参与交易，普 通投资者和专科投资者中的个东谈主投资者认购或买入的交易行动无效。   十一、本期刊行结果后，刊行东谈主将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券 上市交易的恳求。本期债券适合在深圳证券交易所的上市条件，交易方式包括： 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书 匹配成交、协商成交、点击成交、询价成交、竞买成交。但本期债券上市前，发 行东谈主财务状态、经营功绩、现款流和信用评级等情况可能出现紧要变化，刊行东谈主 无法保证本期债券的上市恳求能够获取深圳证券交易所快活，若届时本期债券无 法上市，投资者有权取舍将本期债券回售予刊行东谈主。因刊行东谈主经营与收益等情况 变化引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不可在除 深圳证券交易所之外的其他交易步地上市。   十二、公司债券属于利率敏锐型投资品种。受国度宏不雅经济运奇迹况、货币 政策、国际环境变化等要素的影响，阛阓利率存在波动的可能性。债券属于利率 敏锐型投资品种，阛阓利率变动将径直影响债券的投资价值。由于本期债券为固 定利率品种且期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在 其存续期内可能跟着阛阓利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的 债券价值具有一定的省略情味。   十三、公司的经营功绩情况与证券阛阓弘扬具有很强的相关性，而证券阛阓 受到宏不雅经济环境、阛阓发展程度、投资者行动等诸多要素的空洞影响，呈现一 定的周期性与波动性，从而导致证券公司的经营功绩可能在短期内出现大幅波动。   十四、流动性风险是指本公司虽有退回才能，但无法实时获取富足资金或无 法以合理成本实时获取富足资金以应酬资产增长或支付到期债务的风险。净本钱 管理风险是指在中国证监会对质券公司实施以净本钱和流动性为中枢的风险控 制方针管理的情况下，若本公司财务状态无法满足净本钱等风险方针的监管要求， 将对公司的业务开展和经营功绩产生不利影响。   十六、证券行业是受到严格监管的行业，业务经营受到监管政策迥殊他法律、 律例和政策的严格规制。现在，我国的本钱阛阓和证券行业正处于发展的重要阶 段，并已缓缓建立了全场合、多档次的证券行业监督管理体系。   跟着我国阛阓经济的稳步发展以及改换灵通的络续激动，证券行业的法制环 境将络续完善，监管体制也将持续变革。监管政策及法律律例的缓缓完善将从长 远上成心于公司的持续、放心、健康发展，但也将对公司所处的经营环境和竞争 方式产生影响，给公司的业务开展、经营功绩和财务状态带来省略情味。若公司 未能尽快适正当律、律例和监管政策的变化，可能导致公司的经营成本加多、盈 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券      召募说明书 利才能下落、业务拓展受限。此外，若相关的税收轨制、经营许可轨制、外汇制 度、利率政策、收费规范等发生变化，可能会对宏不雅经济、证券阛阓和证券行业 发展产生影响，进而对公司各项业务的开展产生影响，给公司经营功绩带来一定 的省略情味。   十七、刊行东谈主长城证券股份有限公司为深圳证券交易所上市公司，公司简称： 长城证券，公司代码：002939.SZ。甩抄本召募说明书签署之日，长城证券股票处 于正常流通状态。刊行东谈主亦不存在因功绩紧要下滑或紧要作歹违纪影响刊行及上 市条件的情况。   十八、公司的主体信用等级为 AAA，评级估量为放心，本期债券债项评级 为 AAA。本公司合计本期债券适合通用质押式回购交易的基本条件，具体回购 经验及折算率等事宜以证券登记机构的相关规矩为准。   十九、刊行东谈主承诺合规刊行，不从事《对于进一步表率债券刊行业务相关事 项的文告》第三条第二款规矩的行动；投资者向承销机构承诺审慎合理投资，不 从事《对于进一步表率债券刊行业务相关事项的文告》第八条第二款、第三款规 定的行动。 长城证券股份有限公司                                      面向专科投资者公开刊行公司债券                                                        召募说明书                                                           目          录 长城证券股份有限公司                                 面向专科投资者公开刊行公司债券                                                    召募说明书 长城证券股份有限公司                           面向专科投资者公开刊行公司债券                                        召募说明书 长城证券股份有限公司         面向专科投资者公开刊行公司债券         召募说明书                        释义   在本召募说明书中，除非另有说明，下列词语具有如下特定含义： 刊行东谈主、本公司、公司、             指    长城证券股份有限公司 股份公司、长城证券                  刊行东谈主本次在境内刊行的总额不卓越东谈主民币 120 亿元（含 120 本次债券         指                  亿元）的公司债券 本次刊行         指   本次债券的刊行                  长城证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司 本期债券         指                  债券（第二期） 本期刊行         指   本期债券的刊行 长城有限         指   长城证券有限责任公司，长城证券前身 华能本钱、控股股东    指   华能本钱服务有限公司，本公司控股股东 华能集团         指   中国华能集团有限公司，本公司实践适度东谈主                  深圳能源集团股份有限公司，前身为深圳能源投资股份有限公 深圳能源         指                  司 深圳新江南        指   深圳新江南投资有限公司 湄洲湾控股        指   福建湄洲湾控股有限公司 龙华产业本钱       指   深圳市龙华产业本钱投资有限公司 成华发展         指   成都市成华发展集团有限责任公司 长城长富         指   深圳市长城长富投资管理有限公司，本公司全资子公司 长城投资         指   深圳市长城证券投资有限公司，本公司全资子公司 宝城期货         指   宝城期货有限责任公司，本公司控股子公司 长城基金         指   长城基金管理有限公司，本公司参股公司 景顺长城         指   景顺长城基金管理有限公司，本公司参股公司 长城弘瑞         指   北京长城弘瑞投资管理有限公司，长城长富全资子公司                  深圳长城富浩私募股权基金管理有限公司，长城长富控股子公 长城富浩         指                  司 长城高创         指   青岛长城高创创业投资管理有限公司，长城长富控股子公司 国投长城         指   太原国投长城基金管理有限公司，长城长富控股子公司 长茂宏懿         指   南京长茂宏懿投资管理有限公司，长城长富控股子公司 宝城物华         指   华能宝城物华有限公司，宝城期货全资子公司 华能财务         指   中国华能财务有限责任公司 长城证券股份有限公司            面向专科投资者公开刊行公司债券         召募说明书 华能贵诚             指   华能贵诚信赖有限公司 中国证监会、证监会        指   中国证券监督管理委员会 证券业协会            指   中国证券业协会 股转公司             指   宇宙中小企业股份转让系统有限责任公司 股转系统             指   宇宙中小企业股份转让系统 财政部              指   中华东谈主民共和国财政部 证金公司             指   中国证券金融股份有限公司 《公司法》            指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》            指   《中华东谈主民共和国证券法》 《管理办法》           指   《公司债券刊行与交易管理办法》 深交所              指   深圳证券交易所 上交所              指   上海证券交易所 证券登记机构、债券登                  指   中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 记机构、中证登深圳                      主承销商为本次刊行组织的、由主承销商和分销商组成的承销 承销团              指                      团 《上市规则》           指   《深圳证券交易所公司债券上市规则》 主承 销 商 、簿 记管 理 东谈主、受托管理东谈主、国信       指   国信证券股份有限公司 证券 刊行东谈主讼师、北京嘉源       指   北京市嘉源讼师事务所 中审众环             指   中审众环司帐师事务所（特殊普通合伙） 联结伙信             指   联结伙信评估股份有限公司 元、万元             指   东谈主民币元、东谈主民币万元，中华东谈主民共和国法定货币单元 《公司规矩》           指   《长城证券股份有限公司规矩》                      刊行东谈主根据相关法律、律例为刊行本期债券而制作的《长城证 召募说明书            指   券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券                      （第二期）召募说明书》                      刊行东谈主根据相关法律、律例为刊行本期债券而制作的《长城证 召募说明书摘录          指   券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券                      （第二期）召募说明书摘录》（如有）                      刊行东谈主与主承销商为本次债券刊行签订的《长城证券股份有限 承销左券             指                      公司 2024 年面向专科投资者公开刊行公司债券之承销左券》                      刊行东谈主与债券受托管理东谈主签署的《长城证券股份有限公司 2024 《债券受托管理左券》 指                      年面向专科投资者公开刊行公司债券之受托管理左券》迥殊变 长城证券股份有限公司               面向专科投资者公开刊行公司债券                       召募说明书                       更和补充 《债 券 持 有东谈主 会议 规        《长城证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行公                   指 则》                    司债券持有东谈主会议规则》迥殊变更和补充 董事会               指   长城证券股份有限公司董事会 申诉 期 、 近三 年 及 一                   指   2022 年度、2023 年度、2024 年度、2025 年 1-6 月 期、最近三年及一期 最近一年              指   2024 年度 申诉期各期末            指                       本召募说明书见中触及股东持有股份数目迥殊持股比例的表                       述中，“径直持有”是指登记在股东名下的股份，“蜿蜒持有”或                       “蜿蜒适度”是指虽未登记在公司或当然东谈主名下但该公司或自 径直持有、蜿蜒持有或            然东谈主不错实践主管表决权的股份。举例：A 股东径直持有 C 发                   指 蜿蜒适度                  行东谈主 20%的股份，并通过 B 公司领有 C 刊行东谈主的权益，A 股                       东持有 B 公司 60%的股份，B 公司持有 C 刊行东谈主 10%的股份，                       则 A 股东在 C 刊行东谈主中领有权益的股份比例应为径直持有的 银行间阛阓             指   宇宙银行间债券阛阓                       场外阛阓交易，又称柜台交易阛阓，是指在证券交易所外进行 OTC               指                       证券买卖的阛阓                       国内买卖银行的对公业务对外营业的日历（不包括中国的法定 工作日               指                       公休日和节沐日） 交易日               指   深交所的营业日       本召募说明书中部分共计数与各加数径直相加之和在余数上有互异，或部分 比例方针与相关数值径直接洽的结果在余数上有互异，这些互异是由四舍五入造 成的。 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书              第一节   风险教导及说明   投资者在评价和投本钱期债券时，除本召募说明书清楚的其他贵府外，应特 别谨慎地洽商下述各项风险要素。    一、与本期债券相关的投资风险   （一）利率风险   受国民经济总体运奇迹况、国度宏不雅经济、金融货币政策以及国际经济环境 变化等要素的影响，阛阓利率存在波动的可能性。债券属于利率敏锐型投资品种， 阛阓利率变动将径直影响债券的投资价值。由于本期债券为固定利率品种且期限 较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内可能随 着阛阓利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定 的省略情味。   （二）流动性风险   本期债券刊行结果后，本公司将恳求本期债券在深交所上市流通。由于具体 上市审批事宜需要在本期债券刊行结果后方能进行，并依赖于相关主管部门的审 批，公司现在无法保证本期债券一定能够按照预期在深交所交易流通，且具体上 市进程在时间上存在省略情味。此外，证券交易阛阓的交易活跃程度受到宏不雅经 济环境、投资者散布、投资者交易意愿等要素的影响，公司亦无法保证本期债券 在深交所上市后本期债券的持有东谈主能够随时并足额交易其所持有的债券。因此， 本期债券的投资者在购买本期债券后可能濒临由于债券不可实时上市流通无法 立即出售本期债券，或者由于债券上市流通明交易不活跃而不不错预期价钱或及 时出售本期债券所带来的流动性风险。   （三）偿付风险   公司资信状态致密，能够按时进行利息支付和本金兑付，且公司在最近三年 与主要客户发生的业务来回中未始发生任何背约。在畴昔的业务经营中，公司将 赓续袭取淳厚信用原则，严格履行所签订的合同、左券或其他承诺。然而，在本 期债券存续期内，如受到当然环境、经济形势、国度政策和自己管理等相关要素 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书 的影响，导致公司资信状态发生不利变化，亦可能影响公司如期进行本期债券的 利息支付和本金兑付。   （四）本期债券安排所专有的风险   本期债券为无担保债券。尽管在本期债券的存续期内，刊行东谈主将设立专项偿 债账户和其他偿债保障性措施来最大可能地镌汰本期债券的还本付息风险，然而 在本期债券存续期内，要是由于不可控的阛阓环境变化导致刊行东谈主的经营行径没 有获取预期的合理答复，刊行东谈主畴昔的现款流可能会受到影响。要是刊行东谈主不可 从预期还款来源中获取足额资金，同期又难以从其他渠谈筹集偿债资金，则将直 接影响本期债券按期付息或兑付。   （五）评级风险   经联结伙信评估股份有限公司评定，刊行东谈主的主体信用级别为 AAA，本期 债券债项评级为 AAA。但在本期债券存续期间，刊行东谈主无法保证其主体信用评 级不会发生任何负面变化。要是刊行东谈主的主体信用评级在本期债券存续期间发生 负面变化，资信评级机构调低刊行东谈主信用级别，本期债券的阛阓交易价钱可能发 生波动，可能对债券持有东谈主的利益酿成影响。    二、刊行东谈主的相关风险   （一）财务风险   流动性风险是指公司无法以合理成本实时获取富足资金，以偿付到期债务、 履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。净本钱管理风险是指 在中国证监会对质券公司实施以净本钱和流动性为中枢的风险适度方针管理的 情况下，若本公司财务状态无法满足净本钱等风险方针的监管要求，将对公司的 业务开展和经营功绩产生不利影响。   公司的经营功绩情况与证券阛阓弘扬具有很强的相关性，而证券阛阓受到宏 不雅经济环境、阛阓发展程度、投资者行动等诸多要素的空洞影响，呈现一定的周 长城证券股份有限公司        面向专科投资者公开刊行公司债券            召募说明书 期性与波动性，从而导致证券公司的经营功绩可能在短期内出现大幅波动。   受阛阓行情波动的影响，申诉期内，公司经营行径产生的现款流量净额分别 为-67.71 亿元、-47.21 亿元、132.70 亿元、75.46 亿元。受证券阛阓景气程度、公 司经营行径、资产配置影响，公司存在经营行径现款流量波动的风险。   死字 2025 年 6 月末，公司一年内到期的有息欠债余额为 379.37 亿元，占同 期末有息欠债余额的比例为 66.97%，短期偿债压力较大。流动性欠债占比较大， 对公司流动性风险管理水平要求较高。一朝公司融资才能下落，资产欠债期限错 配或部分资产的流动性受限都有可能发生短期偿债风险。   （二）经营风险   公司的主要业务，包括财富管理业务、自营业务、资产管理业务、投资银行 业务、证券信用业务及期货业务等，均高度依赖中国以及公司经营业务所处的其 它司法权区的合座经济及阛阓情况。经营功绩可能受到中国本钱阛阓走势剧烈波 动的紧要不利影响，并可能受全球本钱阛阓的波动及走势低迷影响。   财富管理业务的收入波动主要由股票基金交易畛域变动及佣金率变动组成。 若畴昔阛阓景气程度下落，同期公司不可阻碍佣金费率的进一步下落，则公司的 财富管理业务收入将受到紧要不利影响，从而影响公司的经营功绩。   公司自营业务受阛阓波动影响。本公司持有的交易性金融资产、债权投资和 其他债权投资主要由债券、股票、基金等组成，易受阛阓价钱的波动影响。要是 畴昔证券阛阓行情走弱，公司持有的金融资产公允价值下落，将可能对本公司经 营功绩、偿债才能带来不利影响。如国内经济环境出现极点不利情况，公司或公 司管理的资产管理家具认购的债券因债券刊行东谈主财务状态恶化或其他原因而出 现聚积背约时，公司需计提大额的减值准备及说明减值损失，从而对公司的经营 功绩带来不利影响。 长城证券股份有限公司         面向专科投资者公开刊行公司债券             召募说明书    公司资产管理业务收入主要受受托管理资金畛域、管理费率、管理功绩等因 素的影响。受阛阓波动要素的影响与券商资管去通谈化进程的激动，公司资产管 理畛域变动较大。券商空洞的投资才能、丰富的资产配置才能以及投资风险管理 才能是其资产管理业务发展的枢纽要素。若公司在资产管理业务方面不可保持卓 越的管理才能和竞争力，则公司资产管理业务收入会濒临无法增长致使下落的风 险。在公司投资银行业务结构中，债券承销业务是连年来推动公司投资银行业务 快速发展的重要组成部分。公司原有以债券承销为重点的投资银行业务正缓缓向 股债并举、股权债券平衡发展的模式调动，若结构调治不到位，将对投行业务收 入产生影响。证券信用业务收入的来源主要为利息净收入。若畴昔利差缓缓收窄， 将对公司证券信用业务收入带来不利影响。    公司通过控股子公司宝城期货从事商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资 参谋和资产管理业务。诚然公司在经营管理中一经建立了较为完备的风险管理体 系和内适度度体系，但仍然濒临着期货阛阓波动的风险、行业竞争加重的风险、 保证金交易的结算风险以及业务与家具创新导致的风险。 （分部口径）分别为 23.90 亿元、23.16 亿元、22.76 亿元、12.02 亿元，占当期营 业收入的比例分别为 76.44%、58.03%、56.62%、42.03%。2022 年度、2023 年度、 -4.48 亿元、14.39 亿元、17.89 亿元、15.73 亿元，占当期营业收入的比例分别为 -14.33%、36.05%、44.51%、55.03%。公司收入结构缓缓平衡，但仍主要依赖财 富管理业务，业务结构有待进一步优化。    财富管理业务的收入受股票基金交易畛域变动的影响较大。近期国内二级市 场本钱用具价钱波动较大，其主要受到宏不雅经济走势、国度政策、投资者花样预 期等多个要素影响，畴昔价钱也可能会发生大幅波动，将可能持续影响刊行东谈主盈 利才能。 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书      （三）管理风险   信用风险是指因交易敌手无法践约或其信用评级、践约才能等改变而给公司 带来损失的可能性。公司所触及的信用风险主要来自两个方面：一是债券投资的 背约风险，即债券刊行东谈主或在银行间及交易所债券阛阓开展投资交易业务的交易 敌手所带来的践约风险和交易标的不可兑付本息的风险；二是融资融券、商定购 回、股票质押融资业务信用风险，即由于前述业务客户背约给公司带来损失的风 险。   合规风险是指公司或管当事人谈主员的经营管理或执业行动违抗法律、律例和准则 而使公司被照章讲求法律责任、遴聘监管措施、给予规律处分、出现财产损失或 买卖信誉损失的风险。   证券行业受到中国证监会等监管机构的严格监管。跟着证券阛阓日趋锻真金不怕火， 证券行业监管轨制和监管妙技也在络续完善，除《证券法》、《公司法》等法律 外，相关监管部门颁布了多项规章轨制和表恣意文献，中国证监会还颁布了《证 券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》等相关规章轨制，对质券公司及 其子公司的合规管理提议了更高的要求。此外，证券公司动作金融机构，还应该 顺从其他相关金融律例，接受相应监管部门的管理。   诚然公司已建立了较为完善的合规轨制体系，但仍可能存在因执行东谈主员对法 规相识偏差或东谈主为造作等原因，公司从业东谈主员未能顺从法律律例及监管部门的相 关规矩，被监管机构遴聘监管措施，进而对公司行业声誉、企业形象产生不利影 响。   证券行业动作金融体系的重要组成部分，比拟传统行业，里面适度是否健全 有用对公司的影响愈加隆起，健全、有用的里面适度轨制是公司正常经营的重要 保证。 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书   本公司已建立了相对齐备的风险管理和里面适度体系，但公司业务种类多、 分支机构多，同期洽商到证券公司的业务大都触及东谈主为判断、决策和操作，跟着 创新业务的络续发展，畴昔公司还可能触及更为庸俗的业务畛域，要是公司未能 实时制定适合证券阛阓发展的里面适度轨制、建立适合的风险管理体系，或当决 策者对某项事务相识不足，对现有轨制执行不严格时，公司将会濒临较大的里面 适度风险，进而对公司经营管理产生不利影响。   证券行业动作常识密集型行业，东谈主才的引进和储备至关重要。证券从业东谈主员 多为专科化、高修养东谈主才，对自我价值的已毕有较高的要求。跟着我国证券行业 连年来的高速发展，证券行业畴昔的竞争日趋热烈，公司对优秀东谈主才的需求日益 进攻。面对畴昔热烈的东谈主才竞争，若公司东谈主才队列设立不可适合行业发展的变化， 通过合理激励政策、致密的工作氛围，以及建立职业发展平台，放心现有的优秀 东谈主才，并积极引进更多的金融畛域优秀东谈主才，公司则可能濒临东谈主才流失风险，进 而对公司的业务发展产生不利影响。   本公司针对职工可能发生的不得当行动制定了严格的规章轨制，并对其相关 工作步调进行适度和络续，但仍可能无法完全阻绝职工失当的个东谈主行动。要是员 工向公司刻意瞒哄风险、进行未经授权或卓越权限的交易或其他行动、不得当地 使用或清楚守密信息、公私分明、粗俗背负等，且本公司未能实时发现并贯注， 则可能会导致公司的声誉和财务状态受到不同程度的损伤，致使会导致公司濒临 诉讼和监管处罚。   操作风险是指由不完善或有问题的里面步调、职工和信息科技系统，以及外 部事件所酿成损失的风险。操作风险还包括因软件想象劣势，酿成投资者交易数 据接洽障碍，给投资者财产酿成损失，以及在信息工夫层面，投资者交易数据被 防止、修改、泄漏等风险。 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券     召募说明书   跟着电子信息工夫的发展，信息工夫在证券公司的业务、管理等方面得到了 庸俗的应用，包括但不限于网上交易、资金结算、第三方存管、客户服务、司帐 核算，公司各主要业务行径的开展依赖于信息工夫系统的正常运行。   若公司的信息系统因不可抗力、软硬件故障、紧要干扰等原因无法正常运行， 将会使公司的业务开展受到干扰致使导致数据丢失。   此外，跟着创新业务的快速发展、新兴工夫的庸俗应用，对公司信息工夫系 统提议了更高的要求。要是公司信息系统更新升级不足时，不可满足业务创新发 展的需求，或者因新工夫的使用导致无法预见的系统劣势，将会对公司经营管理 产生不利影响。   算帐交收风险是公司在进行资金、证券结算时濒临的风险。证券阛阓的家具 广漠，种种家具的交收规则不尽相通，加之触及的结算敌手方较多，这些在客不雅 上加多了算帐交收工作的复杂性，加多了结算智商出现差错的可能性。公司若在 结算业务管理、结算资金划拨等智商出现问题，则可能出现算帐交收失败而影响 客户正常的交易，公司由此可能需要承担相关抵偿责任并濒临客户投诉或诉讼的 风险，从而可能对公司业务的有用运行酿成不利影响。   （四）政策性风险   证券行业是受到严格监管的行业，业务经营受到监管政策迥殊他法律、律例 和政策的严格规制。现在，我国的本钱阛阓和证券行业正处于发展的重要阶段， 并已缓缓建立了全场合、多档次的证券行业监督管理体系。   跟着我国阛阓经济的稳步发展以及改换灵通的络续激动，证券行业的法制环 境将络续完善，监管体制也将持续变革。监管政策及法律律例的缓缓完善将从长 远上成心于公司的持续、放心、健康发展，但也将对公司所处的经营环境和竞争 方式产生影响，给公司的业务开展、经营功绩和财务状态带来省略情味。若公司 未能尽快适正当律、律例和监管政策的变化，可能导致公司的经营成本加多、盈 利才能下落、业务拓展受限。   此外，若相关的税收轨制、经营许可轨制、外汇轨制、利率政策、收费规范 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券       召募说明书 等发生变化，可能会对宏不雅经济、证券阛阓和证券行业发展产生影响，进而对公 司各项业务的开展产生影响，给公司经营功绩带来一定的省略情味。   （五）行业竞争风险   根据中国证券业协会统计信息，死字 2024 年末，共有种种证券公司会员 150 家。证券行业竞争日益加重，监管缓缓放宽可能促使新的阛阓竞争者进入阛阓， 同期现有竞争敌手也可能扩伟业务范围，要是公司未能前瞻性地收拢行业变革创 新机遇从而全面普及中枢竞争力，竞争地位和盈利才能将濒临挑战。 长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书                第二节      刊行概况    一、本期刊行的基本情况   （一）本期刊行的里面批准情况及注册情况   公司于 2023 年 4 月 15 日召开了第二届董事会第二十二次会议，并于 2023 年 6 月 16 日召开了 2022 年度股东大会，审议通过了《对于公司刊行债务融资工 具一般性授权的议案》，快活公司在确保杠杆率、风险适度方针、流动性监管指 标以及种种债务融资用具的风险名额等适合监管机构规矩的前提下，择机刊行债 务融资用具。同期股东大会授权董事会，并由董事会转授权公司经营管理层办理 刊行债务融资用具相关具体事宜，授权有用期为自股东大会审议通过之日起 24 个月。   在上述转授权下，公司于 2024 年 9 月 27 日经 2024 年第 17 次总裁办公会 决定，快活公开刊行不卓越 120 亿元的公司债券。   公司于 2025 年 4 月 27 日召开了第三届董事会第十次会议，并于 2025 年 6 月 25 日召开了 2024 年度股东大会，审议通过了《对于公司刊行债务融资用具一 般性授权的议案》，赓续转授权公司经营管理层办理刊行债务融资用具相关具体 事宜，授权有用期为自股东大会审议通过之日起 24 个月。   本公司于 2025 年 2 月 27 日获取中国证券监督管理委员会（证监许可〔2025〕 公司将空洞阛阓等各方面情况详情债券的刊行时间、刊行畛域迥殊他具体刊行条 款。本次债券已刊行 22 亿元，本期债券为本次债券项下的第三期刊行。   （二）本期债券的主要要求   刊行主体：长城证券股份有限公司。   本期债券称呼：长城证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公 司债券（第二期）。本期债券分为两个品种，品种一债券全称为长城证券股份有 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行公司债券       召募说明书 限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）（品种一），债券 简称“25 长城 03”；品种二债券全称为长城证券股份有限公司 2025 年面向专科 投资者公开刊行公司债券（第二期）（品种二），债券简称“25 长城 04”。   刊行畛域：本期债券面值总额不卓越 20 亿元（含 20 亿元）。本期债券引入 品种间回拨取舍权，回拨比例不受限制，刊行东谈主与主承销商将根据本期债券刊行 申购情况，在总刊行畛域内，由刊行东谈主和簿记管理东谈主协商一致，决定是否运用品 种间回拨取舍权，即减少其中一个品种的刊行畛域，同期对另一品种的刊行畛域 加多相通金额，单一品种最大拨出畛域不卓越其最大可刊行畛域的 100%。本期 债券品种一、品种二总共刊行畛域不卓越 20 亿元（含 20 亿元）。   债券期限：本期债券分为两个品种，品种一期限为 3 年；品种二期限为 5 年。 本期债券引入品种间回拨取舍权，回拨比例不受限制，刊行东谈主与主承销商将根据 本期债券刊行申购情况，在总刊行畛域内决定是否运用品种间回拨取舍权。   债券票面金额：100 元。   刊行价钱：本期债券按面值平价刊行。   增信措施：本期债券无担保。   债券形势：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构 开立的托管账户托管记载。本期债券刊行结果后，债券认购东谈主可按影相关主管机 构的规矩进行债券的转让、质押等操作。   债券利率及详情方式：本期债券为固定利率债券。本期债券票面利率由公司 股东大会授权公司董事会（或由董事会转授权的公司经营管理层）根据刊行时市 场情况及专科机构投资者报价情况详情。债券票面利率遴聘单利按年计息，不计 复利。   刊行方式：本期债券遴聘网底下向专科机构投资者询价、根据簿记建档情况 进行配售的刊行方式。   刊行对象：本期债券刊行对象为在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公 司开立 A 股证券账户的专科机构投资者，不向公司股东优先配售（法律、律例禁 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行公司债券         召募说明书 止购买者除外）。   承销方式：本期债券由主承销商以余额包销方式承销。   配售规则：与刊行公告一致   网下配售原则：与刊行公告一致   起息日历：本期债券的起息日为 2025 年 9 月 10 日。   兑付及付息债权登记日：本期债券兑付的债权登记日为付息日的前 1 个交 易日，在债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有东谈主，均有权获取上一计 息期间的债券利息。   付息方式：按年付息。   付息日：本期债券品种一的付息日为 2026 年至 2028 年每年的 9 月 10 日， 品种二的付息日为 2026 年至 2030 年每年的 9 月 10 日。如遇法定节沐日或休息 日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺脱期间付息款项不另计利息。   兑付方式：到期一次还本。   兑付日：本期债券品种一的兑付日为 2028 年 9 月 10 日，品种二的兑付日为 顺脱期间兑付款项不另计利息。   支付金额：本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者死字利息登记日 收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的 本息金额为投资者死字兑付登记日收市时投资者持有的本期债券终末一期利息 及所持有的本期债券票面总额的本金。   本息支付将按照债券登记机构的相关规矩统计债券持有东谈主名单，本息支付方 式迥殊他具体安排按照债券登记机构的相关规矩办理。   偿付律例：本期债券在破产算帐时的退回律例等同于刊行东谈主普通债务。   信用级别及资信评级机构：经联结伙信空洞评定，刊行东谈主的主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA，评级估量为放心。在本期债券的存续期内， 长城证券股份有限公司            面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书 资信评级机构每年将对公司主体信用等级和本期债券信用等级进行一次追踪评 级。      拟上市交易步地：深圳证券交易所      召募资金用途：本期债券的召募资金在扣除刊行用度后，将用于偿还到期债 务。      召募资金专项账户：本公司将根据《公司债券刊行与交易管理办法》《债券 受托管理左券》《公司债券受托管理东谈主执业行动准则》等相关规矩，指定专项账 户，用于公司债券召募资金的接收、存储、划转。      账户称呼：长城证券股份有限公司      开户银行：兴业银行深圳分行营业部      银行账户：337010100111100880      主承销商、簿记管理东谈主、受托管理东谈主：国信证券股份有限公司。      通用质押式回购：公司主体信用等级为 AAA，评级估量为放心，本期债券 债项评级为 AAA，本公司合计本期债券适合通用质押式回购交易的基本条件， 具体回购经验及折算率等事宜以证券登记机构的相关规矩为准。      上市安排：本次刊行结果后，公司将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债 券上市交易的恳求。本期债券适合深圳证券交易所上市条件，将遴聘匹配成交、 点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交的交易方式。但本期债券上市前，公 司财务状态、经营功绩、现款流和信用评级等情况可能出现紧要变化，公司无法 保证本期债券上市恳求能够获取深圳证券交易所快活，若届时本期债券无法上市， 投资者有权取舍将本期债券回售予本公司。因公司经营与收益等情况变化引致的 投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不可在除深圳证券交 易所之外的其他交易步地上市。      税务教导：根据国度相关税收法律、律例的规矩，投资者投本钱期债券所应 交纳的税款由投资者自行承担。      （三）本期债券刊行及上市安排 长城证券股份有限公司         面向专科投资者公开刊行公司债券            召募说明书   刊行公告刊登的日历：2025 年 9 月 5 日。   刊行首日：2025 年 9 月 9 日。   估量刊行期限：2025 年 9 月 9 日至 2025 年 9 月 10 日，共 2 个交易日。   网下刊行期限：2025 年 9 月 9 日至 2025 年 9 月 10 日。   本期刊行结果后，本公司将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上市的 恳求，具体上市时间将另行公告。    二、认购东谈主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的动手购买东谈主、二级阛阓的购买东谈主和 以其他方式正当取得本期债券的东谈主，下同）被视为作出以下承诺：   接受本召募说明书对本期债券项下权利义务的整个规矩并受其络续；本期债 券的刊行东谈主依相关法律、律例的规矩发生正当变更，在经相关主管部门批准后并 照章就该等变更进行信息清楚时，投资者快活并接受该等变更；本期债券刊行结 束后，刊行东谈主将恳求本期债券在深圳证券交易所上市交易，并由主承销商代为办 理相关手续，投资者快活并接受此安排。 长城证券股份有限公司               面向专科投资者公开刊行公司债券               召募说明书                  第三节          召募资金运用    一、召募资金运用诡计   （一）本期债券的召募资金畛域   经本公司股东大会及董事会审议通过，并经中国证监会注册（证监许可〔2025〕   本期债券刊行畛域为不卓越 20 亿元（含 20 亿元）东谈主民币。   （二）本期债券召募资金使用诡计   本期债券召募资金扣除刊行用度后，拟用于偿还到期债务。   本期债券召募资金中扣除刊行费之外的剩余部分拟用于偿还公司债券本金， 且毋庸于弥补损失和非出产性支拨。具体明细如下：                                        到期金额（亿   召募资金拟使用畛域    称呼        起息日           到期日                                          元）       （亿元）    共计                                   24.00      20.00   因本次债券的刊行时间及实践刊行畛域尚有一定省略情味，刊行东谈主将空洞考 虑本次债券刊行时间及实践刊行畛域、召募资金的到账情况、相关债务本息偿付 要求、公司债务结构调治诡计等要素，本着成心于优化公司债务结构和量入制出财务 用度的原则，畴昔可能在履行相关步调后调治偿还有息债务的具体明细。   在有息债务偿付日前，刊行东谈主不错在不影响偿债诡计的前提下，根据公司相 关管理轨制，将闲置的债券召募资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长 不卓越 12 个月）。   （三）召募资金的现款管理   在不影响召募资金使用诡计正常进行的情况下，公司内设有权机构批准，可 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券     召募说明书 将暂时闲置的召募资金进行现款管理，投资于安全性高、流动性好的家具，如国 债、政策性银行金融债、地方政府债、货币基金、交易所债券逆回购等。   （四）召募资金使用诡计调治的授权、决策和风险适度措施   公司第三届董事会第十次会议及公司 2024 年度股东大会审议通过了新一期 《对于公司刊行债务融资用具一般性授权的议案》，快活对公司经营管理层进行 刊行债务融资用具一般性授权，包括但不限于详情债务融资品种、畛域、刊行场 所、时机、期限、利率、召募资金使用及管理、担保增信、偿债保障、中介机构 聘用等。   刊行东谈主调治用于补充流动资金和偿还债务的具体金额的，需经公司经营管理 层审批快活后，方可召开持有东谈主会议并按相关步调进行变更，持有东谈主会议通事后 需实时进行信息清楚。且调治后的召募资金用途依然适合相关规则对于召募资金 使用的规矩。   （五）本期债券召募资金及专项账户管理安排   公司将开设召募资金专项账户用于本期债券召募资金的存放、使用及监管。 本期债券的资金监管安排包括召募资金管理轨制的设立、债券受托管理东谈主根据 《债券受托管理左券》等的商定对召募资金的监管进行持续的监督等措施。   为了加强表率刊行东谈主刊行债券召募资金的管理，提高其使用效率和效益，根 据《中华东谈主民共和国公司法》、《中华东谈主民共和国证券法》、《公司债券刊行与 交易管理办法》等相关法律律例的规矩，公司制定了召募资金管理轨制。公司将 按照刊行恳求文献中承诺的召募资金用途诡计使用召募资金。   根据《债券受托管理左券》，受托管理东谈主应当对刊行东谈主专项账户召募资金的 接收、存储、划转与本息偿付进行监督。   公司将会严格按照召募说明书商定使用召募资金，切实作念到专款专用，保证 召募资金的参预、运用适合《管理办法》规矩、董事会决议和本召募说明书清楚 长城证券股份有限公司        面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书 的召募资金用途，确保召募资金不转借他东谈主。此外，公司将死守真正、准确、完 整的信息清楚原则，使公司召募资金使用情况受到债券持有东谈主、债券受托管理东谈主 的监督。   刊行东谈主已安排国信证券动作本期债券受托管理东谈主，签订《债券受托管理左券》。 债券受托管理东谈主将按照已签订的《债券受托管理左券》的商定，对专项账户资金 使用情况进行查验，确保本期债券召募资金用于召募说明书清楚的用途。   刊行东谈主将与监管银行、债券受托管理东谈主签订召募资金专项账户三方左券，约 定监管银行、债券受托管理东谈主监督召募资金的存入、使用和支取情况。召募资金 只可用于召募说明书商定的用途，除此之外不得用于其他用途。   刊行东谈主将死守真正、准确、齐备的信息清楚原则，按照《证券法》、《公司 债券刊行与交易管理办法》、《债券受托管理左券》及中国证监会、深圳证券交 易所和证券业协会的相关规矩进行紧要事项信息清楚，使公司偿债才能、召募资 金使用等情况受到债券持有东谈主、债券受托管理东谈主的监督。   （六）召募资金运用对本公司财务状态的影响   以 2025 年 6 月 30 日本公司财务数据为基准，本期债券刊行完成且假定召募 资金全部用于偿还到期债务，本公司合并财务报表的资产欠债率水平将不变，仍 为刊行前的 66.33 %。   本期债券刊行后将引起刊行东谈主资产欠债结构的变化，假定刊行东谈主的资产欠债 结构在以下假定基础上发生变动：   （1）相关财务数据模拟调治的基准日为 2025 年 6 月 30 日；   （2）假定不洽商融资过程中产生的整个由刊行东谈主承担的相关用度，本期债 券召募资金净额为 200,000.00 万元；   （3）假定本期债券召募资金净额 200,000.00 万元全部计入 2025 年 6 月 30 日的资产欠债表；   （4）假定本期债券召募资金全部用于偿还到期债务；         长城证券股份有限公司                 面向专科投资者公开刊行公司债券                         召募说明书             （5）假定公司债券刊行在 2025 年 6 月 30 日完成。             基于上述假定，以合并报表口径接洽，本期债券刊行对刊行东谈主财务结构的影         响如下表：                                                                          单元：万元                  名堂                                                      变化数                                    （原报表）               （模拟数）         资产总共                         12,755,849.99       12,755,849.99                 -         资产总共（扣除客户资金）                  9,393,412.72        9,393,412.72                 -         欠债总共                          9,593,147.08        9,593,147.08                 -         欠债总共（扣除客户资金）                  6,230,709.80        6,230,709.80                 -         资产欠债率（%）                            66.33               66.33                  -           注：资产欠债率=（欠债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖         证券款-代理承销证券款）             本期债券刊行完成后，本公司流动比率有所改善，流动资产对于流动欠债的         覆盖才能得到普及，短期偿债才能增强。              二、上次公司债券召募资金使用情况             甩抄本召募说明书出具日，上次公司债券召募资金与召募说明书清楚的用途         一致，具体使用情况如下：                                                                            单元：亿元                                                                         是否按照募                                                              召募说明书                                                                         集说明书内    债券称呼       债券代码      债券简称      起息日         到期日       刊行畛域 中所载召募 债券余额                                                                         容及承诺使                                                               资金用途                                                                         用召募资金 长城证券股份有                                                                    本期债券募 限公司 2025 年面                                                                    集资金净额 向专科投资者公 524306.SZ 25 长城 01 2025-06-12 2028-06-12             17.00             17.00       是                                                                    用于偿还到 开刊行公司债券                                                                     期债务  （第一期） 长城证券股份有                                                            本期债券募 限公司 2025 年面 524270.SZ 25 长证 K1 2025-05-13 2027-05-13          5.00 集资金净额        5.00       是 向专科投资者公                                                            用于科技创         长城证券股份有限公司                 面向专科投资者公开刊行公司债券                     召募说明书 开刊行科技创新                                                     新相关出 公司债券（第一                                                     资、偿还到   期）                                                         期债务 长城证券股份有 限公司 2024 年面 148812.SZ 24 长城 06   2024-7-16   2029-7-16   12.00 本期债券募    12.00   是                                                                集资金净额 向专科投资者公                                                                用于偿还到 开刊行公司债券 148811.SZ 24 长城 05       2024-7-16   2027-7-16    8.00 期债务       8.00   是  （第三期） 长城证券股份有 限公司 2024 年面 148781.SZ 24 长城 04   2024-6-19   2029-6-19   12.00 本期债券募    12.00   是                                                                集资金净额 向专科投资者公                                                                用于偿还到 开刊行公司债券 148780.SZ 24 长城 03       2024-6-19   2027-6-19    8.00 期债务       8.00   是  （第二期） 长城证券股份有 限公司 2024 年面 148737.SZ 24 长城 02   2024-5-15   2029-5-15   10.00 本期债券募    10.00   是                                                                集资金净额 向专科投资者公                                                                用于偿还到 开刊行公司债券 148736.SZ 24 长城 01       2024-5-15   2027-5-15   10.00 期债务      10.00   是  （第一期） 长城证券股份有 限公司 2023 年面 148553.SZ 23 长城 12 2023-12-19 2026-12-19      6.00 本期债券募     6.00   是                                                                集资金净额 向专科投资者公                                                                用于偿还到 开刊行公司债券 148552.SZ 23 长城 11 2023-12-19 2025-12-19         14.00 期债务      14.00   是  （第六期） 长城证券股份有 限公司 2023 年面 148510.SZ 23 长城 10 2023-11-16 2026-11-16     10.00 本期债券募    10.00   是                                                                集资金净额 向专科投资者公                                                                用于补没收 开刊行公司债券 148509.SZ 23 长城 09 2023-11-16 2025-11-16         10.00 司营运资金    10.00   是  （第五期） 长城证券股份有 限公司 2023 年面 148320.SZ 23 长城 08 2023-06-15 2028-06-15     10.00 本期债券募    10.00   是                                                                集资金净额 向专科投资者公                                                                用于补没收 开刊行公司债券 148319.SZ 23 长城 07 2023-06-15 2026-06-15         10.00 司营运资金    10.00   是  （第四期） 长城证券股份有 限公司 2023 年面                                                                集资金净额 向专科投资者公                                                                用于补没收 开刊行公司债券 148289.SZ 23 长城 05 2023-05-19 2026-05-19         10.00          10.00   是                                                                司营运资金  （第三期） 长城证券股份有 限公司 2023 年面 148244.SZ 23 长城 04 2023-04-12 2028-04-12     10.00 本期债券募    10.00   是                                                                集资金净额 向专科投资者公                                                                用于补没收 开刊行公司债券 148243.SZ 23 长城 03 2023-04-12 2026-04-12         10.00 司营运资金    10.00   是  （第二期）         长城证券股份有限公司                 面向专科投资者公开刊行公司债券                     召募说明书 长城证券股份有                                                                本期债券募 限公司 2023 年面                                                                集资金净额 向专科投资者公 148207.SZ 23 长城 02 2023-03-14 2026-03-14          8.00            8.00   是                                                                用于补没收 开刊行公司债券                                                                司营运资金  （第一期） 长城证券股份有                                                                本期债券募 限公司 2022 年面                                                                集资金净额 向专科投资者公 148149.SZ 22 长城 05 2022-12-26 2025-12-26          8.00            8.00   是                                                                用于补没收 开刊行公司债券                                                                司营运资金   (第三期) 长城证券股份有                                                                本期债券募 限公司 2022 年面                                                                集资金净额 向专科投资者公 149802.SZ 22 长城 03 2022-02-21 2027-02-21         10.00           10.00   是                                                                用于补没收 开刊行公司债券                                                                司营运资金   (第二期) 长城证券股份有                                                                本期债券募 限公司 2022 年面                                                                集资金净额 向专科投资者公 149774.SZ 22 长城 02 2022-01-12 2027-01-12         10.00           10.00   是                                                                用于补没收 开刊行公司债券                                                                司营运资金   (第一期) 长城证券股份有                                                                本期债券募 限公司 2021 年面                                                                集资金净额 向专科投资者公 149642.SZ 21 长城 08 2021-09-24 2026-09-24          7.00            7.00   是                                                                用于补没收 开刊行公司债券                                                                司营运资金   (第五期) 公开刊行公司债   券小计 长城证券股份有 限公司 2025 年面                                                                集资金净额 向专科投资者公                                                                用于偿还到 开刊行次级公司 524089.SZ 25 长城 C1 2025-01-08 2028-01-08          3.00 期债务        3.00   是  债券(第一期) 长城证券股份有 限公司 2024 年面                                                                集资金净额 向专科投资者公                                                                用于偿还到 开刊行次级公司 524073.SZ 24 长城 C2 2024-12-17 2027-12-17          3.00 期债务        3.00   是  债券(第二期) 长城证券股份有                                                                本期债券募 限公司 2024 年面                                                                集资金净额 向专科投资者公 148973.SZ 24 长城 C1 2024-11-20      2029-11-20    10.00           10.00   是                                                                用于偿还到 开刊行次级公司                                                                 期债务  债券(第一期)  次级债券小计                                                  30.00           30.00      长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券       召募说明书 共计                             255.00    255.00         三、本期公司债券召募资金使用承诺        刊行东谈主承诺将严格按照召募说明书商定的用途使用本期债券的召募资金，不      用于弥补损失和非出产性支拨，毋庸于交纳地盘出让金。        刊行东谈主承诺，如因特殊情形确需在刊行前调治召募资金用途，或在存续期间      调治召募资金用途的，将履行相关步调并实时清楚相关信息，且调治后的召募资      金用途依然适合相关规则对于召募资金使用的规矩。        刊行东谈主承诺不得将相关召募资金用途调治为非限制偿债用途。 长城证券股份有限公司           面向专科投资者公开刊行公司债券              召募说明书               第四节        刊行东谈主基本情况     一、刊行东谈主概况 楼 10-19 层 楼 10-19 层 长城证券股份有限公司                 面向专科投资者公开刊行公司债券                召募说明书 的财务参谋人；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基金代销；为期 货公司提供中间先容业务；代销金融家具；证券投资基金托管业务。      二、刊行东谈主历史沿革情况      （一）历史沿革信息 序号     发生时间         事件类型                  基本情况                            长城有限发起东谈主为海南汇通国际信赖投资公司等 11 个法                            东谈主。1995 年 11 月 24 日，长城有限经中国东谈主民银行《对于                            成立长城证券有限责任公司的批复》（银复[1995]417 号）                            快活，在原深圳长城证券部和海南汇通国际信赖投资公司                            深圳市执信司帐师事务所出具《长城证券有限责任公司验                            资申诉书》   （深执信验字[1996]008 号），经审验，死字 1995                            年 12 月 31 日，长城有限已收到全体股东交纳的注册本钱                            会议，审议通过了《对于合座变更设立股份有限公司的议                            案》。2014 年 11 月 15 日，长城有限召开 2014 年股东会                            第四次临时会议并作出决议，快活以长城有限全体股东共                            同动作发起东谈主，将长城有限合座变更为股份公司。2015 年                            （筹）国有股权管理相关问题的批复》（国资产权[2015]67                            号）原则快活公司合座变更设立股份公司的国有股权管理                            决议。2015 年 3 月 31 日，长城有限全体股东动作发起东谈主                            共同召开刊行东谈主创立大会。2015 年 4 月 17 日，本公司在                            深圳市阛阓监督管理局领取了《企业法东谈主营业执照》。                            过《对于公司增资扩股的议案》，快活以 2014 年 9 月 30                            日为评估基准日，评估股东全部权益账面值为 680,380.98                            万元，评估后的股东全部权益价值为 1,300,203.24 万元。                            案说明。2015 年 9 月 9 日，国务院国资委作出《对于长城                            证券股份有限公司国有股权管理相关问题的批复》（国资                            产权[2015]888 号），快活公司该次增资扩股决议。2015 年                            经中国证监会“证监许可[2018]808 号”文核准，公司于 2018                            股），并于 2018 年 10 月 26 日在深圳证券交易所挂牌上 长城证券股份有限公司                  面向专科投资者公开刊行公司债券                  召募说明书                             市，股票简称“长城证券”，股票代码“002939”。刊行上市                             后，公司总股本为 3,103,405,351 股。                             刊行 A 股股票决议的议案》、《对于提请股东大会授权董                             事会办理本次非公开刊行股票相关事宜的议案》等议案。                             通过《对于调治公司非公开刊行 A 股股票决议的议案》等                             内容进行了调治。2022 年 4 月，公司收到中国证监会《关                             于核准长城证券股份有限公司非公开刊行股票的批复》。                             公 司 注 册 资 本 为 4,034,426,956 元 ， 股 份 数 量 为                             变更工商登记手续。      （二）紧要资产重组      申诉期内，刊行东谈主未发生导致公司主营业务和经营性资产实质变更的紧要资 产购买、出售、置换情形。      三、刊行东谈主股权结构      （一）股权结构      死字 2025 年 6 月末，刊行东谈主前十名股东情况如下：      序号               股东称呼              持股数目（股）         持股比例（%）                中国设立银行股份有限公司                －国泰中证全指证券公司交                易型灵通式指数证券投资基                     金                中国农业银行股份有限公司                  数证券投资基金 长城证券股份有限公司          面向专科投资者公开刊行公司债券             召募说明书   序号           股东称呼            持股数目（股）       持股比例（%）           中国设立银行股份有限公司           －华宝中证全指证券公司交           易型灵通式指数证券投资基                金      （二）控股股东   死字 2025 年 6 月末，华能本钱持有本公司股份 1,877,362,645 股，占本公司 总股本的 46.53%，为本公司控股股东，其基本情况如下：   公司称呼：华能本钱服务有限公司   注册本钱：980,000 万元   法定代表东谈主：李宏伟   成立日历：2003 年 12 月 30 日   注册地址：北京市西城区复兴门南大街 2 号及丙 4 幢 10-12 层   办公地址：北京市西城区复兴门南大街丙 2 号天银大厦 C 段西区 10 层   经营范围：投资及投资管理；资产管理；资产受托管理；投资及管理参谋服 务。   华能本钱是华能集团的控股子公司，是金融资产投资管理的专科机构和金融 服务平台，主要职责是制定金融产业发展诡计、统一管理金融资产和股权、合理 配置金融资源、协调金融企业间业务合作、为实体经济提供多元化金融服务。   甩抄本召募说明书签署日，刊行东谈主控股股东所持的刊行东谈主股份不存在被质押 或争议的情况。申诉期内，刊行东谈主不存在资金被控股股东迥殊关联方违纪占用的 情形。   华能本钱 2023 年度经审计的合并报表、2024 年度经审计的合并报表主要财 务数据如下表所示： 长城证券股份有限公司         面向专科投资者公开刊行公司债券                          召募说明书     名堂       2024 年 12 月 31 日/2024 年度      2023 年 12 月 31 日/2023 年度  总资产（万元）                   25,868,211.47                 24,549,159.00  欠债（万元）                    17,598,395.83                 16,505,894.00  净资产（万元）                    8,269,815.64                  8,043,265.00 营业收入（万元）                    1,421,151.99                  1,470,634.42  净利润（万元）                      458,905.88                   531,030.29   （三）实践适度东谈主   公司实践适度东谈主为华能集团，华能集团系经国务院批准成立的国有重要主干 企业，是国度授权投资的机构和国度控股公司的试点。华能集团的基本情况如下：   公司称呼：中国华能集团有限公司   注册资金：3,527,698 万元   实收资金：3,527,698 万元   法定代表东谈主：温枢刚   成立时间：1989 年 3 月 31 日   注册地址：河北省雄安新区启动区华能总部   办公地址：北京市西城区复兴门内大街 6 号   经营范围：组织电力（煤电、气电、水电、风电、太阳能发电、核电、生物 质能发电等）、热、冷、汽的开发、投资、设立、出产、经营、运输和销售；组 织煤炭、煤层气、页岩气、水资源的开发、投资、经营、运输和销售；信息、交 通运载、节能环保、配售电、煤化工和空洞机灵能源等相关产业、家具的开发、 投资和销售；电力及相关产业工夫的科研开发、工夫参谋服务、工夫转让、工程 设立、运行、保养、工程监理以及业务范围内拓荒的成套、配套、监造、运行、 考试和销售；国表里物流贸易、招投标代理、对外工程承包；业务范围内相关的 资产管理、物业管理；业务范围内的境表里投资业务。（企业照章自主取舍经营 名堂，开展经营行径；照章须经批准的名堂，经相关部门批准后依批准的内容开 展经营行径；不得从事本市产业政策退却和限制类名堂的经营行径。） 长城证券股份有限公司         面向专科投资者公开刊行公司债券                           召募说明书   甩抄本召募说明书签署日，刊行东谈主实践适度东谈主所持的刊行东谈主股份不存在被质 押或争议的情况。申诉期内，刊行东谈主不存在资金被实践适度东谈主迥殊关联方违纪占 用的情形。   华能集团 2023 年度经审计的合并报表、2024 年度经审计的合并报表主要财 务数据如下表所示：       名堂     2024 年 12 月 31 日/2024 年度       2023 年 12 月 31 日/2023 年度  总资产（万元）                  170,761,282.92                 156,084,741.86  欠债（万元）                   117,394,924.85                 109,389,915.74  净资产（万元）                   53,366,358.07                  46,694,826.11 营业收入（万元）                   40,120,330.05                  40,982,293.52  净利润（万元）                    4,002,377.51                   3,119,237.50    四、刊行东谈主权益投资情况   （一）刊行东谈主主要子公司以迥殊他有重要影响的参股公司情况 况及主营业务情况如下：                                                         单元：万元，%  序号           公司称呼                         持股比例          注册本钱   具体情况如下：   （1）深圳市长城证券投资有限公司   类别                             基本情况 长城证券股份有限公司                面向专科投资者公开刊行公司债券      召募说明书 称呼      深圳市长城证券投资有限公司 法定代表东谈主   童强 成立时间    2014 年 11 月 24 日 注册本钱    100,000.00 万元         深圳市前海深港合作区前湾一齐 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳市前海商务文告 注册地         有限公司） 股东组成及         公司 100%持股 适度情况 经营范围    股权投资；金融家具投资和其他另类投资业务。      （2）深圳市长城长富投资管理有限公司   类别                                基本情况 称呼      深圳市长城长富投资管理有限公司 法定代表东谈主   吴礼信 成立时间    2012 年 6 月 20 日 注册本钱    60,000.00 万元 注册地     深圳市福田区莲花街谈紫荆社区深南大路 6008 号深圳特区报业大厦 16 层 股东组成及         公司 100%持股 适度情况         受托资产管理、投资管理（不得从事信赖、金融资产管理、证券资产管理及 经营范围    其他限制名堂）；受托管理股权投资基金（不得以公开方式召募资金开展投         资行径；不得从事公开召募基金管理业务）。      （3）宝城期货有限责任公司   类别                                基本情况 称呼      宝城期货有限责任公司 法定代表东谈主   吴礼信 成立时间    1993 年 3 月 27 日 注册本钱    60,000.00 万元         浙江省杭州市西湖区求是路 8 号公元大厦南裙 1-101、1-201、1-301、1-501 注册地         室 股东组成及   公司持股 80%，华能本钱持股 20% 长城证券股份有限公司                面向专科投资者公开刊行公司债券                                召募说明书 适度情况 经营范围    商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资参谋、资产管理业务。      （4）长城证券资产管理有限公司   类别                                      基本情况 称呼      长城证券资产管理有限公司 法定代表东谈主   曾贽 成立时间    2023 年 6 月 9 日 注册本钱    100,000.00 万元 注册地     深圳市龙华区民治街谈北站社区华裔城创想大厦 2 栋 2709 股东组成及         公司 100%持股 适度情况         一般经营名堂是：无，许可经营名堂是：证券资产管理业务。（照章须经批 经营范围    准的名堂，经相关部门批准后方可开展经营行径，具体经营名堂以相关部门         批准文献简略可证件为准）      （5）长证国际金融有限公司   类别                                      基本情况 称呼      长证国际金融有限公司 负责东谈主     王军 成立时间    2022 年 12 月 15 日 注册本钱    5 亿元（港币） 注册地         香港皇后大路中 15 号置地广场告罗士打大厦 39 楼 股东组成及         公司 100%持股 适度情况 经营范围    -      （6）长城基金管理有限公司   类别                                      基本情况 称呼      长城基金管理有限公司 法定代表东谈主   王军 长城证券股份有限公司                 面向专科投资者公开刊行公司债券                            召募说明书 成立时间     2001 年 12 月 27 日 注册本钱     15,000.00 万元          深圳市福田区莲花街谈福新社区鹏程一齐 9 号广电金融中心 36 层 DEF 单 注册地          元、38 层、39 层 股东组成及          公司持股 47.059%，其他三家股东各持股 17.647% 适度情况 经营范围     以中国证监会核发的《基金管理公司法东谈主许可证》所果断的经营范围为准。      （7）景顺长城基金管理有限公司   类别                                       基本情况 称呼       景顺长城基金管理有限公司 法定代表东谈主    叶才 成立时间     2003 年 6 月 12 日 注册本钱     13,000.00 万元 注册地      深圳市福田区中心四路 1 号嘉里设立广场第一座 21 层 股东组成及          公司持股 49%，其他三家股东持股 51% 适度情况          从事基金管理、发起设立基金以及法律、律例或中国证监会准许和批准的其 经营范围          他业务。 如下：                                                                      单元：万元        公司称呼                   资产           整个者权益         收入           净利润 深圳市长城长富投资管理有限 公司 深圳市长城证券投资有限公司                71,195.77      68,861.38     1,068.65       141.75 宝城期货有限责任公司                 1,346,727.94    142,412.89    11,225.14      3,013.71 长城证券资产管理有限公司                104,915.78     104,229.97     1,960.71      1,271.90 长证国际金融有限公司                   50,198.60      50,045.73     1,317.42      1,043.05 长城基金管理有限公司                  272,568.74     211,760.02    54,086.52     13,573.12 景顺长城基金管理有限公司                616,180.32     448,747.77   170,961.41     54,226.08      五、刊行东谈主的治理结构及寂静性 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券    召募说明书   （一）刊行东谈主的治理结构及组织机构设立和运行情况   甩抄本召募说明书签署日，根据《公司法》、《证券法》、《证券公司治理 准则》、《上市公司治理准则》等法律、律例和表恣意文献的规矩，本公司建立 了由股东大会、董事会、监事会和公司管理层组成的公司治理结构，形成了权力 机构、执行机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作表率、相互协调、相互 制衡的机制。   根据相关法律、律例、表恣意文献及《公司规矩》的规矩，本公司制定了《股 东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》，明确了股东大 会、董事会、监事会的地位、议事方式和表决步调，进一步为公司法东谈主治理结构 的表率化运行提供了轨制保证。   公司严格按照《公司法》、《公司规矩》等规矩召集、召开股东大会，股东 大会运作表率透明，决议正当有用。同期，公司严格履行信息清楚义务，真正、 准确、齐备、实时、公谈地清楚信息，保障全体股东的知情权并公谈获取信息。   公司董事会的董事东谈主数和东谈主员组成适正当律、律例的要求，寂静董事的比例 适合规矩；董事会下设了风险适度与合规委员会、审计委员会、薪酬观望与提名 委员会、计策发展与 ESG 委员会四个特地委员会；董事会会议召集、召开步调 适合《公司规矩》的规矩，会议决议正当有用。公司监事会向股东大会负责，按 照法律、律例及《公司规矩》的规矩履行职责，保养公司及股东的正当权益。公 司高等管理东谈主员的产生步调适合《公司法》和《公司规矩》相关规矩，管理层严 格依照法律、律例的规矩和董事会的授权合规经营。   公司董事、监事、高等管理东谈主员均具有法律、律例及表恣意文献规矩的任职 经验。董事会决策步调解议事规则表率、透明，管理层执行董事会决议严谨、有 序，监事会对公司财务以及公司董事和高等管理东谈主员履行职责正当合规性的监督 机制健全、有用。   根据《公司规矩》的规矩，股东大会是公司的权力机构，照章运用以下权利：   （1）决定公司的经营方针和投资诡计； 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券      召募说明书   （2）选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定相关董事、监事的 酬谢事项；   （3）审议批准董事会申诉；   （4）审议批准监事会申诉；   （5）审议批准公司的年度财务预算决议、决算决议；   （6）审议批准公司的利润分配决议和弥补损失决议；   （7）对公司加多或者减少注册本钱作出决议；   （8）对刊行公司债券作出决议；   （9）对公司合并、分立、分拆所属子公司上市、结果、算帐或者变更公司 形势作出决议；   （10）修改本规矩及附件(包括股东大会议事规则、董事会议事规则及监事 会议事规则)；   （11）对公司聘用、解聘司帐师事务所作出决议；   （12）审议批准本规矩第五十四条文定的担保事项；   （13）审议批准本规矩第五十五条文定的紧要交易事项；   （14）审议批准公司与关联东谈主发生的成交金额卓越 3,000 万元，且占公司最 近一期经审计净资产齐全值卓越 5%的关联交易事项；   （15）审议批准变更召募资金用途事项；   （16）审议股权激励诡计和职工持股诡计；   （17）决定因本规矩第二十七条第一款第(一)项、第(二)项规矩的情形收购 本公司股份；   （18）审议法律、行政律例、部门规章或本规矩规矩应当由股东大会决定的 其他事项。 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行公司债券    召募说明书   根据《公司规矩》的规矩，董事会是本公司的常设决策机构，对股东大会负 责，照章运用以下权利：   （1）召集股东大会，并向股东大会申诉工作；   （2）执行股东大会的决议；   （3）决定公司的经营诡计和投资决议；   （4）制订公司的年度财务预算、决算决议；   （5）制订公司的利润分配决议和弥补损失决议；   （6）制订公司加多或者减少注册本钱、刊行债券或其他证券及上市决议；   （7）拟订公司紧要收购、公司因本规矩第二十七条第一款第（一）项、第 （二）项规矩的情形收购本公司股份或者合并、分立、分拆所属子公司上市、解 散及变更公司形势的决议；   （8）决定公司因本规矩第二十七条第一款第（三）项、第（五）项、第（六） 项规矩的情形收购本公司股份；   （9）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵 押、对外担保、关联交易、对外捐赠等事项；   （10）决定公司里面管理机构的设立；   （11）根据董事长提名，决定聘任或者解聘公司总裁、合规负责东谈主、董事会 文告，并决定其酬谢事项和赏罚事项；根据总裁的提名，决定聘任或者解聘公司 副总裁、财务负责东谈主、首席风险官、首席信息官等高等管理东谈主员，并决定其酬谢 事项和赏罚事项；   （12）制订公司的基本管理轨制；   （13）制订本规矩、股东大会议事规则及董事会议事规则的修改决议；   （14）管理公司信息清楚事项；   （15）向股东大会提请聘用或更换为公司审计的司帐师事务所； 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券    召募说明书   （16）听取公司总裁的工作文告并查验总裁的工作；   （17）决定公司的合规管理概念，对合规管理的有用性承担责任；审议批准 合规管理基本轨制以及年度合规申诉；建立与合规负责东谈主的径直疏通机制；评估 合规管理有用性，督促惩办合规管理中存在的问题；   （18）承担包括洗钱风险、声誉风险在内的全面风险管理最终责任；激动包 括洗钱风险、声誉风险管理文化在内的风险文化设立；详情洗钱风险、声誉风险 管理的总体概念和洗钱风险管理策略；审议批准公司全面风险管理基本轨制、风 险偏好、风险容忍度、紧要风险名额以及洗钱风险管理的政策和步调；审议公司 如期风险评估申诉；如期审阅反洗钱工作申诉，实时了解紧要洗钱风险事件及处 理情况；持续暖和公司合座声誉风险管理水平；建立与首席风险官的径直疏通机 制；   （19）审议公司的信息工夫管理概念，对信息工夫管理的有用性承担责任； 审议信息工夫计策，确保与公司的发展计策、风险管理策略、本钱实力相一致； 建立信息工夫东谈主力和资金保障决议；评估年度信息工夫管理工作的总体效果和效 率；   （20）督促、查验和评价公司各项里面适度轨制的建立与执行情况，对里面 适度的有用性承担最终责任；每年至少进行一次全面的里面适度查验评价工作， 并形成相应的特地申诉；对中国证监会、外部审计机构和公司风控合规、里面审 计部门等对公司里面适度提议的问题和建议谨慎研究并督促落实；   （21）承担公司文化设立的管理职责，包括但不限于详情文化设立概念、审 定文化设立策略、审批文化设立的政策和步调、授权经营管理层牵头实施文化建 设等；   （22）决定公司的正直从业管理概念，对正直从业管理的有用性承担责任；   （23）对投资者权益保护工作承担最终责任；   （24）法律、行政律例、部门规章或本规矩规矩，以及股东大会授予的其他 权利。 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书   根据《公司规矩》的规矩，监事会照章运用以下权利：   （1）对董事会编制的公司如期申诉进行审核并提议书面审核意见；   （2）查验公司财务；   （3）对董事、高等管理东谈主员执行公司职务的行动、履行合规管理及正直从 业管理职责的情况进行监督，对违抗法律、行政律例、本规矩、股东大会决议或 者对发生紧要合规风险负有主要责任、带领责任的董事、高等管理东谈主员提议罢黜 的建议；   （4）监督查验董事会和经营管理层在包括洗钱风险、声誉风险在内的风险 管理方面的履职尽职情况并督促整改；   （5）对董事会和经营管理层履行里面适度职责的情况进行监督，对公司内 部适度设立及执行情况实施必要的查验，督促董事会和经营管理层实时纠正里面 适度劣势，并对督促查验不力等情况承担相应责任；   （6）对公司开展投资者权益保护工作履职尽职情况进行监督；   （7）当董事、高等管理东谈主员的行动损伤公司的利益时，要求董事、高等管 理东谈主员给以纠正；   （8）提议召开临时股东大会，在董事会不履行《公司法》规矩的召集和主 持股东大会职责时召集和主办股东大会；   （9）向股东大会提议提案；   （10）提议召开董事会临时会议；   （11）依照《公司法》第一百五十一条和本规矩第四十一条的规矩，对董事、 高等管理东谈主员拿告状讼；   （12）发现公司经营情况相当，不错进行调查；必要时，不错聘用司帐师事 务所、讼师事务所等专科机构协助其工作，用度由公司承担；   （13）法律、行政律例、部门规章或本规矩规矩的其他权利。 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行公司债券    召募说明书   申诉期内，公司历次股东大会的召集、提案、出席、议事、表决、决议及会 议记录均按照《公司法》、《公司规矩》等要求表率运作，出席会议的股东或代 理东谈主具有正当的经验；股东大会不存在对会议文告未列明的事项进行审议的情形； 属于关联交易事项的，关联股东袒护表决；出席会议的股东代表均已在会议决议 上签名。公司股东大会对公司董事（寂静董事）、监事的选举、公司财务预算、 利润分配、召募资金投向等紧要事宜均作出有用决议，不存在董事会、管理层违 反《公司法》、《公司规矩》及相关轨制等要求运用权利的行动。   申诉期内，公司历次董事会会议的召集、提案、出席、议事、表决、决议及 会议记录均按照《公司法》、《公司规矩》等要求表率运作，历次会议均有二分 之一以上的董事出席；各项决议均经全体董事的过半数通过；属于关联交易事项 的，关联董事袒护表决；出席会议的董事均已在会议决议上签名。公司董事会对 公司高等管理东谈主员的观望选聘、公司紧要经营决策、公司主要管理轨制的制定等 紧要事宜均作出有用决议，不存在董事会、管理层违抗《公司法》、《公司规矩》 及相关轨制等要求运用权利的行动。   申诉期内，公司历次监事会会议的召集、提案、出席、议事、表决、决议及 会议记录均按照《公司法》、《公司规矩》等要求表率运作，各项决议均经全体 监事的过半数通过；出席会议的监事均已在会议决议上签名。公司监事会对公司 财务状态、风险管理及适度、董事会运作情况、董事及高等管理东谈主员履职情况等 紧要事宜实施有用监督。   死字 2024 年年度申诉清楚日，刊行东谈主里面组织结构图如下： 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书   （二）刊行东谈主里面管理轨制   根据公司实践情况，公司建立健全了司帐适度系统，建立和完善了财务管理 轨制。公司财务部门按影相互制约、相互监督原则设立岗亭，财务核算体系健全。   公司按照业务条线建立和完善了各项业务管理轨制，对具体业务开展过程中 的申诉、授权、批准、执行、记录等事项均进行了明确规矩，合理保证各项业务 的有用开展和风险贯注。   公司制定了完善的风险管理规章轨制体系，由上至下覆盖种种风险类型、各 项业务，为日常风险管理工作提供明确的依据，主要规章轨制包括《全面风险管 理轨制》《阛阓风险管理办法》《信用风险管理办法》《操作风险管理办法》《流 动性风险管理办法》《合规管理办法》等。针对各业务分别制定了相应的风险管 理办法，主要包括《固定收益自营业务风险管理办法》《证券投资业务风险管理 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书 办法》《量化投资业务风险管理办法》《资产管理业务风险管理办法》《经纪业 务风险管理办法》《场外期权交易业务风险管理办法》《代销金融家具业务风险 管理办法》《控股子公司风险管理办法》等。   根据《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》《证券公司治理准则》 和《公司规矩》等规矩，公司制定了《授权管理办法》，规矩了授权的原则、范 围、方式与步调、有用期限、调治、阻隔、授权管理工作的机构和职责等。公司 法定代表东谈主在法定经营管理范围内依据《公司规矩》规矩的权限对公司总裁及公 司其他具备高等管理东谈主员经验的东谈主员和所摊派部门负责东谈主进行授权，总裁依据 《公司规矩》所规矩的权限及法定代表东谈主授权权限对公司副总裁迥殊他具备高等 管理东谈主员经验的东谈主员和所摊派部门负责东谈主进行授权，副总裁根据总裁授权权限对 所摊派部门的负责东谈主进行转授权。被授权东谈主员应在被授予的权限范围内开展业务 行径，退却越权。公司授权工作由董事会办公室、总裁办公室和法律合规部负责 管理，审计监察部等部门对公司授权执行情况进行查验与监督。   申诉期内公司授权机制未发生变化，公司法定代表东谈主、总裁、副总裁迥殊他 具备高等管理东谈主员经验的东谈主员、各职能管理部门、业务部门及分支机构未发生超 越授权开展业务行径的情形。   为普及公司东谈主力资源详尽化、专科化管理水平，建立阛阓化的东谈主力资源管理 机制，主要从薪酬管理、东谈主才开发、机构管理、东谈主才培养、职工关系管理等五个 方面设立公司东谈主力资源管理体系。   （三）刊行东谈主的寂静性   公司齐备领有房屋、办公拓荒、商标等资产，不存在以公司资产、权益或信 用为控股股东、实践适度东谈主迥殊适度的其他企业的债务提供担保的情况，也不存 在资产、资金被控股股东、实践适度东谈主迥殊适度的其他企业占用而损伤公司利益 的情况。 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书   公司的经营和行政管理完全寂静于控股股东、实践适度东谈主迥殊适度的其他企 业，领有寂静的工作、东谈主事、工资等管理体系及寂静的职工队列，职工工资披发、 福利支拨与控股股东、实践适度东谈主迥殊适度的其他企业严格分离。   公司董事、监事、高等管理东谈主员的提名和任免均严格按照《公司法》《公司 规矩》迥殊他法律律例、部门规章和表恣意文献规矩的步调执行，不存在股东超 越公司股东大会、董事会、监事会或职工代表大会作出任免决定的情形，不存在 相关法律律例和表恣意文献退却的兼职情况。公司总裁、副总裁、合规总监、董 事会文告、首席信息官等高等管理东谈主员均专职在公司工作并领取酬谢，未在股东 单元兼职，不存在交叉任职的情况，亦莫得在与公司业务相通或左近的其他企业 任职的情况；公司财务东谈主员均未在控股股东、实践适度东谈主迥殊适度的其他企业兼 职。   公司依照《公司法》《公司规矩》设立了股东大会、董事会、监事会等权力、 决策及监督机构，建立了适合自己经营特色、寂静齐备的里面经营管理机构，各 机构严格依照《公司法》《公司规矩》以及公司各项规章轨制的规矩运用权利。   公司在经营和管理机构方面与控股股东、实践适度东谈主迥殊适度的其他企业完 全分开，不存在夹杂经营、合署办公的情形，不存在控股股东、实践适度东谈主迥殊 适度的其他企业干扰公司机构设立的情况。公司控股股东、实践适度东谈主迥殊适度 的其他企业各职能部门与公司各职能部门之间不存在职何高下级关系，不存在控 股股东、实践适度东谈主迥殊适度的其他企业径直干扰公司经营行径的情况。   公司设立寂静的财务部门，配备特地的财务东谈主员，并根据现行司帐轨制和准 则建立了寂静的核算体系和财务管理轨制，寂静进行财务决策，具有表率、寂静 的财务司帐轨制和里面适度轨制。公司寂静开立银行账户，不存在与控股股东、 实践适度东谈主迥殊适度的其他企业共用银行账户的情形，不存在控股股东、实践控 制东谈主迥殊适度的其他企业任意干扰公司资金运用或占用公司资金的情形。公司具 长城证券股份有限公司        面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书 有寂静的纳税东谈主经验，照章寂静进行纳税登记、纳税申报和履行纳税义务，不存 在与股东单元夹杂纳税的情形。死字申诉期末，公司不存在资金被控股股东、实 际适度东谈主迥殊适度的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的 情形，不存在为股东迥殊适度的其他企业提供担保的情形。      公司主要从事经中国证监会批准的各项证券业务，与控股股东、实践适度东谈主 迥殊适度的其他企业之间不存在竞争关系或业务依赖情况，领有寂静齐备的业务 经营体系，具有面向阛阓寂静开展业务的才能，与控股股东、实践适度东谈主迥殊控 制的其他企业间不存在严重影响寂静性或显失公谈的关联交易。      公司的业务发展诡计、概念等均由公司自主决定，不存在受公司控股股东、 实践适度东谈主迥殊适度的其他企业适度的情形。       六、公司现任董事、监事和高等管理东谈主员的基本情况      （一）刊行东谈主董事、监事及高等管理东谈主员名单及持有刊行东谈主股权和债券情况      甩抄本召募说明书签署之日，本公司董事会共有 12 名董事，其中寂静董事 立董事的连任时间不得卓越 6 年。本公司董事均具有法律、律例及表恣意文献规 定的任职经验。具体情况如下表：  序号     姓名   性别    职务         提名东谈主      任职期限 长城证券股份有限公司              面向专科投资者公开刊行公司债券                召募说明书      甩抄本召募说明书签署之日，本公司监事会共有 5 名监事，其中职工监事 2 名。本公司监事均具有法律、律例及表恣意文献规矩的任职经验。具体情况如下 表： 序号       姓名        性别    职务           提名东谈主         任职期限      本公司高等管理东谈主员均具有法律、律例及表恣意文献规矩的任职经验。具体 情况如下表：  序号           姓名        性别             职务         任职期限                                        副总裁     2024 年 4 月于今                                       董事会文告    2024 年 6 月于今                                      代行总裁、财务                                       负责东谈主职责                                        副总裁     2024 年 4 月于今                                       首席风险官    2020 年 10 月于今      甩抄本召募说明书签署之日，刊行东谈主董事、监事及高等管理东谈主员未持有刊行 东谈主股份或债券。上述设立适合《公司法》等相关法律律例及公司规矩要求。      （二）现任董事、监事、高等管理东谈主员作歹违纪和严重失信情况      公司新聘任高等管理东谈主员李丽芳女士谢世纪证券任职期间，于 2023 年 9 月 长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书 定》。因中国证监会发现中天堂富证券存在投资银行类业务内控部门监督有用性 及履职寂静性不足、部分名堂内核意见追踪落实不到位、保荐工作申诉大幅删减 暖和问题、内核未暖和对于撤否名堂的紧要风险问题、薪酬观望体系分歧理、存 在过度激励、部分名堂聘用第三方未严格履行合规审查等问题，李丽芳女士动作 中天堂富证券有限公司时任摊派投行业务高管，对相关违游记动负有责任，被中 国证监会遴聘监管话语行政监管措施决定。   此外，申诉期内，刊行东谈主董事、监事、高等管理东谈主员不存在被有权机关处罚、 触及紧要诉官司项、被移送司法机关或讲求责罚、或被中国证监会遴聘阛阓 禁入、被认定为不稳当东谈主选、或被其他行政管理部门处罚，以及被中国证券业协 会或证券交易所公开月旦、公开降低等情形。    七、刊行东谈主主要业务情况   （一）所在行业情况 “组合拳”全力保养阛阓放心运行，中耐久资金入市、公募基金改换、科创板“1+6” 政策措施、上市公司并购重组等一批秀美性改换取得冲突。本钱阛阓接收住了超 预期的外部冲击，阛阓韧性增强、预期改善、回稳向好的态势络续巩固。证券行 业将通过改换创新进一步引发阛阓活力，开释轨制红利，普及阛阓要津功能，吸 引更多阛阓资金参与，将资源更好配置到创新创业畛域，引发阛阓和企业的活力 与创造力，持续放心和活跃本钱阛阓，更好服务经济持续回升向好和中国式当代 化大局。   根据中证协发布数据，死字 2024 年末，证券行业总资产为 12.93 万亿元， 净资产为 3.13 万亿元，净本钱为 2.31 万亿元；2024 年，全行业 150 家证券公司 已毕营业收入 4,511.69 亿元，已毕净利润 1,672.57 亿元，资产质料、本钱实力和 抗风险才能保持稳健。 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行公司债券      召募说明书   证券行业积极践行金融强国工作，全力促进新质出产力发展，尽职履行财富 “管理者”职能，持续助力中资企业全球化布局。在主动服务国度计策、作念专作念 精主业的同期，证券行业积极激动并购重组，竭力通过优化资源配置、强化内生 能源，努力已毕自己的高质料发展，积极探索互异化、特色化发展谈路，奋力向 一流投资银行的概念冲刺。证券公司通过全产业链金融服务助力新质出产力发展， 在投资银行业务方面重点服务计策性新兴产业和高新工夫产业，通过设立专项基 金、加大投资力度等方式，围绕新一代信息工夫、新能源新材料等代表新质出产 力的行业挖掘名堂，投早、投小、投硬科技，勾引更多资源要素向新质出产力集 聚。同期，跟着公募基金行业费率改换工作稳步激动，行业缓缓总结研究本源； 互换便利操作有助于证券公司盘活存量资产、普及本钱使用效率，权益投资和作念 市的空间进一步大开；“跨境欢迎通”2.0 的稳重启动，则为证券公司“出海” 增添了强劲助力。   （二）公司所处行业地位   根据中证协统计数据，2025 年第一季度，公司营业收入位列行业第 25 名， 较上年末上升 5 名；净利润位列行业第 18 名，较上年末上升 8 名。在细分业务 畛域，公司投资参谋业务净收入位列行业第 14 名，较上年末上升 8 名；投资银 行业务净收入位列行业第 27 名，较上年末上升 4 名。   （三）公司主要竞争上风   公司在耐久发展过程中形成了一系列竞争上风。主要包括： 特色化、互异化中枢竞争力   公司藏身国有上市券商、阛阓化精神、稳健理念、深圳精神、历史品牌等发 展基因，深入挖掘自己资源天禀，充分施展能源央企控股上市券商的上风地位， 以“安全、当先、服务”为计策理念和文化主旨，全面诡计零碳能源的金融助力 旅途，积极服务于“四个转换、一个合作”的能源安全计策，积极服务于“3060” 双碳概念的国度级绿色发展计策。公司紧紧收拢能源阛阓和本钱阛阓两大历史机 遇，聚焦科创金融、绿色金融、产业金融形成互异化、特色化竞争上风，重点培 育投研、投行、投资以及获客才能和订价才能等中枢竞争力，围绕双碳产业链、 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书 科创金融港打造全新的“一链一圈”产业金融新模式，打造以“数字券商、机灵 投资、科创金融”为概念的空洞型当代投资银行。 有助于积极践行金融的政事性、东谈主民性   公司控股股东为华能本钱，实践适度东谈主为华能集团，主要股东为深圳新江南 （央企招商局集团有限公司旗下投资公司）、深圳能源。华能集团是经国务院批 准成立的国有重要主干企业，是中国电力工业的一面旗子；招商局集团有限公司 为业务多元的空洞央企；深圳能源为国内当先的清洁能源与生态环保空洞服务商。 上述股东及公司实践适度东谈主积极贯彻落实国度双碳计策，放纵推动绿色转型、自 主创新，具有深厚的绿色能源产业基础和丰富的产业链场景，自然为公司践行服 求实体经济初心工作、已毕高质料发展提供了优质泥土；同期，华能本钱迥殊下 属企业涉足保障、信赖、融资租出等种种金融业务，成心于与公司施展协同效应， 已毕资源分享和上风互补，为公司提供了较大的业务发展空间。公司积极为股东 及相关企业提供全生命周期的空洞金融服务，深化产融团结，成心于充分施展金 融的功能性，积极践行政事性与东谈主民性。 积极打造“长城金融生态体”   公司总部位于深圳，分支机构散布于宇宙 26 个省市自治区，覆盖宇宙重点 区域，在北京、上海、广州、杭州等地设有十余家分公司，在宇宙主要城市设有 一百余家营业部，布局科学合理、重点聚积，可为公司带来浩瀚增量发展空间。 公司全资控股长城长富、长城投资、长城资管、长证国际，控股宝城期货，参股 长城基金和景顺长城基金，形成“5+2”高质料发展方式，覆盖公募基金、期货、 私募基金、另类投资、资产管理、国际金融等畛域，与各参控股公司在品牌、客 户、渠谈、家具、信息等方面形成资源分享，积极打造“长城金融生态体”。 体系   公司业务派司皆备，以客户为中心络续推动计策转型，形成了多功能协调发 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行公司债券      召募说明书 展的金融业务体系。财富管理业务以融资融券业务为抓手，以汇聚金融业务拓渠 谈，构建公司发展的“护城河”；投资银行业务持续深耕绿色金融，聚焦科创金 融，为科创类企业提供全生命周期空洞金融服务，展现出“火车头”的带动效应； 资产管理业务加速构建新家具布局，积极推动公募 REITs，构建 ESG 投研体系， 成为链接公司资金端与资产端的腰部力量，为客户提供“金管家”服务；机构业 务加强产业金融研究院设立，推动组建专科产研团队，普及在能源低碳畛域的影 响力、话语权，“军师团”众人声势日趋壮大。 机灵、高效的数字化才能   公司顺应阛阓发展趋势，相持“科技与业务共创、全面赋能”的金融科技发 展理念，以自主可控的“高技术才能”为依托，持续激动“1+6+N”金融科技战 略诡计，有劲推动公司高质料发展。围绕“科创金融”特色，持续完善“一个科 创金融机灵生态平台”，上线助力科创企业的空洞金融服务，使科技创新结果快 速获取金融助力。围绕“平台化”概念，持续夯实“六大提拔体系赋能平台”， 迭代优化用户中心、家具中心等六大中心，激动新一代中枢交易系统设立，完善 长城方舟大数据平台、AI 才能平台，构建“大平台+小前端”科技赋能体系。深 化科技赋能，持续丰富“N 个业务场景赋能平台”：赋能财富业务，长城真金不怕火金术 持续完成版块迭代，行情交易自研版块安详试运行，自研鸿蒙 NEXT 客户端告成 发布，打造公司全场合 AI 助手“A 诡计”助力业务增收拓客，优化长城机灵财 富平台提拔“东谈主员上线、业务上线、管理上线”，助力公司大财富业务高质料发 展；赋能机构业务，持续完善长城长缨 APP 与夯实各业务系统才能，赋能机构 业务一体化高效协同；赋能详尽化管理，打造“业财一体化”的长城机灵平台， 提拔机灵经营决策管理。持续激动枢纽中枢工夫攻关和自主创新，累计 10 项发 明专利获取国度常识产权局稳重授权，已毕金融科技发明专利位列证券行业前   公司贯彻落实“三提两控”（即“普及工作质料、普及工作效率、普及经营 效益，适度风险、适度成本”）经营主题，死守“正谈、创新、配合、拼搏”工     长城证券股份有限公司                 面向专科投资者公开刊行公司债券                              召募说明书     作理念，相持“浮浅、高效、表率、自得”团队文化，筑牢风控之本、稳扎经营     之基，着力推动机制优化完善，全面加强详尽化管理；高度嗜好风控合规管理，     持续倡导和激动风控合规文化设立，以全面化、详尽化和科技化为发展干线，构     建全面风险管理体系和合规管理体系，已毕对公司各业务线、控股子公司的风险     管理全覆盖。公司相持风控合规与业务发展并举，建立与自己业务发展相匹配的     风控合规体系，有用保障公司稳健经营和高质料发展，丰厚的文化底蕴和品牌价     值厚植公司可持续发展根基。          （四）刊行东谈主的主营业务情况          本公司从事的主要业务包括：证券经纪；证券投资参谋；与证券交易、证券     投资行径相关的财务参谋人；证券承销与保荐；证券自营；融资融券；证券投资基     金代销；为期货公司提供中间先容业务；代销金融家具；证券投资基金托管业务。          公司通过控股子公司宝城期货开延期货业务，通过全资子公司长城长富开展     私募股权基金业务，通过全资子公司长城投资开展另类投资业务等。          申诉期各期，公司营业收入分别为 31.26 亿元、39.91 亿元、40.20 亿元、28.59     亿元，公司营业支拨分别为 23.01 亿元、24.44 亿元、22.20 亿元、11.95 亿元，公     司营业利润分别为 8.25 亿元、15.47 亿元、18.00 亿元、16.64 亿元。申诉期各期，     营业利润率分别为 26.38%、38.76%、44.78%、58.20%。          申诉期各期，公司营业收入的主要组成情况如下：                                                                          单元：万元；%     名堂                 金额           占比        金额          占比      金额          占比      金额         占比 财富管理业务          120,157.53   42.03    227,627.36   56.62 231,598.43    58.03 238,981.63   76.44 投资银行业务           14,049.58     4.91    26,363.06    6.56   46,262.33   11.59 49,860.29    15.95 资产管理业务            3,410.50     1.19     5,475.71    1.36    5,517.57    1.38   9,347.54    2.99 证券投资及交易业务       157,326.94   55.03    178,949.29   44.51 143,900.90    36.05 -44,785.16 -14.33        长城证券股份有限公司                  面向专科投资者公开刊行公司债券                                    召募说明书        名堂                    金额            占比        金额            占比          金额          占比     金额         占比 其他业务                 -9,044.69    -3.16   -36,398.19       -9.05    -28,156.85   -7.05 59,231.10   18.95        共计         285,899.85     100.00   402,017.23      100.00 399,122.38 100.00 312,635.41 100.00             申诉期各期，本公司分别已毕营业收入 312,635.41 万元、399,122.38 万元、        元，较上年下落 59.70%，主要系受到证券阛阓行情波动影响，自营业务投资收        入减少，子公司大量商品交易业务收入减少所致；2023 年度，公司已毕营业收入        的证券估值变动影响所致。2024 年度，公司已毕营业收入 402,017.23 万元，较        上年增长 0.73%。2025 年 1-6 月，公司已毕营业收入 285,899.85 万元，较上年同        比增长 44.24%，主要系自营投资业务及经纪业务收入加多。             申诉期各期，公司营业利润的主要组成情况如下：                                                                                      单元：亿元；%    名堂                 营业利润        利润率       营业利润         利润率         营业利润         利润率       营业利润         利润率 财富管理业务             7.19      59.81        11.60        50.97       12.32     53.20       13.55     56.68 投资银行业务             0.40      28.31         1.04        39.47        1.83     39.61        2.03     40.78 资产管理业务             0.08      23.89         0.12        21.46        0.12     22.40        0.36     38.42 证券投资及交易业务         14.94      94.95        16.77        93.73       13.47     93.64       -4.96     不适用 其他业务               -5.96    不适用           -11.53   不适用             -12.28   不适用          -2.73     -46.15    共计             16.64      58.20        18.00        44.78       15.47     38.76        8.25     26.38             （1）财富管理业务             公司财富管理业务具体内容如下：接受委派代理客户买卖股票、基金、债券        等有价证券，为客户提供投资参谋、投资组合建议、家具销售、资产配置等升值 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行公司债券        召募说明书 服务，赚取手续费及佣金收入；为客户提供融资融券、股票质押式回购及商定购 回交易等本钱中介服务，赚取利息收入。 动高质料发展，全场合多档次激动转型升级，融资融券、金融家具销售、投资咨 询、生息品等业务增收潜能络续普及。   公司融资融券业务畛域持续攀升，死字 2022 年末阛阓份额达 1.408%，同比 增长 10.98%；在证券公司经纪业务沪市、深市 ETF（交易型灵通式指数基金） 成交额全年累计名次等分别位列第 18 名、第 19 名（不含自营、作念市业务）；落 地首单券结家具，代销股票型、夹杂型公募基金保有畛域从 95.6 亿缓缓攀升至 管家”私东谈主定制服务品牌；强化投顾线上服务创新，自主研发上线“超等网格交 易策略”、真金不怕火金锦囊等多款服务和家具；客户股票期权权益资产较 2021 年末增 长 18%。   公司全面扩充线上线下交融发展模式，持续激动财富管理业务线上平台部署、 运营和管理，以数字工夫赋能财富管理转型升级，络续开拓线上获客渠谈，2022 年内新开客户数创历史新高。 科技赋能，服务住户财富管理，构建大财富管理生态圈，赓续从客户、信用业务、 金融家具、投资参谋等维度积极推动财富管理转型。   公司全力打造财富机灵平台，为客户提供个性化、详尽化、高匹配的精确服 务；搭建并优化信用业务智能风控系统，缓释化解种种风险，已毕业务发展与本 质安全的有机团结，两融余额较前年年末上升 5.76%；以客户资产保值升值为目 的，打造丰富的家具货架，全年告成刊行 4 只券结家具，重点参与种种 ETF 首 发，销量同比增长 86%；全面开启“人烟杯”私募大赛，持续引入优质私募家具； 着力发展“真金不怕火金锦囊”和“超等网格”特色业务，定额提佣签约客户和签约资产 同比增长一倍以上，积极打造多元化投顾服务家具体系；持续莳植期权业务，打 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行公司债券        召募说明书 造特色赛谈明星业务。   同期，公司赓续围绕线上客户和业务，重点打造“一体两翼，五大才能”的 “125 工程”，普及“获客、平台、运营、服务、风控”五大才能，进行全渠谈 获客、家具销售、投顾服务、客户服务等财富管理业务的线上化平台部署及运营， 络续普及“长城真金不怕火金术”平台“获客+用具+运营”的一体化才能。 化运营服务客户财富管理，构建大财富管理生态圈，相持全渠谈获客，从信用业 务、金融家具销售、投资参谋业务等维度积极推动财富管理转型。   公司积极打造特色化分支机构，强化客户分层分类服务，经纪业务阛阓份额 同比增长 4%，代理买卖证券业务净收入同比增长 29%；紧跟阛阓动态，有用缓 释化解信用业务风险，提神内生式发展，已毕实践安全与业务发展的有机团结， 通过详尽化运维和实施客户闭环管理，持续普及客户服务体验，两融余额较前年 年末上升 0.9%；积极构建 ETF 生态圈，ETF 家具累计成交量位居上交所第 16 名，引入优质券结家具，通过“人烟杯”私募大赛引入优秀私募管理东谈主，丰富产 品货架，打造长城“安全”品牌；着力发展“超等网格”特色业务，激动财富 T 策略，创新自研 ETF 全明星组合，打造多元化投顾家具服务体系，投资参谋业 务收入同比增长 24%；持续莳植期权业务，打造特色赛谈明星业务。   同期，公司以夯实公司客户畛域、强化客户服务才能为主要工作，进一步加 固“一体两翼，五大才能”的“125 工程”，普及“获客、平台、运营、服务、 风控”五大才能。公司持续优化渠谈获客矩阵，加强财富机灵平台设立，“长城 真金不怕火金术”APP 发布 5.0 大版块并上线鸿蒙版，通过科技赋能普及客户服务效率； 搭建“集约化”客户运营体系，构建用户全生命周期运营模式，普及财富管理业 务的线上化平台部署才能，以“获客+用具+运营”的一体化运营想路持续普及客 户体验。 运营策略，深度赋能客户的财富管理需求。财富管理业务戮力于构建全场合的大 财富管理生态体系，推动全渠谈获客计策，以信用业务为中枢，金融家具销售为 提拔，投资参谋服务为驱动，全面激动财富管理业务的转型升级，推动已毕高质 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行公司债券       召募说明书 量发展的宏伟概念。   全渠谈获客方面，夯基固本，全面激动客群深耕与拓展计策，持续创新渠谈 矩阵，已毕客户畛域冲突性增长，同比增长达 93%；全面激动各人客群集约化运 营设立，曩昔海分公司、贵州分公司为计策支点，构建零卖客户分类分层管理体 系。信用业务方面，持续巩固中枢竞争上风，全面落实监管新规，深化信用业务 风险防控机制创新；秉持“作念优增量、激活存量、普及质效”的经营理念，推动 客户结构升级，运用金融科技赋能信用业务创新发展。金融家具销售方面，倾力 锻造长城家具代销“安全”金牌号，构建多档次金融家具矩阵，以 ETF 代销、券 结家具为计策冲突口，以固收、券结、定制化机构欢迎为抓手，重点打造“财富 长城·私募 50”系列家具池。投资参谋服务方面，升级投顾服务计策，构建全方 位投顾家具生态，重点布局“投顾+ETF”，运用超等网格用具抓手，倾力打造多 元化投顾家具服务体系；全面激动线上投顾服务升级，莳植“财富长城”投顾旗 舰品牌。   同期，公司着力构建用户全生命周期运营模式，普及财富管理业务线上化平 台部署才能，以“获客+用具+运营”的一体化运营想路持续普及客户体验。   （2）投资银行业务   公司投资银行业务具体内容如下：为客户提供刊行上市保荐、股票承销、债 券承销、非金融企业债务融资用具、资产证券化、资产重组、收购兼并等股权融 资、债务融资和财务参谋人服务，赚取承销费、保荐费及财务参谋人费收入。 进展，企业债券承销畛域已毕冲突，区域聚焦和行业聚焦进一步深化，投行投资 化业务畛域持续增长。股权业务方面，完成 IPO 名堂 2 个、再融资名堂 4 个、北 交所初度公开刊行名堂 1 个；债权业务方面，主承销债券金额 472.22 亿元，其 中企业债承销金额位列行业第 17 名，较上年普及 10 名，公司债券业务连气儿三年 荣获证券业协会执业才能 A 类评价。   此外，公司在基金债、低碳转型挂钩债券等畛域取得实质性冲突，积极践行 绿色金融、产业金融发展计策，与多家企业、科研院所达成耐久合作，2022 年共 长城证券股份有限公司        面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书 承销 4 只绿色债，总畛域 26.3 亿元，绿色公司债券主承销金额列行业第 20 位。 投资银行业务服务才能，积极服求实体经济径直融资，动作主承销商保荐承销 3 单 IPO 名堂、1 单北交所首发名堂和 2 单再融资名堂，承销畛域共计 39.27 亿元。 公司相持“区域聚焦”和“行业聚焦”发展计策，深耕区域阛阓初现成效，在高 端制造、TMT、新材料等专科畛域获取致密的阛阓口碑。公司积极响应国度政策， 申报多单绿色债券、乡村振兴债、县城新式城镇化设立债、小微企业增信聚合债 等名堂。公司严控投行业务质料，相持安全发展，在中证协组织开展的 2023 年 证券公司投行业务质料评价中获评 A 类，为 12 家 A 类证券公司之一；在中证协 组织开展的 2023 年证券公司债券业务执业质料评价中获评 A 类，为 14 家 A 类 证券公司之一，连气儿四年获此盛誉。 目，承销畛域 14.27 亿元，其中保隆科技是新“国九条”发布后首单过会的再融 资名堂；积极扩大债券业务品种，取得中国银行间阛阓交易商协会非金融企业债 务融资用具主承销商经验，踏进债券业务全派司券商行列，债券业务承销畛域 业务招商科创孵化器阻滞式基础设施证券投资基金发售工作圆满完成。公司相持 “区域聚焦”和“行业聚焦”发展计策，在区域深耕方面取得一定成效，在能源 电力畛域已毕冲突，同期积极响应国度政策，刊行多单绿色金融名堂及科技创新 债券。公司相持安全发展理念，为行业内仅有的连气儿两年获取投行业务质料 A 类 评价的 4 家证券公司之一。 化里面协同，凭借非金融企业债务融资用具主承销商经验，扩伟业务品种，进一 步巩固政府平台公司债存量业务，深化服务主业功能，打造能源电力品牌。2025 年 3 月，公司进一步获批非金融企业债务融资用具寂静主承销商经验。公司投资 银行业务积极施展银行间阛阓派司上风，扩大债券业务畛域，死字申诉期末，公 司债券承销畛域位列行业第 26 位，较前年同期上升 2 位；其中银行间家具承销 畛域位列行业第 14 位，较前年同期上升 6 位。同期，公司紧紧把抓科技创新债 长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行公司债券         召募说明书 券政策契机，助力招商局本钱投资有限责任公司告成刊行深圳地区创投契构首单 科技创新债券，全力提拔科技创新和产业创新友融发展。   （3）资产管理业务   公司资产管理业务具体内容如下：为客户提供聚结伙产管理、单一资产管理、 专项资产管理等资产管理服务，赚取管理费及投资功绩酬谢收入。 大部分家具功绩相对稳健。公司有序激动家具刊行，持续拓展和丰富资产管理产 品序列，其中 FOF 家具经过一年的发展，告成刊行不同格调的多个系列家具， 基本已毕搭建 FOF 家具序列的概念。资产证券化业务方面，公司告成刊行酒店 类 CMBS、供应链金融 ABS 等名堂，在积极探索资产证券化业务转型的同期， 保障存续名堂稳健运行和有序兑付。死字 2022 年末，公司资产管理业务受托资 产净值为 579.12 亿元，其中公募大聚合受托资产净值为 10.68 亿元，聚结伙产管 理诡计（除公募大聚合）受托资产净值为 33.90 亿元，单一资产管理诡计受托资 产净值为 350.43 亿元，专项资产管理诡计受托资产净值为 184.10 亿元。 积极把抓阛阓契机获取投资收益。追想全年，公司大部分资产管理家具运作稳中 向好，未发生权贵风险事件。申诉期内，大都固定收益类家具累计净值增长率为 造了较好的投资收益。公司通过家具代销及委外业务，搭建放心、可持续的业务 畛域增长点，部分买卖银行和第三方代销机构与公司保持密切深入合作并取得良 好进展；公司为 5 家机构投资者想象、定制了包括固定收益类、FOF 在内的 6 支 委外家具，并储备一批优质名堂。   公司告成入选中核集团、中冶集团等央企的资产证券化业务券商合作库，并 为央企下属企业刊行资产证券化家具；以财务参谋人身份参与华能国际在银行间市 场刊行的首批 3 支权益型类 REITs 名堂，担任多个基础设施公募 REITs 名堂的 管理东谈主或财务参谋人。申诉期内，公司共刊行 9 支 ABS 家具，刊行总畛域 40.55 亿 元，持续助力央企通过产业金融新模式，盘活存量资产，拓展融资渠谈，镌汰融 资成本，积极探索和践行深度服求实体经济举措。 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行公司债券       召募说明书   死字 2023 年末，公司资产管理业务受托资产净值为 193.08 亿元，其中公募 基金（含公募大聚合）受托资产净值为 7.96 亿元，聚结伙产管理诡计受托资产净 值为 20.74 亿元，单一资产管理诡计受托资产净值为 26.44 亿元，专项资产管理 诡计受托资产净值为 137.94 亿元。 管理业务。公司资产管理业务主动管理畛域冲突百亿，积极普及私募资管家具规 模，部分拳头家具年化收益率达到 5%及以上水平。资产证券化业务方面，公司 深度参与华能集团下属企业刊行的多个基础设施公募 REITs 名堂和类 REITs 项 目，创造了全阛阓类 REITs 刊行利率最低、华能集团首单新能源+绿色+碳中庸贴 标类 REITs 等多项记载，助力企业通过产业金融模式，盘活存量资产，已毕权益 融资。申诉期内，公司动作诡计管理东谈主共刊行 6 支资产证券化家具，刊行畛域   同期，公司依托家具代销与委外业务的双轮驱动，打造放心且可持续的资产 管理业务增长极。公司持续深耕资管家具代销畛域，拓展并优化代销渠谈布局， 稳步激动与国有银行、股份制银行、银行欢迎子公司和第三方代销机构的深度合 作，构建全场合、多档次的资管家具代销合作汇聚；加速布局委外业务，申诉期 内为多家股份制银行、城商行、银行欢迎子公司和证券公司提供定制化金融服务。   公司戮力于通过多元化方式，提供全面、深入的资产管理业务投资者教练服 务。公司充分利用微信公众号、短视频平台及直播用具，创新性发布投研申诉、 分享阛阓不雅点、推送投教随同著述与短视频，开展投教直播行径，为投资者提供 多种了解资产管理业务的路线。   死字 2024 年末，公司资产管理业务受托资产净值为 289.02 亿元，其中公募 基金（含公募大聚合）受托资产净值为 4.19 亿元，聚结伙产管理诡计受托资产净 值为 37.28 亿元，单一资产管理诡计受托资产净值为 62.05 亿元，专项资产管理 诡计受托资产净值为 185.51 亿元。 FOF 类家具受到股票阛阓弘扬致密的带动，家具净值较年头取得较着增长。公司 资产管理业务通过拓展代销渠谈与委外业务，构建了放心、可持续的业务增长模 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行公司债券        召募说明书 式。申诉期内，长城资管共刊行 17 只私募资管诡计，进一步与多家买卖银行及 第三方代销机构深化合作关系，为多家银行、银行欢迎子公司及证券公司提供了 定制化金融服务决议，有用推动业务畛域稳健增长。   同期，长城资管资产证券化业务以服求实体经济为宗旨，围绕产业金融、供 应链金融、绿色金融等畛域进行拓展，重点打造具有长城特色的电力能源畛域优 势资产证券化业务品牌。长城资管深度参与华能集团下属企业刊行的基础设施公 募 REITs 名堂，积极开拓产业类企业，助力企业盘活存量资产、镌汰融资成本。 申诉期内，长城资管共刊行 2 只资产证券化家具，刊行总畛域 12.06 亿元。   （4）证券投资及交易业务   公司证券投资及交易业务具体内容如下：以自有资金买卖有价证券，包括权 益类投资、量化投资与 OTC、固定收益类投资和新三板作念市交易业务，赚取投资 收益。 仓结构，镌汰尾部风险；通过完善大类资产配置研究框架，并引入量化系统，不 断丰富利率生息品投资策略；同期，本钱中介业务赓续保持增长。公司量化投资 与 OTC 业务相持“低波动、高协同、收益稳健”想路，围绕敞口策略、中性策 略和场外生息品三大干线开展业务；以权益类场外业务为抓手，积极发展公司机 构业务，通过重点激动场外生息品收益凭证、收益互换、场外期权三条业务线， 作念大作念强柜台对客业务，2022 年末场外生息品业务存量畛域近 30 亿元，是 2021 年同期存量业务畛域的近 10 倍；持续优化量化类系列策略，普及投资策略潜在 管理畛域，新增或迭代升级投资策略，普及研究与投资管理才能，同步通过外投 私募量化策略的方式，对自主策略提供有用补充，已毕了对种种策略和资产的组 合配置。公司权益投资业务长期相持风控至上，强调投资共鸣，严格投资规律， 有用贯注净值触碰风控防地；相持深度投研，夯实以公司基本面为重点的投资内 功，优化资产结构，在颤动环境中利用中性策略料理波动；同期强化对资产单元 的模块化和数字化管理。 部风险；持续激动大类资产研究体系设立，强化风控体系设立；借助量化系统， 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券     召募说明书 络续丰富利率生息品投资策略；告成取得银行间债券阛阓现券作念市商经验，积极 普及作念市才能。量化投资与 OTC 业务赓续相持“低波动、高协同、收益稳健” 的业务定位，围绕主动量化多策略、广义套利、齐全收益 FOF 和场外生息品四 大干线开展业务，投资配置调治为以中性策略为主，在中性策略之间根据风险收 益来源进行分散化配置，拓展多种创收方式；放纵开展公募基金 ETF 合作等业 务，加多佣金收入；加大策略研发力度，经优化后中性策略及 Alpha 策略收益大 幅提高，确立五项年度重点研究课题并伸开调研，有序激动策略研究与迭代；大 力激动对客业务。权益投资业务络续加深体系化理解，强化从上至下的“大局不雅” 和“底线想维”，构建“反脆弱性”投资组合，充分施展耐久投资复利效应；在 组合管理中重新界说价值和成长类资产，其中，成长策略侧重于成漫空间和对再 投资护城河的挖掘，捕捉经济大 Beta 和工夫创新、行业景气等带来的结构性机 会；持续优化资产结构，颤动环境中较着料理波动，投资效率较往年权贵普及。 用债、利率债投资方面准确把抓阛阓节拍，本钱中介业务畛域大幅普及；完善大 类资产配置研究框架，强化风控体系设立；借助量化系统，进一步丰富利率生息 品投资策略；取得碳排放权自营业务经验，推动公司特色化发展谈路走深走实。 量化投资与 OTC 业务赓续相持“低波动、高协同、收益稳健”的业务定位，围 绕主动量化多策略、广义套利、齐全收益 FOF 和场外生息品四大干线开展业务， 紧跟阛阓格调变化调治策略参数，平滑收益弧线，中性策略功绩弘扬跑赢阛阓； 针对基金作念市、期权作念市等新业务制定业务和风控决议，为恳求交易所场检、正 式开展基金作念市业务作念好准备；齐全收益 FOF 投资组合积极找寻稳健策略的投 资契机平抑波动，当令收拢阛阓行情，通过针对性的配置和交易，提高不同策略 资产间的投资轮转速率；场外生息品业务重点作念好存量业务动态调控，积极进行 跨境、商品、可转债、信赖结构、公募结构等细分研究。权益投资业务相持耐久 投资、价值投资，构建金字塔式投资组合，个股投资侧重详情味、现款流、分成 率，红利低波策略形成压舱石和重要的收益来源；成长策略侧重于成漫空间和对 再投资护城河的挖掘，捕捉工夫创新、行业景气等带来的结构性契机；组合管理 相持生动配置，对政策和阛阓变化反应犀利，结构上愈加嗜好现款流好、估值低 的“质料”因子，络续收拢阛阓窗口期获取逾额收益。 长城证券股份有限公司           面向专科投资者公开刊行公司债券            召募说明书 风控体系设立，严控信用风险；借助量化系统，进一步丰富利率生息品投资策略； 加康健类资产研究体系设立，本钱中介业务保持放心增长。量化投资与 OTC 业 务赓续相持“低波动、高协同、收益稳健”的业务定位，围绕主动量化多策略、 广义套利、齐全收益 FOF 和场外生息品四大干线开展业务，量化投资业务进一 步加强投研管理，筹备部署基金及生息品作念市买卖务；齐全收益 FOF 业务优化 风险平价模子，进一步施展自营生动上风以服务现有投资组合；场外生息品业务 保持指增收益互换、多空组合收益互换两种主力结构存量放心运行。权益投资业 务持续构建稳健投资体系，红利低波策略形成压舱石和重要的收益来源，成长策 略捕捉工夫创新、行业景气等带来的结构性契机，主动参与央行第二批互换便利 操作并积极配置 A 股阛阓，服务本钱阛阓才能进一步普及。    （5）其他业务    申诉期内，公司其他业务主要包括投资研究、股权投资等业务，以及一般 营运资金管理支拨等。申诉期内，公司其他业务收入分别为 5.92 亿元、-2.82 亿 元、-3.64 亿元、-0.90 亿元，利润分别为-2.73 亿元、-12.28 亿元、-11.53 亿 元、-5.96 亿元。    本公司所处的证券行业实行严格的阛阓准入轨制。死字 2025 年 6 月末，公 司所从事的业务均已获取相关主管部门颁发的许可文凭或经考据书。    公司领有皆全的证券业务派司，死字 2025 年 6 月末，各主要单项业务经验 如下：    （1）经纪业务相关经验  序号           业务经验                     批准机构 长城证券股份有限公司           面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书  序号           业务经验                     批准机构        中国证券登记结算有限责任公司结             算参与东谈主                                中国证券登记结算有限责任公司深圳分                                        公司      （2）投资银行业务相关经验 序号           业务经验                      批准机构        非金融企业债务融资用具一般主承           销商（证券公司类） 销业务的文告》（中市协函[2025]216 号），公司获准寂静开展非金融企业债务 融资用具主承销业务。      （3）资产管理业务相关经验 长城证券股份有限公司          面向专科投资者公开刊行公司债券           召募说明书  序号          业务经验                     批准机构    （4）OTC 业务相关经验  序号          业务经验                     批准机构    （5）自营业务相关经验  序号           业务经验                    批准机构        上海证券交易所大量交易系统及格投              资者经验    （6）公司其他主要业务经验  序号          业务经验                     批准机构 长城证券股份有限公司           面向专科投资者公开刊行公司债券              召募说明书  序号           业务经验                     批准机构    本公司下属子公司领有的主要业务资质：  企业称呼                业务经验                 批准机构                 私募投资基金管理东谈主              中国证券投资基金业协会               中国证券投资基金业协会会员            中国证券投资基金业协会                 中国证券业协会会员                中国证券业协会  长城长富    及格境内投资者境外投资试点经验（取得            深圳市东谈主民政府金融发展           经验主体为长城长富子公司长城富浩）               服务办公室                                        深圳市外商投资股权投资          外商投资股权投资管理业务经验（取得资                                        企业试点工作带领小组办           格主体为长城长富子公司长城富浩）                                            公室  长城投资           中国证券业协会会员                中国证券业协会                经营证券期货业务许可证                中国证监会               上海国际能源交易中心会员              上海国际能源交易中心           中国金融期货交易所交易全面结算会员             中国金融期货交易所                 中国期货业协会会员                中国期货业协会                  资产管理业务                  中国期货业协会                期货投资参谋业务经验                 中国证监会                 大连商品交易所会员                大连商品交易所  宝城期货                 上海期货交易所会员                上海期货交易所                 郑州商品交易所会员                郑州商品交易所                 广州期货交易所会员                广州期货交易所                金融期货经纪业务经验                 中国证监会              上海证券交易所股票期权交易参与东谈主            上海证券交易所              深圳证券交易所股票期权交易参与东谈主            深圳证券交易所               中国证券投资基金业协会会员            中国证券投资基金业协会 长城证券股份有限公司            面向专科投资者公开刊行公司债券             召募说明书  企业称呼                 业务经验                 批准机构  长城资管                 证券资产管理               中国证监会      面对百年未有之大变局，公司深入学习和贯彻中央“十四五”诡计精神，立 足新开始、新形势、新方式，高规范编制了长城证券《“十四五”计策诡计》。 面向畴昔，公司以“安全、当先、服务”为计策理念和文化主旨，打造以“数字 券商、机灵投资、科创金融”为概念的空洞型当代投资银行，相持转型和创新双 轨驱动，已毕实践安全和高质料发展，奋力创建精于电力、能源畛域的特色化一 流证券公司。      在公司“十四五”计策诡计指引下，公司将深入践行金融工作的政事性、东谈主 民性，刚毅不移走好中国特色金融发展之路，全力作念好“五篇大著述”，以“融 入实体，让金融更有责任和价值”为企业工作，全面推动质料变革、效率变革、 能源变革，全面增强公司竞争力、创新力和抗风险才能，以产业金融高质料发展 的实践成效助力中国式当代化。      （五）公司主营业务和经营性资产实质变更情况      公司最近三年不存在主营业务和经营性资产实质变更的情况。      八、其他与刊行东谈主主体相关的重要情况      甩抄本召募说明书签署日，公司不存在媒体质疑事项。      九、刊行东谈主作歹违纪及受处罚情况      申诉期内，本公司不存在因违抗相关法律律例而受到相关主管部门紧要行政 处罚的情形。申诉期内，本公司及分支机构、子公司曾受到监管措施等相关情况 如下： 序号     时间      下发机构   对象          事由（结果）       文号                              公司动作相关资产管理计                中国银行                        《银行间债券阛阓自                易商协会                        （〔2022〕38 号）                              施，给与公司投资司理汪 长城证券股份有限公司             面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书 序号     时间      下发机构   对象          事由（结果）       文号                              东洁给以诫勉话语措施。                              公司高度嗜好并已按要求                              制定和落实整改措施，并                               按期报送整改申诉。                              公司广州河汉路证券营业                              部在从业东谈主员投资行动监   《对于对长城证券股                              控管理、东谈主员合规管理上   份有限公司广州河汉                              理、加强职工合规管理、    定》（〔2025〕33                              机制设立等多措并举全面       号）                                落实完成整改。      上述行政处罚或监管措施所触及的行动均不属于紧要作歹违游记动。申诉期 内，本公司及分支机构不存在因紧要作歹、违游记动而受到政府部门处罚的情况。 长城证券股份有限公司         面向专科投资者公开刊行公司债券             召募说明书                第五节      财务司帐信息    以下信息主要摘自本公司财务申诉，投资者如需了解本公司的注视财务状态， 请参阅本公司 2022 年度、2023 年度、2024 年度经审计的财务申诉及 2025 年未 经审计的半年度财务申诉。本节的财务司帐数据及相关方针响应了本公司最近三 年及一期的财务状态、经营结果和现款流量情况。本节援用的财务数据，非经特 别说明 2022 年末及 2022 年度、2023 年末及 2023 年度、2024 年末及 2024 年度 的财务数据引自经审计的 2022 年度、2023 年度、2024 年度财务报表。2025 年    中审众环对公司 2022 年度、2023 年度、2024 年度财务申诉进行了审计，出 具了规范无保钟情见《审计申诉》（众环审字(2023)2700216 号、众环审字(2024) 照企业司帐准则的规矩编制，公允响应了公司 2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日、2024 年 12 月 31 日的财务状态以及 2022 年度、2023 年度、2024 年度 的经营结果和现款流量。2025 年半年度申诉未经审计。    一、财务报表编制情况    （一）财务报表编制基础    本公司及下属子公司(以下简称“本公司”) 财务报表按照财政部发布的《企 业司帐准则——基本准则》以迥殊后颁布和纠正具体司帐准则、企业司帐准则应 用指南、企业司帐准则解释迥殊他相关规矩（以下合称“企业司帐准则”），以 及中国证券监督管理委员会《公开刊行证券的公司信息清楚编报规则第 15 号— —财务申诉的一般规矩（2023 年纠正）》的清楚规矩编制。    根据企业司帐准则的相关规矩，本公司司帐核算以权责发生制为记账基础。 除某些金融用具以公允价值计量外，本财务报表以历史成本动作计量基础。资产 要是发生减值，则按影相关规矩计提相应的减值准备。    本财务报表系在持续经营假定的基础上编制。 长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行公司债券                 召募说明书   （二）司帐政策/司帐忖度调治对财务报表的影响 的文告》   根据财政部发布的《企业司帐准则解释第 16 号》（以下简称“解释 16 号”） 问题一：   对于不是企业合并、交易发生时既不影响司帐利润也不影响应纳税所得额 （或可抵扣损失）、且动手说明的资产和欠债导致产生等额应纳税暂时性互异 和可抵扣暂时性互异的单项交易，不再豁免动手说明递延所得税欠债和递延所 得税资产。本公司对该类交易因资产和欠债的动手说明所产生的应纳税暂时性 互异和可抵扣暂时性互异，在交易发生时候别说明相应的递延所得税欠债和递 延所得税资产。根据解释 16 号的规矩，本公司决定于 2023 年 1 月 1 日执行上 述规矩，初度执行上述解释的积贮影响数，调治财务报表列报最早期间的期初 留存收益迥殊他相关财务报表名堂。   该变更对 2022 年 12 月 31 日及 2022 年度财务报表的影响如下：                     对财务报表的影响金额（加多“+”，减少“-”）         报表名堂                             合并报表             公司报表 耐久股权投资                        -850,935.85      -850,935.85 递延所得税资产                       5,287,347.06    4,948,269.25 盈余公积                           409,733.34      409,733.34 一般风险准备                         839,386.68      819,466.68 未分配利润                         3,084,165.16    2,868,133.38 少数股东权益                         103,126.03 投资收益                          -420,097.74      -420,097.74 所得税用度                         -768,645.68      -138,658.17 净利润                            348,547.94      -281,439.57 包摄于母公司整个者的净利润                  236,255.93 少数股东损益                         112,292.01 号〉的文告》   长城证券股份有限公司              面向专科投资者公开刊行公司债券             召募说明书   号〉的文告》，要求“对于流动欠债与非流动欠债的分离”、“对于供应商融   资安排的清楚”内容自 2024 年 1 月 1 日起实行；“对于售后租回交易的司帐处   理”内容自 2024 年 1 月 1 日起实行，允许企业自愿布年度提前执行。本集团于   务报表无影响。   的文告》，要求“对于浮动收费法下动作基础名堂持有的投资性房地产的后续   计量”、“对于不属于单项践约义务的保证类质料保证的司帐处理”内容自印   发之日起实行，允许企业自愿布年度提前执行。本集团于 2024 年 1 月 1 日起开   始执行上述企业司帐政策，该项司帐政策变更对本集团财务报表无影响。       二、合并报表范围的变化情况       （一）纳入合并报表范围内的下属公司情况及变化情况       申诉期内，纳入合并报表范围内的下属公司情况如下：  名堂        2025 年 1-6 月      2024 年年度       2023 年度     2022 年度              宝城期货            宝城期货           宝城期货        宝城期货              长城长富            长城长富           长城长富        长城长富              长城富浩            长城富浩           长城富浩        长城富浩 合并范围内        长城投资            长城投资           长城投资        长城投资 公司名单         长城高创            长城高创           长城高创        长城高创              宝城物华            宝城物华           宝城物华        宝城物华              长证国际            长证国际           长证国际        长证国际              长城资管            长城资管           长城资管           -   注1：2022年长城弘瑞算帐而不再纳入刊行东谈主合并范围；   注2：2022年新设子公司长证国际纳入刊行东谈主合并范围；   注3：2023年新设子公司长城资管纳入刊行东谈主合并范围。       除上述公司之外，公司合并范围还包括聚结伙产管理诡计类的结构化主体。   对于公司同期动作结构化主体的管理东谈主和投资东谈主的情形，公司空洞评估其持有投   资份额而享有的答复以及动作结构化主体管理东谈主的管理东谈主酬谢是否将使公司面  长城证券股份有限公司                 面向专科投资者公开刊行公司债券                         召募说明书  临可变答复的影响紧要，并据此判断公司是否为结构化主体的主要责任东谈主。       （二）公司结构化主体的具体情况及变化情况       死字 2025 年 6 月 30 日，公司纳入合并财务报表范围的结构化主体共计 55  个，纳入合并范围的结构化主体净资产为东谈主民币 92.75 亿元。       死字 2024 年 12 月 31 日，公司纳入合并财务报表范围的结构化主体共计 47  个，纳入合并范围的结构化主体净资产为东谈主民币 85.41 亿元。       死字 2023 年 12 月 31 日，公司纳入合并财务报表范围的结构化主体共计 60  个，纳入合并范围的结构化主体净资产为东谈主民币 97.33 亿元。       死字 2022 年 12 月 31 日，公司纳入合并财务报表范围的结构化主体共计 57  个，纳入合并范围的结构化主体净资产为东谈主民币 72.01 亿元。       公司在开展业务的过程中管理和投资种种结构化主体，举例证券投资基金、  资产管理诡计、合伙企业等。于 2025 年 6 月 30 日，纳入合并财务报表合并范围  的结构化主体的净资产为东谈主民币 92.75 亿元，公司发起设立并持有财务权益的未  纳入合并财务报表合并范围的结构化主体的净资产为东谈主民币 33.54 亿元。在详情  结构化主体是否纳入合并财务报表的合并范围时，公司管理层根据相关合同要求，  按照企业司帐准则对于“适度”的界说，对长城证券是否适度结构化主体作出判断。        三、合并及母公司财务报表       （一）申诉期合并财务报表       公司于 2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日、2024 年 12 月 31 日、2025  年 6 月 30 日的合并资产欠债表，以及 2022 年度、2023 年度、2024 年度、2025  年 1-6 月的合并利润表、合并现款流量表如下：                     最近三年及一期刊行东谈主合并资产欠债表                                                                     单元：万元        名堂         2025 年 6 月末       2024 年末         2023 年末         2022 年末 资产： 货币资金                 2,553,715.11    2,410,145.12    1,756,018.07    1,785,382.63 其中：客户进款              2,339,249.98    2,215,622.60    1,559,302.80    1,651,243.57  长城证券股份有限公司              面向专科投资者公开刊行公司债券                             召募说明书 结算备付金              653,443.05          609,353.89      565,613.54       504,800.36 其中：客户备付金           557,874.70          502,972.84      461,040.63       392,762.34 融出资金              2,143,863.70     2,362,771.19       2,352,027.07     2,196,708.69 生息金融资产                5,485.09          13,139.49       20,749.61          9,750.59 存出保证金              587,736.98          580,670.72      601,640.55       457,310.49 应收款项                19,784.37            9,089.44       46,406.20        31,147.67 买入返售金融资产            50,846.85          219,525.07      124,829.04       328,379.26 金融投资： 交易性金融资产           5,335,911.59     5,031,686.65       5,427,459.84     4,298,840.89 债权投资                  2,136.53           2,299.03         1,529.25         2,031.25 其他债权投资             471,415.10          356,303.04      128,167.87        15,462.84 其他权益用具投资           507,540.52          331,381.60      128,839.23          2,988.46 耐久股权投资             319,039.25          290,250.92      274,969.65       255,960.30 投资性房地产                 733.82             791.19 固定资产                12,967.67           13,504.67       14,009.05        14,202.04 使用权资产               27,490.69           32,012.34       34,048.74        31,995.22 无形资产                10,743.50           12,240.05       11,524.66          9,081.07 商誉                    1,130.26           1,130.26         1,130.26         1,130.26 递延所得税资产               7,356.66          19,990.74       29,825.61        38,232.66 其他资产                44,509.24           29,291.76       45,457.53        41,121.37 资产总共             12,755,849.99    12,325,577.16      11,564,245.78    10,024,526.06  （接上表）        名堂     2025 年 6 月末        2024 年末            2023 年末          2022 年末 欠债： 短期借款                                                            -                - 应付短期融资款           606,414.82       815,091.50         808,325.41       716,151.75 拆入资金              339,026.17       437,519.47         211,216.27       260,216.07 交易性金融欠债           161,803.69       181,292.27         223,101.33        167,611.95 生息金融欠债              28,923.94          29,735.35       16,363.26         12,537.52 卖出回购金融资产款        2,127,363.02     1,787,504.22       1,901,663.77     1,456,548.19 代理买卖证券款          3,362,437.28     3,100,412.08       2,373,448.12     2,342,041.55 代理承销证券款                  0.00               0.00         1,728.00                - 应付职工薪酬            159,805.41       125,773.07         107,396.89         80,519.91 应交税费                 3,610.87           8,952.86         5,967.10         9,931.02 应付款项              108,405.72           83,974.02      146,520.19         59,659.12 应付债券             2,592,114.61     2,640,731.53       2,795,268.64     2,046,580.07 租出欠债                27,700.37          32,009.29       34,049.20         34,110.16 递延所得税欠债               953.17              399.50          418.47           420.20 其他欠债                74,588.02          33,221.38       31,846.30         30,064.06 欠债共计             9,593,147.08     9,276,616.54       8,657,312.96     7,216,391.57 股东权益：        长城证券股份有限公司              面向专科投资者公开刊行公司债券                                                   召募说明书     股本                  403,442.70                 403,442.70                403,442.70                403,442.70     本钱公积               1,584,225.98           1,584,225.98              1,584,225.98              1,584,225.98     其他空洞收益               48,481.10                  37,735.35                 -4,324.89                 -3,155.59     盈余公积                122,593.20                 122,593.20                107,602.64                 94,270.67     一般风险准备              324,159.16                 324,159.16                293,302.35                265,645.98     未分配利润               629,849.57                 527,515.55                474,702.05                412,422.81     包摄于 母公司 股东权     益共计     少数股东权益               49,951.21                  49,288.68                 47,981.99                 51,281.95     股东权益共计             3,162,702.91           3,048,960.62              2,906,932.82              2,808,134.49     欠债和股东权益总共         12,755,849.99          12,325,577.16             11,564,245.78             10,024,526.06                       最近三年及一期刊行东谈主合并利润表                                                                                                单元：万元            名堂                2025 年 1-6 月                2024 年度                   2023 年度                  2022 年度 一、营业收入                                285,899.85                402,017.23                399,122.38           312,635.41 利息净收入                                   9,450.60                  8,651.55                   -303.07            27,664.62 其中：利息收入                                84,112.69                169,909.97                174,959.54           172,290.62 利息支拨                                   74,662.09                161,258.42                175,262.61           144,626.00 手续费及佣金净收入                              68,866.33                120,867.29                134,583.17           152,463.55 其中：经纪业务手续费净收入                          48,063.65                 87,778.10                 79,120.33            91,736.96    投资银行业务手续费净收入                        14,049.58                 26,363.06                 46,262.33            49,860.29    资产管理业务手续费净收入                         2,517.93                  3,439.54                  5,226.75                9,347.54 投资收益（损失以“-”号填列）                       165,867.52                279,062.19                206,601.78           140,167.35 其中：春联营企业和合营企业的投资收益                     32,955.87                 57,424.92                 68,085.98            75,571.91 其他收益                                     581.60                    690.42                   1,277.84                1,526.85 公允价值变动收益（损失以“-”号填列）                    40,551.42                 -7,813.01                 56,169.71            -74,911.13 汇兑收益（损失以“-”号填列）                          288.46                       2.57                   101.27                  522.59 其他业务收入                                   293.93                    556.22                    691.68             65,201.59 资产处置收益（损失以“-”号填列）                              -                         -                         -                       - 二、营业支拨                                119,498.77                222,004.99                244,426.44           230,148.58 税金及附加                                   1,324.51                  2,476.94                  2,602.56                2,918.03 业务及管理费                                119,171.86                221,699.24                233,013.41           164,955.82 信用减值损失                                 -1,054.97                 -2,258.15                  8,805.06                2,434.10 其他业务成本                                     57.36                     86.97                      5.40            59,840.62      长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行公司债券                   召募说明书 三、营业利润（损失以“-”号填列）      166,401.09   180,012.23   154,695.94     82,486.83 加：营业外收入                     15.62      196.15         72.66       345.54 减：营业外支拨                      4.89      576.59       659.17        754.49 四、利润总额（损失以“-”号填列）      166,411.82   179,631.79   154,109.43     82,077.88 减：所得税用度                 27,284.85    20,284.56    11,357.12     -9,321.46 五、净利润（损失以“-”号填列）       139,126.97   159,347.24   142,752.32     91,399.34 （一）按经营持续性分类：                    -            -            -             - 列）                                 -            -            -             - 列） （二）按整个权包摄分类：                    -            -            -             - 六、其他空洞收益税后净额            11,732.05    44,477.29    -1,404.71     -1,335.95 包摄母公司股东的其他空洞收益的税后净 额 （一）以后不可重分类进损益的其他空洞 收益 （二）以后将重分类进损益的其他空洞收 益 包摄于少数股东的其他空洞收益的税后净                                 -            -            -             - 额 七、空洞收益总额               150,859.02   203,824.53   141,347.60     90,063.39 其中：包摄于母公司股东的空洞收益总额     150,196.50   202,447.84   142,442.56     88,570.13 包摄于少数股东的空洞收益总额            662.53      1,376.69    -1,094.96      1,493.26 八、每股收益 （一）基本每股收益（元/股）               0.34         0.39         0.36          0.26 （二）稀释每股收益（元/股）               0.34         0.39         0.36          0.26    长城证券股份有限公司         面向专科投资者公开刊行公司债券                            召募说明书                   最近三年及一期刊行东谈主合并现款流量表                                                                 单元：万元            名堂         2025 年 1-6 月     2024 年度        2023 年度        2022 年度 一、经营行径产生的现款流量：  为交易目的而持有的金融资产净减少额                       590,209.55  收取利息、手续费及佣金的现款           205,077.16     419,289.38     382,349.94     411,449.20  拆入资金净加多额                                226,000.00                    131,900.00  回购业务资金净加多额               508,485.94                    648,304.80  融出资金净减少额                 217,356.96                                   178,752.10  代理买卖证券收到的现款净额            286,714.80     652,068.25     182,258.56      43,635.57  代理承销证券收到的现款净额                                            1,728.00  收到其他与经营行径相关的现款             5,529.13      53,395.24      14,369.69     753,951.93     经营行径现款流入小计          1,223,163.98   1,940,962.42   1,229,010.99   1,519,688.80  为交易目的而持有的金融资产净加多额        162,496.02                    880,146.89     780,390.74  支付利息、手续费及佣金的现款            75,163.97     158,574.57     140,543.46     134,520.82  拆入资金净减少额                  98,000.00                     49,900.00  回购业务资金净减少额                              208,179.00                    109,404.99  融出资金净加多额                                 31,532.99     138,105.16  代理买卖证券支付的现款净额  代理承销证券支付的现款净额                             1,728.00                     70,893.21  支付给职工及为职工支付的现款            55,415.20     139,874.29     147,085.02     173,710.46  支付的各项税费                   33,078.91      24,682.52      40,941.98      37,096.12  支付其他与经营行径相关的现款            44,388.95      49,385.44     304,380.04     890,795.02     经营行径现款流出小计            468,543.06     613,956.81   1,701,102.57   2,196,811.36 经营行径产生的现款流量净额             754,620.92   1,327,005.61    -472,091.58    -677,122.56 二、投资行径产生的现款流量：  收回投资所收到的现款               125,372.17     161,779.97      13,948.43      68,959.33  取得投资收益收到的现款               18,539.41      72,564.19      61,086.12      53,248.47  处置固定资产、无形资产和其他耐久资产 收回的现款净额     投资行径现款流入小计            143,923.92     234,359.71      75,055.26     122,253.72  购建固定资产、无形资产和其他耐久资产 所支付的现款        长城证券股份有限公司            面向专科投资者公开刊行公司债券                                            召募说明书  投资支付的现款                          381,199.27             515,222.73         300,499.72  支付其他与投资行径相关的现款        投资行径现款流出小计                 384,960.74             524,102.93         311,251.05          8,483.36 投资行径产生的现款流量净额                     -241,036.82           -289,743.22        -236,195.79       113,770.37 三、筹资行径产生的现款流量：  接纳投资收到的现款                                                                                   755,632.28  其中：子公司接纳少数股东投资收到的现 金  取得借款收到的现款                                                                                    61,716.75  刊行债券收到的现款                        920,247.72           2,272,853.00        2,879,117.83     1,642,659.46  收到其他与筹资行径相关的现款        筹资行径现款流入小计                 920,247.72           2,272,853.00        2,879,117.83     2,460,008.49  偿还债务支付的现款                       1,165,601.05          2,413,643.64        2,053,761.83     1,939,314.65  分配股利、利润或偿付利息支付的现款                   57,336.88           166,702.01         128,776.52       144,622.26  其中：子公司支付给少数股东的股利、利 润  支付其他与筹资行径相关的现款                       6,229.35              12,798.83        13,893.83        13,794.83        筹资行径现款流出小计                1,229,167.28          2,593,144.48        2,196,432.18     2,097,731.74 筹资行径产生的现款流量净额                     -308,919.56           -320,291.48         682,685.65       362,276.75 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响                       -70.17               104.64              468.11         522.59 五、现款及现款等价物净加多额                    204,594.36             717,075.56          -25,133.61     -200,552.85 加：期初现款及现款等价物的余额                  2,981,819.27          2,264,743.71        2,289,877.32     2,490,430.18 六、期末现款及现款等价物余额                   3,186,413.63          2,981,819.27        2,264,743.71     2,289,877.32          （二）申诉期母公司财务报表          公司 2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日、2024 年 12 月 31 日、2025        年 6 月 30 日的母公司资产欠债表，以及 2022 年度、2023 年度、2024 年度、2025        年 1-6 月的母公司利润表、母公司现款流量表如下：                     最近三年及一期刊行东谈主母公司资产欠债表                                                                                      单元：万元          名堂            2025 年 6 月末                2024 年末               2023 年末            2022 年末 资产： 货币资金                      1,904,010.89             1,824,894.85          1,219,017.52        1,295,073.65 其中：客户进款                   1,822,866.75             1,741,458.70          1,190,263.88        1,240,349.21        长城证券股份有限公司          面向专科投资者公开刊行公司债券                                    召募说明书 结算备付金                    590,387.21            546,820.65       515,415.08          431,043.52 其中：客户备付金                 477,530.29            451,050.04       408,803.37          314,298.15 融出资金                    2,143,863.70          2,362,771.19     2,352,027.07       2,196,708.69 生息金融资产                      5,485.09            13,139.49        20,749.61             9,750.59 存出保证金                     57,154.91             90,911.46        93,950.31            72,999.94 应收款项                      19,238.74               6,320.21       31,871.04            23,494.85 买入返售金融资产                  50,846.85            213,564.97        92,739.72          286,958.40 金融投资：                              -                     -                -                   - 交易性金融资产                 5,048,200.27          4,784,087.31     5,255,131.09       4,197,205.40 债权投资                               -                     -                -                   - 其他债权投资                   434,881.97            337,700.22       128,167.87            15,462.84 其他权益用具投资                 507,400.52            331,241.60       128,839.23             2,988.46 耐久股权投资                   635,982.08            607,193.75       591,912.47          429,003.13 投资性房地产                       733.82                791.19 固定资产                      12,371.72             12,777.42        13,125.02            13,344.60 使用权资产                     26,694.24             31,086.24        32,891.82            29,479.51 无形资产                      10,530.13             12,044.49         11,365.78            8,908.49 递延所得税资产                     2,258.62            15,363.06        25,216.83            34,085.64 其他资产                      30,251.54             15,091.47        29,844.31            15,427.64 资产总共                   11,480,292.30         11,205,799.56    10,542,264.80       9,061,935.35        （接上表）          名堂         2025 年 6 月末             2024 年末          2023 年末             2022 年末 欠债： 应付短期融资款                  606,414.82            815,091.50       808,325.41          716,151.75 拆入资金                     339,026.17            437,519.47       211,216.27          260,216.07 交易性金融欠债                  161,803.69            181,292.27       223,101.33          167,611.95 生息金融欠债                    28,923.94             29,735.35        16,363.26            12,537.52 卖出回购金融资产款              2,127,363.02          1,787,504.22      1,901,663.77       1,456,548.19 代理买卖证券款                2,235,547.75           2,126,332.11     1,482,246.69       1,502,482.97 代理承销证券款                        0.00                   0.00         1,728.00                   - 应付职工薪酬                   149,814.92            116,823.58        98,405.33            72,613.77 应交税费                       2,350.20              8,764.38          5,753.91            9,133.10 应付款项                     108,405.72             77,260.05       144,385.45            58,361.14 应付债券                    2,592,114.61         2,640,731.53      2,795,268.64       2,046,580.07 租出欠债                      26,629.04             30,832.81        32,514.57            31,458.82 递延所得税欠债                            -                     -                -                   - 其他欠债                      54,428.00             14,881.11        13,934.40            11,041.90 欠债共计                   8,432,821.87          8,266,768.38      7,734,907.02       6,344,737.26 股东权益： 股本                       403,442.70            403,442.70       403,442.70          403,442.70 本钱公积                   1,587,232.10          1,587,232.10      1,587,232.10       1,587,232.10        长城证券股份有限公司           面向专科投资者公开刊行公司债券                                    召募说明书 其他空洞收益                     46,564.48             35,341.49         -5,735.99            -3,155.59 盈余公积                      122,593.20            122,593.20       107,602.64            94,270.67 一般风险准备                    319,361.41            319,361.41       289,348.76          262,655.47 未分配利润                     568,276.54            471,060.28       425,467.57          372,752.75 股东权益共计                   3,047,470.43          2,939,031.19     2,807,357.78       2,717,198.10 欠债和股东权益总共               11,480,292.30         11,205,799.56    10,542,264.80       9,061,935.35                      最近三年及一期刊行东谈主母公司利润表                                                                            单元：万元          名堂          2025 年 1-6 月            2024 年度          2023 年度             2022 年度 一、营业收入                    269,701.88            372,642.13       359,265.77          220,774.03 利息净收入                        5,045.45             -1,024.86       -10,315.93           22,187.86 其中：利息收入                    77,252.96            155,273.31       158,360.33          159,029.14 利息支拨                       72,207.51            156,298.18       168,676.26          136,841.28 手续费及佣金净收入                  60,455.40            106,301.65       118,994.40          134,485.30 其中：经纪业务手续费净收入              40,871.35             73,502.04        63,739.80            73,704.47       投资银行业务手续费净收入         14,049.58             26,363.06        46,262.33            49,860.29       资产管理业务手续费净收入           1,407.12              3,357.91         5,177.10            9,291.59 投资收益（损失以“-”号填列）           163,875.26            275,701.17       197,007.35          137,405.58 其中：春联营企业和合营企业的投 资收益 其他收益                          536.96                651.34           850.26             1,068.88 公允价值变动收益（损失以“-”号填 列） 汇兑收益（损失以“-”号填列）                -66.71               125.53           101.27               522.59 其他业务收入                        316.45                529.10           618.13               571.56 资产处置收益（损失以“-”号填列）                   -                     -                -                    - 二、营业支拨                    111,006.79            204,615.29       216,651.03          148,026.60 税金及附加                        1,269.90              2,395.19         2,428.29            2,648.99 业务及管理费                    110,166.72            202,915.62       212,425.26          144,763.15 信用减值损失                       -521.90               -860.41          1,734.48              559.34 其他业务成本                         92.08                164.89            63.01                55.12 三、营业利润（损失以“-”号填列）         158,695.09            168,026.84       142,614.74            72,747.43 加：营业外收入                        14.70                192.29            28.23                81.05 减：营业外支拨                          4.55               528.17           547.25               562.72 四、利润总额（损失以“-”号填列）         158,705.24            167,690.97       142,095.72            72,265.76        长城证券股份有限公司         面向专科投资者公开刊行公司债券                                            召募说明书 减：所得税用度                   25,358.56                 17,785.36             8,775.96           -11,867.51 五、净利润（损失以“-”号填列）         133,346.68                149,905.60           133,319.77           84,133.27 （一）持续经营净利润（净损失以 “－”号填列） （二）阻隔经营净利润（净损失以                                   -                         -                    -                    - “－”号填列） 六、其他空洞收益税后净额              12,209.29                 43,494.54            -2,815.82            -1,335.95 （一）以后不可重分类进损益的其 他空洞收益 （二）以后将重分类进损益的其他 空洞收益 益 七、空洞收益总额                 145,555.97                193,400.14           130,503.95           82,797.32                      最近三年及一期刊行东谈主母公司现款流量表                                                                                  单元：万元                名堂              2025 年 1-6 月             2024 年度           2023 年度         2022 年度 一、经营行径产生的现款流量：     为交易目的而持有的金融资产净减少额                                      643,910.53     收取利息、手续费及佣金的现款                    170,153.61           343,566.19        322,874.46    347,940.66     拆入资金净加多额                                               226,000.00                 -    131,900.00     回购业务资金净加多额                        502,525.83                             638,971.76              -     融出资金净减少额                          217,356.96                                      -    178,752.10     代理买卖证券收到的现款净额                     131,685.52           590,683.17         32,450.80              -     代理承销证券收到的现款净额                                                              1,728.00              -     收到其他与经营行径相关的现款                     36,812.47            12,351.95          7,204.06      16,503.46           经营行径现款流入小计              1,058,534.39           1,816,511.85      1,003,229.07    675,096.22     为交易目的而持有的金融资产净加多额                 122,145.67                             817,904.01    727,759.50     支付利息、手续费及佣金的现款                     53,177.59           106,259.44        106,026.93      96,993.99        长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行公司债券                           召募说明书  拆入资金净减少额                    98,000.00                       49,900.00               -  回购业务资金净减少额                                  234,266.88               -    132,270.08  融出资金净加多额                                     31,532.99     138,105.16               -  代理买卖证券支付的现款净额                                                        -    130,996.82  代理承销证券支付的现款净额                                 1,728.00               -     70,893.21  支付给职工及为职工支付的现款              51,147.27       129,001.33     135,981.83     161,258.91  支付的各项税费                     31,520.95        21,433.30      36,073.19      27,480.14  支付其他与经营行径相关的现款              30,359.82        43,171.77      67,064.98      52,415.77         经营行径现款流出小计          386,351.29       567,393.70    1,351,056.09   1,400,068.42 经营行径产生的现款流量净额               672,183.09      1,249,118.14   -347,827.02    -724,972.20 二、投资行径产生的现款流量：  收回投资所收到的现款                  92,496.39        98,623.41      13,818.43      68,065.58  取得投资收益收到的现款                 16,975.77        70,283.94      60,979.13      53,248.47 处置固定资产、无形资产和其他耐久资产收回的 现款净额         投资行径现款流入小计          109,482.94       168,917.39      74,814.11     121,353.22  购建固定资产、无形资产和其他耐久资产所支 付的现款  投资支付的现款                    346,583.46       451,559.20     400,569.50               -         投资行径现款流出小计          350,272.87       460,140.13     411,014.88        7,976.11 投资行径产生的现款流量净额               -240,789.93     -291,222.73    -336,200.77     113,377.11 三、筹资行径产生的现款流量：  接纳投资收到的现款                                                            -    755,632.28  刊行债券收到的现款                  920,247.72      2,272,853.00   2,879,117.83   1,642,659.46         筹资行径现款流入小计          920,247.72      2,272,853.00   2,879,117.83   2,398,291.74  偿还债务支付的现款                 1,165,601.05     2,413,643.64   2,053,761.83   1,845,697.90  分配股利、利润或偿付利息支付的现款           57,336.88       166,632.01     126,571.52     140,847.29  支付其他与筹资行径相关的现款                6,000.99       12,071.04      13,148.70      12,892.01         筹资行径现款流出小计         1,228,938.92     2,592,346.69   2,193,482.05   1,999,437.20 筹资行径产生的现款流量净额               -308,691.20     -319,493.69     685,635.78     398,854.54 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响               -66.71          125.53         101.27         522.59 五、现款及现款等价物净加多额              122,635.26       638,527.25       1,709.26    -212,217.96     长城证券股份有限公司          面向专科投资者公开刊行公司债券                                     召募说明书 加：期初现款及现款等价物的余额                  2,366,048.01    1,727,520.76       1,725,811.50     1,938,029.47 六、期末现款及现款等价物余额                   2,488,683.27    2,366,048.01       1,727,520.76     1,725,811.50          四、申诉期内主要财务方针          （一）刊行东谈主申诉期内合并报表主要财务方针           名堂                               2024 年末/度            2023 年末/度          2022 年末/度                           月 总资产（亿元）                       1,275.58          1,232.56             1,156.42          1,002.45 总欠债（亿元）                        959.31            927.66                865.73            721.64 全部债务（亿元）                       585.56            589.19                595.59            465.96 整个者权益（亿元）                      316.27            304.90                290.69            280.81 营业总收入（亿元）                       28.59              40.20                39.91             31.26 利润总额（亿元）                        16.64              17.96                15.41              8.21 净利润（亿元）                         13.91              15.93                14.28              9.14 扣除非闲居性损益后净利润（亿元）                13.85              15.91                14.22              9.05 包摄于母公司整个者的净利润（亿元）               13.85              15.80                14.38              8.99 经营行径产生现款流量净额（亿元）                75.46            132.70                -47.21            -67.71 投资行径产生现款流量净额（亿元）                -24.10            -28.97               -23.62             11.38 筹资行径产生现款流量净额（亿元）                -30.89            -32.03                68.27             36.23 流动比率（倍）                           2.23              2.33                 2.48              2.62 速动比率（倍）                           2.23              2.33                 2.48              2.62 资产欠债率（%）                        66.33              66.95                68.37             63.45 债务本钱比率（%）                       64.93              65.90                67.20             62.40 营业毛利率（%）                        58.20              44.78                38.76             26.38 平均总资产答复率（%）                       1.49              1.73                 1.69              1.25 加权平均净资产收益率（%）                     4.48              5.35                 5.00              3.79 扣除非闲居性损益后加权平均净资产 收益率（%） EBITDA（亿元）                      24.82              35.47                33.92             23.65 EBITDA 全部债务比（%）                   7.76             10.26                 9.41              8.56 EBITDA 利息倍数                       5.56              3.56                 3.29              2.63       注：上述财务方针均以合并报表口径进行接洽。上述财务方针接洽公式：       （1）资产欠债率=（欠债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买     卖证券款-代理承销证券款）       （2）全部债务=短期借款+应付短期融资款+拆入资金+以公允价值计量且其变动计入     当期损益的金融欠债（或交易性金融欠债）+生息金融欠债+卖出回购金融资产款+耐久借款     +应付债券       （3）债务本钱比率=全部债务/（全部债务+整个者权益）          长城证券股份有限公司          面向专科投资者公开刊行公司债券                       召募说明书               （4）流动比率=流动资产/流动欠债               （5）速动比率=（流动资产-存货）/流动欠债               （6）平均总资产答复率=申诉期净利润/[（期初资产余额（扣除代理买卖证券款及代理          承销证券款）+期末资产余额（扣除代理买卖证券款及代理承销证券款））/2]×100%               （7）EBITDA＝利润总额+利息支拨-客户资金进款利息支拨+固定资产折旧+使用权资          产折旧（如有）+无形资产摊销+耐久待摊用度摊销               （8）EBITDA 利息倍数=EBITDA/（计入财务用度的利息支拨＋本钱化利息）               （9）营业毛利率＝（营业收入-营业成本）/营业收入×100%               （10）加权平均净资产收益率=申诉期净利润/[（期初整个者权益+期末整个者权益）          /2]×100%            （二）风险适度方针            申诉期各期末，公司净本钱及相关风险适度方针如下：                                                                  单元：亿元，%       方针        监管规范      预警规范     2025 年 6 月末      2024 年末       2023 年末      2022 年末 净本钱                   -        -           256.68       240.43        209.41      230.08 净资产                   -        -           304.75       293.90        280.74      271.72 中枢净本钱                 -        -           228.48       221.33        204.41      218.68 各项风险本钱准备之和            -        -            72.45        85.42         90.80       97.34 表表里资产总额                                    848.58       946.57        946.26      783.73 风险覆盖率            ≧100%    ≧120%            354.28       281.46        230.62      236.37 本钱杠杆率             ≧8%      ≧9.6%            27.51        23.91         22.13       27.90 流动性覆盖率           ≧100%    ≧120%            318.17       307.96        318.06      456.10 净放心资金率           ≧100%    ≧120%            192.10       173.53        149.28      160.88 净本钱/净资产           ≧20%     ≧24%             84.23        81.81         74.59       84.68 净本钱/欠债            ≧8%      ≧9.6%            41.42        39.16         33.50       47.52 净资产/欠债            ≧10%     ≧12%             49.17        47.86         44.91       56.11 自营权益类证券迥殊生息                  ≦100%     ≦80%             17.37        20.19         18.47       18.14 品/净本钱 自营非权益类证券迥殊衍                  ≦500%    ≦400%            218.05       222.56        254.22      189.67 生品/净本钱            公司资产质料优良，经营稳健，各项主要风险适度方针适合《证券公司风险          适度方针管理办法》的相关规矩。             五、管理层磋议与分析            刊行东谈主管理层以最近三年及一期的合并财务报表为基础，对刊行东谈主财务状态、           长城证券股份有限公司                  面向专科投资者公开刊行公司债券                                召募说明书           现款流量、偿债才能和盈利才能进行磋议与分析。为齐备、真正的响应刊行东谈主的           实践情况和财求实力，以下管理层磋议和分析主要以合并财务报表财务数据为基           础。                （一）资产结构分析              死字 2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日、2024 年 12 月 31 日、2025           年 6 月 30 日，公司总资产分别为 10,024,526.06 万元、11,564,245.78 万元、           产等非流动资产占比较低，公司资产的安全性高、流动性强。              申诉期各期末，公司资产组成情况如下：                                                                               单元：万元；%      名堂                   金额          占比        金额            占比         金额          占比         金额           占比 货币资金           2,553,715.11   20.02   2,410,145.12    19.55   1,756,018.07   15.18    1,785,382.63   17.81 其中：客户进款        2,339,249.98   18.34   2,215,622.60    17.98   1,559,302.80   13.48    1,651,243.57   16.47 结算备付金            653,443.05    5.12    609,353.89      4.94    565,613.54     4.89     504,800.36     5.04 其中：客户备付 金 融出资金           2,143,863.70   16.81   2,362,771.19    19.17   2,352,027.07   20.34    2,196,708.69   21.91 生息金融资产             5,485.09    0.04     13,139.49      0.11     20,749.61     0.18       9,750.59     0.10 存出保证金            587,736.98    4.61    580,670.72      4.71    601,640.55     5.20     457,310.49     4.56 应收款项              19,784.37    0.16      9,089.44      0.07     46,406.20     0.40      31,147.67     0.31 买入返售金融资 产 金融投资：  交易性金融资 产  债权投资             2,136.53     0.02      2,299.03      0.02      1,529.25     0.01       2,031.25     0.02  其他债权投资         471,415.10     3.70    356,303.04      2.89    128,167.87     1.11      15,462.84     0.15  其他权益用具 投资 耐久股权投资          319,039.25     2.50    290,250.92      2.35    274,969.65     2.38     255,960.30     2.55 投资性房地产              733.82     0.01        791.19      0.01 固定资产             12,967.67     0.10     13,504.67      0.11     14,009.05     0.12      14,202.04     0.14 使用权资产            27,490.69     0.22     32,012.34      0.26     34,048.74     0.29      31,995.22     0.32 无形资产             10,743.50     0.08     12,240.05      0.10     11,524.66     0.10       9,081.07     0.09 商誉                1,130.26     0.01      1,130.26      0.01      1,130.26     0.01       1,130.26     0.01 递延所得税资产           7,356.66     0.06     19,990.74      0.16     29,825.61     0.26      38,232.66     0.38          长城证券股份有限公司                     面向专科投资者公开刊行公司债券                                    召募说明书 其他资产             44,509.24     0.35       29,291.76      0.24      45,457.53       0.39         41,121.37           0.41  资产共计        12,755,849.99   100.00   12,325,577.16    100.00   11,564,245.78    100.00      10,024,526.06     100.00              申诉期各期末，公司货币资金余额分别为 1,785,382.63 万元、1,756,018.07 万          元、2,410,145.12 万元及 2,553,715.11 万元。申诉期各期末，公司货币资金组成情          况如下：                                                                                    单元：万元；%        名堂                     金额          占比        金额           占比         金额            占比          金额          占比   库存现款                   2.02     0.00         2.05      0.00          2.00       0.00           1.98        0.00   银行进款          2,528,701.06     99.02 2,410,131.15    100.00 1,756,003.90      100.00 1,785,369.64     100.00   其中：客户进款       2,339,249.98     91.60 2,215,622.60     91.93 1,559,302.80       88.80 1,651,243.57      92.49        公司进款       189,451.08      7.42   194,508.55      8.07   196,701.09       11.20     134,126.06        7.51   其他货币资金            25,012.02     0.98        11.92      0.00         12.17       0.00          11.02        0.00        共计        2,553,715.11   100.00 2,410,145.12    100.00 1,756,018.07      100.00 1,785,382.63     100.00          主要系客户进款和公司进款减少所致。2023 年末，货币资金余额较 2022 年末减          少 29,364.55 万元，降幅 1.64%，主要系客户进款减少所致。2024 年末，货币资          金余额较 2023 年末加多 654,127.05 万元，增幅 37.25%，主要系客户进款加多所          致。2025 年 6 月末，货币资金余额较 2024 年末加多 143,569.99 万元，增幅 5.96%。              结算备付金指公司为证券交易的算帐交割而存入指定算帐代理机构的款项。          最低结算备付金由上月证券日均买入金额和最低结算备付金比例两个要素详情，          其接洽公式为：最低结算备付金名额＝上月证券买入金额／上月交易天数×最低          结算备付金比例。              申诉期各期末，公司结算备付金分别为 504,800.36 万元、565,613.54 万元、          下：                                                                                    单元：万元；%         名堂        2025 年 6 月 30 日        2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日         2022 年 12 月 31 日     长城证券股份有限公司                    面向专科投资者公开刊行公司债券                                      召募说明书               金额         占比             金额        占比           金额         占比           金额         占比   客户备付金     557,874.70    85.37    502,972.84      82.54   461,040.63      81.51   392,762.34     77.81   自有备付金      95,568.35    14.63    106,381.04      17.46   104,572.91      18.49   112,038.02     22.19    共计       653,443.05   100.00    609,353.89     100.00   565,613.54    100.00    504,800.36    100.00          公司自有备付金余额与公司自营证券交易畛域相关，随自营证券畛域变动而     相应变动，客户结算备付金余额则与证券阛阓交易量密切相关。公司结算备付金     万元，降幅 1.30%。2023 年末，结算备付金余额较 2022 年末加多 60,813.18 万     元，增幅 12.05%，主要系客户备付金加多所致。2024 年末，结算备付金余额较     年 6 月末，结算备付金余额较 2024 年末加多 44,089.17 万元，增幅 7.24%，主要     系客户备付金加多所致。          申诉期各期末，公司融出资金分别为 2,196,708.69 万元、2,352,027.07 万元、          申诉期各期末，公司融出资金按类别分类组成情况如下：                                                                                        单元：万元     名堂            2025 年 6 月 30 日       2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日         2022 年 12 月 31 日 融资融券业务融出资金               2,148,068.30           2,367,486.74            2,358,827.00            2,202,248.83 减：减值准备                      4,204.60               4,715.55                 6,799.93                5,540.15 融出资金净值                   2,143,863.70           2,362,771.19            2,352,027.07            2,196,708.69     主要系阛阓活跃度与客户融资需求波动所致。2023 年末，融出资金余额较 2022     年末加多 155,318.38 万元，增幅 7.07%，主要系阛阓与客户融资需求的波动所致。     阛阓与客户融资需求的波动所致。2025 年 6 月末，融出资金余额较 2024 年末减     少 218,907.49 万元，降幅 9.26%。             长城证券股份有限公司                      面向专科投资者公开刊行公司债券                             召募说明书                  申诉期各期末，刊行东谈主交易性金融资产余额分别为 4,298,840.89 万元、             易性金融资产的组成情况如下：                                                                                        单元：万元 名堂称呼          公允价值         动手成本          公允价值           动手成本          公允价值         动手成本          公允价值         动手成本 债券      2,980,810.80 2,997,942.75   2,612,133.25   2,634,386.90 3,006,425.15 3,011,068.94 2,639,399.38 2,662,933.61 基金      1,866,627.76 1,806,972.72   2,041,043.69   2,000,845.41 1,876,174.27 1,841,678.72 1,262,874.49 1,262,108.53 股票       217,148.51    214,217.65    247,599.64     247,746.62   361,934.45   366,778.25    229,403.14   228,297.65 证券公司资 产管理诡计 信赖家具       1,361.98      7,386.12       2,535.85      8,239.47    30,483.08     33,784.32     7,721.53     9,938.87 其他       253,338.55    237,484.25    115,774.91     101,036.90   119,055.53   103,944.95    117,150.21   104,946.03  共计     5,335,911.59 5,282,959.49   5,031,686.65   5,008,109.48 5,427,459.84 5,393,564.54 4,298,840.89 4,317,839.80                  申诉期各期末，公司买入返售金融资产余额分别为 328,379.26 万元、             或左券的商定，以一定的价钱向交易敌手买入金融资产，同期公司于合同或左券             到期日再以约订价钱返售相通的金融家具。2022 年末，买入返售金融资产余额             较 2021 年末加多 143,131.84 万元，增幅为 77.27%，主要系债券逆回购畛域加多。             主要系债券逆回购畛域减少所致。2024 年末，买入返售金融资产余额较 2023 年             末加多 94,696.03 万元，增幅 75.86%，主要系债券逆回购畛域加多所致。2025 年             主要系债券逆回购畛域减少所致。                  申诉期各期末，公司存出保证金分别为 457,310.49 万元、601,640.55 万元、             余额较 2021 年末加多 148,128.27 万元，增幅为 47.91%，主要系交易保证金畛域         长城证券股份有限公司                   面向专科投资者公开刊行公司债券                                           召募说明书         加多。2023 年末，存出保证金余额较 2022 年末加多 144,330.06 万元，增幅 31.56%，         主要系交易保证金畛域加多所致。2024 年末，存出保证金余额较 2023 年末减少             申诉期各期末，公司存出保证金具体情况如下：                                                                                           单元：万元；%        名堂                 金额         占比         金额             占比            金额         占比               金额        占比   交易保证金       576,222.34    98.04   519,060.95       89.39       575,429.22    95.64       424,957.72     92.93   信用保证金        11,514.64     1.96    61,609.76       10.61        26,211.33        4.36     32,352.77      7.07        共计     587,736.98   100.00   580,670.72   100.00          601,640.55   100.00       457,310.49    100.00             申诉期各期末，公司耐久股权投资净值分别为 255,960.30 万元、274,969.65         万元、290,250.92 万元及 319,039.25 万元。公司耐久股权投资主要为对长城基金、         景顺长城等联营企业的参预。             （二）欠债结构分析             死字 2022 年 12 月 31 日、2023 年 12 月 31 日、2024 年 12 月 31 日、2025         年 6 月 30 日，公司欠债总额分别为 7,216,391.57 万元、8,657,312.96 万元、         券公司的专有欠债。最近三年及一期末，公司代理买卖证券款占欠债总额的比例         分别为 32.45%、27.42%、33.42%、35.05%，代理承销证券款占欠债总额的比例         为 0.00%、0.02%、0.00%、0.00%。扣除代理买卖证券款及代理承销证券款后，         申诉期各期末，公司的欠债总额分别为 4,874,350.02 万元、6,282,136.83 万元、         款、应付债券、应付短期融资款、拆入资金等。             申诉期各期末，公司欠债组成及变化情况如下：                                                                                           单元：万元；%   名堂                 金额           占比         金额             占比              金额             占比            金额            占比 短期借款                                             -           -                 -           -               -           -         长城证券股份有限公司                     面向专科投资者公开刊行公司债券                                    召募说明书 应付短期融资款        606,414.82      6.32     815,091.50       8.79    808,325.41        9.34      716,151.75        9.92 拆入资金           339,026.17      3.53     437,519.47       4.72    211,216.27        2.44      260,216.07        3.61 交易性金融欠债        161,803.69      1.69     181,292.27       1.95    223,101.33        2.58      167,611.95        2.32 生息金融欠债          28,923.94      0.30      29,735.35       0.32     16,363.26        0.19       12,537.52        0.17 卖出回购金融资 产款 代理买卖证券款       3,362,437.28    35.05    3,100,412.08     33.42   2,373,448.12     27.42     2,342,041.55       32.45 代理承销证券款               0.00     0.00           0.00       0.00       1,728.00       0.02                -           - 应付职工薪酬         159,805.41      1.67     125,773.07       1.36    107,396.89        1.24       80,519.91        1.12 应交税费             3,610.87      0.04       8,952.86       0.10       5,967.10       0.07        9,931.02        0.14 应付款项           108,405.72      1.13      83,974.02       0.91    146,520.19        1.69       59,659.12        0.83 应付债券          2,592,114.61    27.02    2,640,731.53     28.47   2,795,268.64     32.29     2,046,580.07       28.36 租出欠债            27,700.37      0.29      32,009.29       0.35     34,049.20        0.39       34,110.16        0.47 递延所得税欠债            953.17      0.01         399.50       0.00        418.47        0.00          420.20        0.01 其他欠债            74,588.02      0.78      33,221.38       0.36     31,846.30        0.37       30,064.06        0.42  欠债共计         9,593,147.08   100.00    9,276,616.54    100.00   8,657,312.96    100.00     7,216,391.57      100.00             申诉期各期末，公司应付短期融资款金额分别为 716,151.75 万元、808,325.41         万元、815,091.50 万元及 606,414.82 万元。             申诉期各期末，公司应付短期融资款组成比举例下：                                                                                   单元：万元；%        名堂                   金额          占比          金额           占比         金额           占比           金额         占比  应付短期融资券        603,840.16     99.58    503,006.77      61.71   503,680.44      62.31     602,740.60       84.16   短期收益凭证          2,574.65      0.42    312,084.74      38.29     1,392.94       0.17     113,411.15       15.84   短期公司债                                                         303,252.03      37.52        共计       606,414.82    100.00    815,091.50     100.00   808,325.41     100.00     716,151.75   100.00         增幅 12.87%，主要系短期公司债的刊行所致。2024 年末，应付短期融资款余额         较 2023 年末加多 6,766.10 万元，增幅 0.84%。2025 年 6 月末，应付短期融资款         余额较 2024 年末减少 208,676.68 万元，降幅 25.60%，主要系短期收益凭证减少         所致。        长城证券股份有限公司                  面向专科投资者公开刊行公司债券                                  召募说明书           申诉期各期末，公司拆入资金金额分别为 260,216.07 万元、211,216.27 万元、        拆入资金。2022 年末，公司拆入资金余额较 2021 年末加多 132,026.29 万元，增        幅为 102.99%，主要系同行拆借拆入资金畛域加多所致。2023 年末，公司拆入资        金余额较 2022 年末减少 48,999.80 万元，降幅 18.83%，主要系同行拆借拆入资        金畛域减少所致。2024 年末，拆入资金余额较 2023 年末加多 226,303.20 万元，        增幅 107.14%，主要系转融通融入资金畛域加多所致。2025 年 6 月末，拆入资金        余额较 2024 年末减少 98,493.30 万元，降幅 22.51%，主要系转融通融入资金规        模减少所致。           申诉期各期末，公司交易性金融欠债余额分别为 167,611.95 万元、223,101.33        万元、181,292.27 万元及 161,803.69 万元。2022 年末，公司交易性金融欠债余额        较 2021 年末加多 167,611.95 万元，主要系债券假贷畛域加多所致。2023 年末，        公司交易性金融欠债余额较 2022 年末加多 55,489.39 万元，增幅 33.11%，主要        系债券假贷畛域加多所致。2024 年末，交易性金融欠债余额较 2023 年末减少        交易性金融欠债余额较 2024 年末减少 19,488.58 万元，降幅 10.75%。           报 告期各期末 ，公司卖出回购金融资产款分别为 1,456,548.19 万元、        主要由公司的融资融券债权收益权回购业务和自营业务形成。           申诉期各期末，卖出回购金融资产款情况如下：                                                                             单元：万元；%   名堂               金额          占比          金额           占比          金额          占比           金额          占比 质押式卖出回购    1,922,991.43   90.39    1,634,356.57    91.43    1,832,151.34    96.34    1,456,548.19   100.00 质押式报价回购      109,055.12     5.13      91,592.70      5.12              -        -               -        - 买断式卖出回购      95,316.47     4.48      61,554.95      3.44      69,512.43      3.66               -        -   共计       2,127,363.02   100.00   1,787,504.22    100.00   1,901,663.77   100.00    1,456,548.19   100.00        长城证券股份有限公司                  面向专科投资者公开刊行公司债券                                 召募说明书        幅为 2.55%。2023 年末，公司卖出回购金融资产款余额较 2022 年末加多        卖出回购金融资产款余额较 2023 年末减少 114,159.55 万元，降幅 6.00%。2025        年 6 月末，卖出回购金融资产款余额较 2024 年末加多 339,858.80 万元，增幅           申诉期各期末，公司代理买卖证券款分别为 2,342,041.55 万元、2,373,448.12        万元、3,100,412.08 万元及 3,362,437.28 万元，占欠债总额的比例分别为 32.45%、           申诉期各期末，公司的代理买卖证券款分类情况如下：                                                                            单元：万元；%   名堂               金额          占比         金额           占比          金额          占比           金额          占比 普通经纪业务     3,056,306.70    90.90   2,762,278.61    89.09   2,085,394.34    87.86    1,926,110.94    82.24 其中：个东谈主客户    2,162,173.55    64.30   1,950,899.26    62.92   1,430,741.69    60.28    1,458,473.70    62.27    法东谈主客户     894,133.15     26.59    811,379.35     26.17    654,652.65     27.58     467,637.24     19.97 信用业务        306,130.58      9.10    338,133.46     10.91    288,053.78     12.14     415,930.61     17.76 其中：个东谈主客户     269,142.54      8.00    285,866.31      9.22    243,829.14     10.27     237,721.80     10.15    法东谈主客户      36,988.04      1.10     52,267.15      1.69     44,224.64      1.86     178,208.81      7.61   共计       3,362,437.28   100.00   3,100,412.08   100.00   2,373,448.12   100.00    2,342,041.55   100.00        增幅 1.34%。2024 年末，代理买卖证券款余额较 2023 年末加多 726,963.95 万元，        增幅 30.63%，主要系代理买卖证券业务客户资金加多。2025 年 6 月末，代理买        卖证券款余额较 2024 年末加多 262,025.20 万元，增幅 8.45%。           代理买卖证券款主要来自普通经纪业务， 申诉期各期末，公司普通经纪业        务代理买卖证券款余额分别为 1,926,110.94 万元、2,085,394.34 万元、2,762,278.61        万元、3,056,306.70 万元，占公司代理买卖证券款余额的比例分别为 82.24%、        较 2021 年末加多 101,110.92 万元，增幅为 5.54%。2023 年末，公司普通经纪业        长城证券股份有限公司                      面向专科投资者公开刊行公司债券                                  召募说明书        务余额较 2022 年末加多 159,283.40 万元，增幅 8.27%。2024 年末，公司普通经        纪业务余额较 2023 年末加多 676,884.27 万元，增幅 32.46%。2025 年 6 月末、公        司普通经纪业务余额较 2024 年末加多 294,028.08 万元，增幅 10.64%。           申诉期各期末，公司应付债券分别为 2,046,580.07 万元、2,795,268.64 万元、        少 322,318.00 万元，降幅为 13.61%。2023 年末，公司应付债券余额较 2022 年末        加多 748,688.57 万元，增幅 36.58%，主要系刊行债券畛域加多。2024 年末，应        付债券余额较 2023 年末减少 154,537.11 万元，降幅 5.53%。2025 年 6 月末，应        付债券余额较 2024 年末减少 48,616.91 万元，降幅 1.84%。           申诉期各期末，公司的应付债券组成比举例下：                                                                                    单元：万元；%  名堂             金额          占比          金额          占比             金额             占比         金额          占比 公司债      2,570,916.98    99.18   2,584,718.23    97.88      2,580,920.76      92.33   1,934,091.07    94.50 收益凭证       21,197.64      0.82     56,013.30      2.12       214,347.88        7.67     112,489.00     5.50  共计      2,592,114.61   100.00   2,640,731.53   100.00      2,795,268.64   100.00     2,046,580.07   100.00           （三）盈利才能分析           申诉期各期，公司总体经营功绩数据如下：                                                                                        单元：亿元               名堂                          2025 年 1-6 月         2024 年度             2023 年度      2022 年度 一、营业总收入                                           28.59               40.20             39.91         31.26 利息净收入                                                0.95              0.87             -0.03          2.77 手续费及佣金净收入                                            6.89             12.09             13.46         15.25 投资收益（损失以“－”号列示）                                   16.59               27.91             20.66         14.02 其他收益                                                 0.06              0.07              0.13          0.15 公允价值变动收益（损失以“－”号列示）                                  4.06             -0.78              5.62          -7.49 汇兑收益（损失以“－”号列示）                                      0.03              0.00              0.01          0.05 其他业务收入                                               0.03              0.06              0.07          6.52 资产处置损益（损失以“－”号填列） 二、营业总支拨                                           11.95               22.20             24.44         23.01     长城证券股份有限公司             面向专科投资者公开刊行公司债券               召募说明书 税金及附加                                  0.13       0.25    0.26    0.29 业务及管理费                             11.92         22.17   23.30   16.50 信用减值损失                                 -0.11     -0.23    0.88    0.24 其他资产减值损失 其他业务成本                                 0.01       0.01    0.00    5.98 三、营业利润（损失以“－”号列示）                  16.64         18.00   15.47    8.25 加：营业外收入                                0.00       0.02    0.01    0.03 减：营业外支拨                                0.00       0.06    0.07    0.08 四、利润总额（损失总额以“－”号列示）                16.64         17.96   15.41    8.21 五、净利润（净损失以“－”号列示）                  13.91         15.93   14.28    9.14 六、其他空洞收益税后净额                           1.17       4.45   -0.14   -0.13 七、空洞收益总额                           15.09         20.38   14.13    9.01          申诉期各期，公司已毕包摄于母公司股东的净利润分别为 89,906.08 万元、     性更甚以往，我国经济濒临的需求收缩、供给冲击、预期转弱“三重压力”持续     增大，本钱阛阓颤动加重。2022 年，面对严峻复杂的经营环境，公司高下刚毅信     心、稳字当头，相持特色化、专科化产业金融谈路，聚焦“十四五”计策诡计年     度任务概念，科学应酬复杂形势，切实筑牢安全经营防地，把“强经营、稳增长”     放在更为隆起的位置，以更高政事站位彰显长城担当，以更宽视线维度布局产业     金融，以更放纵度强度深化机制转换，圆满已毕本钱金实力普及，发布科创金融     港 2.0 版块，产业金融发展驶入深水区，进一步构建了公司发展新方式。     国顶住外部压力、克服里面贫苦，着力扩大内需、优化结构、提振信心、贯注化     解风险，已毕经济回升向好，高质料发展塌实激动。2023 年，公司以习近平新时     代中国特色社会主义想想为指导，把党的二十大精神深刻融入到经营发展各项工     作中，以主题教练和中央梭巡自查为行动指引，统一想想、凝心聚力，告成打赢     了功绩翻身仗，初步建立起产业金融特色化上风，获取非金融企业债务融资用具     一般主承销商经验，行业名次快速收复，交出了高质料发展的优秀答卷。死字     司的净资产 2,858,950.83 万元，比上年末增长 3.70%。申诉期内，公司已毕营业 长城证券股份有限公司         面向专科投资者公开刊行公司债券            召募说明书 总收入 399,122.38 万元，同比增长 27.66%；包摄于母公司股东净利润 143,847.27 万元，同比增长 60.00%，加权平均净资产收益率 5.12%，同比增长 1.09 个百分 点。 公司以习近平新时间中国特色社会主义想想为指导，深入贯彻落实党的二十大和 二十届二中、三中全会精神，公司高下骨血相连，相持“安全、当先、服务”的 计策理念和文化主旨，全力构建产业金融腾达态，塌实作念好“五篇大著述”，创 造公司近三年以来的最佳功绩，向高质料发展迈出坚实方法。    死字 2024 年末，公司总资产 12,325,577.16 万元，比上年末增长 6.58%，归 属于母公司股东的净资产 2,999,671.94 万元，比上年末增长 4.92%。申诉期内， 公司已毕营业总收入 402,017.23 万元，同比增长 0.73%；包摄于母公司股东净利 润 157,970.55 万元，同比增长 9.82%，加权平均净资产收益率 5.38%，同比增长 击，我国加大宏不雅调控力度，强化逆周期调动，经济呈现回升向好态势。尽管国 内仍濒临需求不足、物价低位运行、风险隐患较多等贫苦挑战，但我国经济基础 稳、韧性强，产业结构持续优化，科技向上络续提速，地方化债压力缓释，地产 调治的外溢影响缓缓下落，商品出口韧性仍存，内需提振空间浩瀚。    公司以自己努力的详情味应酬外部阛阓的省略情味，把高质料发展动作第一 要务，着力普及阛阓竞争力。2025 年上半年，公司经营展现致密韧性与活力，整 体功绩创造历史新高，行业名次已毕晋位升级。死字 2025 年 6 月末，公司总资 产 1,275.58 亿元，比上年末增长 3.49%；包摄于上市公司股东的净资产 311.28 亿 元，比上年末增长 3.77%。2025 年 1-6 月，公司已毕营业总收入 28.59 亿元，同 比增长 44.24%；包摄于上市公司股东的净利润 13.85 亿元，同比增长 91.92%； 加权平均净资产收益率 4.50%，同比增长 2.02 个百分点。    申诉期各期，本公司分别已毕营业收入 312,635.41 万元、399,122.38 万元、           长城证券股份有限公司                       面向专科投资者公开刊行公司债券                               召募说明书           资收益是公司业务收入的主要来源，最近三年及一期，占公司营业收入的比重分           别为 93.60%、85.48%、99.48%、82.10%。最近三年及一期，公司营业收入组成           情况如下：                                                                                  单元：万元；%      名堂                    金额            比例          金额          比例           金额         比例            金额           比例 利息净收入              9,450.60        3.31      8,651.55       2.15      -303.07      -0.08      27,664.62      8.85 手续费及佣金净收入         68,866.33       24.09    120,867.29      30.07   134,583.17      33.72     152,463.55     48.77 投资收益             165,867.52       58.02    279,062.19      69.42   206,601.78      51.76     140,167.35     44.83 其他收益                581.60         0.20       690.42        0.17     1,277.84       0.32       1,526.85      0.49 公允价值变动收益          40,551.42       14.18     -7,813.01      -1.94    56,169.71      14.07     -74,911.13     -23.96 汇兑收益                288.46         0.10          2.57       0.00       101.27       0.03         522.59      0.17 其他业务收入              293.93         0.10       556.22        0.14       691.68       0.17      65,201.59     20.86 共计               285,899.85      100.00    402,017.23     100.00   399,122.38    100.00      312,635.41    100.00              （1）手续费及佣金净收入              公司手续费及佣金净收入主要来自于经纪业务、投资银行业务和资产管理业           务。申诉期各期，公司手续费及佣金净收入分别为 152,463.55 万元、134,583.17           万元、120,867.29 万元及 68,866.33 万元，占营业收入的比重分别为 48.77%、              申诉期各期，公司手续费及佣金净收入组成情况如下：                                                                                  单元：万元；%        名堂                      金额            比例         金额         比例          金额         比例           金额           比例  经纪业务净收入            48,063.65      69.79     87,778.10    72.62     79,120.33    58.79      91,736.96     60.17  投资银行业务净收入          14,049.58      20.40     26,363.06    21.81     46,262.33    34.37      49,860.29     32.70  资产管理业务净收入            2,517.93      3.66      3,439.54     2.85      5,226.75     3.88       9,347.54      6.13  其他净收入                4,235.16      6.15      3,286.60     2.72      3,973.77     2.95       1,518.75      1.00  手续费及佣金净收入  共计              申诉期各期，经纪业务净收入占手续费及佣金净收入的比重分别为 60.17%、           符。投资银行业务方面，公司进一步巩固公司债券承销上风，赓续拓展股权融资           业务契机。     长城证券股份有限公司                  面向专科投资者公开刊行公司债券                                  召募说明书          （2）利息净收入          申诉期各期，公司利息净收入分别为 27,664.62 万元、-303.07 万元、8,651.55     万元及 9,450.60 万元，占当期营业收入比重分别为 8.85%、-0.08%、2.15%、3.31%。          公司 2022 年度利息净收入同比减少 8,138.69 万元，降幅为 22.73%。2023     年，公司利息净收入同比减少 27,967.69 万元，降幅 101.10%，主要系公司刊行     债券及回购业务利息支拨加多所致。2024 年度利息净收入同比加多 8,954.62 万     元 ，主要系公司刊行债券及回购业务利息支拨减少。2025 年 1-6 月利息净收入     同比加多 9,919.03 万元。          （3）投资收益          申诉期各期，公司投资收益分别为 140,167.35 万元、206,601.78 万元、          申诉期各期，公司投资收益组成情况如下：                                                                          单元：万元；%    名堂                  金额         比例         金额         比例         金额         比例         金额         比例 权益法核算的耐久股 权投资收益 金融用具投资收益       132,911.64    80.13   221,637.28    79.42   138,515.80    67.04    64,595.43    46.08 其中:持有期间取得收 益 交易性金融资产         48,701.05    29.36   142,021.56    50.89   139,169.13    67.36   115,415.79    82.34 其他权益用具投资        22,268.31    13.43    24,587.26     8.81    10,448.14     5.06        15.62     0.01 金融用具处置收益        61,942.29    37.34    55,028.46    19.72   -11,101.47    -5.37   -50,835.97   -36.27 交易性金融资产         81,350.04    49.05   118,241.19    42.37   -31,170.72   -15.09   -66,083.83   -47.15 其他债权投资            216.95      0.13        -0.39     0.00      -206.55    -0.10      182.08      0.13 交易性金融欠债         -1,716.67    -1.03   -16,086.72    -5.76    -2,340.52    -1.13      -176.98    -0.13 生息金融用具         -17,908.03   -10.80   -47,125.61   -16.89    22,616.31    10.95    15,242.75    10.87    共计          165,867.52   100.00   279,062.19   100.00   206,601.78   100.00   140,167.35   100.00     同比加多 66,434.44 万元，增幅 47.40%,主要系金融资产已毕收益加多所致。2024     长城证券股份有限公司                     面向专科投资者公开刊行公司债券                                   召募说明书     年度投资收益同比加多 72,460.41 万元，增幅 35.07%，主要系金融资产已毕收益     加多所致。2025 年 1-6 月投资收益同比加多 16,394.06 万元，增幅 10.97%。          （4）公允价值变动收益          申诉期各期，公司公允价值变动收益分别为-74,911.13 万元、56,169.71 万元、     -7,813.01 万元及 40,551.42 万元，占当期营业收入的比例为-23.96%、14.07%、 -     元，降幅为 502.35%，主要系自营投资的证券估值变动影响。2023 年，公司公允     价值变动收益同比加多 131,080.84 万元，主要系自营投资的证券估值变动影响所     致。2024 年度公允价值变动收益同比减少 63,982.72 万元，主要系自营投资的证     券估值变动影响。2025 年 1-6 月公允价值变动收益同比加多 44,224.07 万元，主     要系自营投资的证券估值变动影响。          申诉期各期，公司公允价值变动收益情况如下：                                                                                单元：万元；%   名堂              金额         比例           金额               比例         金额         比例         金额         比例 交易性金融资产     47,623.48   117.44     11,852.12          -151.70   55,692.59   99.15    -84,595.09   112.93 交易性金融欠债      2,842.82       7.01    -1,373.99          17.59      -498.25    -0.89     -965.51      1.29 生息金融用具      -9,914.88   -24.45     -18,291.14         234.11      975.36     1.74    10,649.47    -14.22   共计        40,551.42   100.00      -7,813.01         100.00    56,169.71   100.00   -74,911.13   100.00          （5）其他业务收入          申诉期各期，公司其他业务收入分别为 65,201.59 万元、691.68 万元、556.22     万元、293.93 万元，公司其他业务收入主要由大量商品销售收入、租出收入组成。     主要系子公司业务收入减少。2023 年，公司其他业务收入同比减少 64,509.91 万     元，降幅 98.94%，主要系子公司业务收入减少。2024 年度其他业务收入同比减     少 135.46 万元，降幅 19.58%，主要系租出收入减少所致。2025 年 1-6 月其他业     务收入同比加多 121.81 万元，增幅 70.78%，主要系租出收入加多所致。          申诉期各期，本公司营业支拨分别为 230,148.58 万元、244,426.44 万元、           长城证券股份有限公司                     面向专科投资者公开刊行公司债券                                     召募说明书           务及管理费、信用减值损成仇其他业务成本。最近三年及一期，公司营业支拨构           成情况如下：                                                                                      单元：万元；%      名堂                   金额            比例           金额             比例          金额           比例         金额           比例 税金及附加              1,324.51       1.11       2,476.94          1.12      2,602.56     1.06      2,918.03       1.27 业务及管理费           119,171.86      99.73   221,699.24           99.86    233,013.41    95.33    164,955.82      71.67 信用减值损失            -1,054.97      -0.88       -2,258.15        -1.02      8,805.06     3.60      2,434.10       1.06 其他业务成本               57.36        0.05          86.97          0.04          5.40     0.00     59,840.62      26.00 共计               119,498.77     100.00   222,004.99          100.00    244,426.44   100.00    230,148.58     100.00              （1）业务及管理费              申诉期各期，公司业务及管理费支拨分别为 164,955.82 万元、233,013.41 万           元、221,699.24 万元及 119,171.86 万元，是公司主要的营业支拨名堂。其中职工           薪酬是业务及管理费的主要组成部分。申诉期各期，公司业务及管理费组成情况           如下表所示：                                                                                           单元：万元             名堂                2025 年 1-6 月           2024 年度             2023 年度              2022 年度      职工薪酬                          87,595.87             157,314.20          171,518.03         103,805.80      使用权资产折旧费                        5,913.96              11,603.43          10,433.08          12,371.27      折旧摊销费                           4,627.49              10,001.67           9,791.12           9,448.36      电子拓荒运转费                         4,587.13               8,769.61           8,271.33           6,549.87      业务宣传费                           4,095.81               8,102.51           7,787.44           8,289.89      席位运行费                           2,231.32               4,394.73           3,657.46           3,962.51      通信费                             1,404.41               3,067.58           2,984.12           3,104.58      租出费及物业管理费                       1,404.72               2,891.42           3,002.11           2,918.00      参谋费                             1,119.13               2,718.01           2,573.93           2,494.39      投资者保护基金                         1,304.06               1,813.02           1,745.93           1,095.03      其他                              4,887.95              11,023.06          11,248.86          10,916.12      共计                           119,171.86             221,699.24          233,013.41         164,955.82              （2）信用减值损失     长城证券股份有限公司                面向专科投资者公开刊行公司债券                          召募说明书          申诉期各期，公司信用减值损失分别为 2,434.10 万元、8,805.06 万元、-     值损成仇买入返售金融资产减值损失等，信用减值损失的计提不会对公司经营造     成实质影响。2022 年，信用减值损失较上年同期加多 2,748.57 万元，主要系根     据预期信用损失模子接洽的信用减值金额加多。2023 年，信用减值损失同比增     加 6,370.96 万元，主要系根据预期信用损失模子接洽的信用减值金额加多。2024     年度信用减值损失同比减少 11,063.21 万元，主要系根据预期信用损失模子接洽     的信用减值金额减少。2025 年 1-6 月事用减值损失同比减少 1,492.60 万元。          （3）其他业务成本          申诉期各期，公司其他业务成本为现货贸易业务成本、房屋出租成本迥殊他。     申诉期各期，公司的其他业务成天职别为 59,840.62 万元、5.40 万元、86.97 万元     及 57.36 万元。          （四）现款流量分析          申诉期各期，公司现款流量情况如下表所示：                                                                    单元：万元     名堂            2025 年 1-6 月      2024 年度            2023 年度           2022 年度 经营行径现款流入             1,223,163.98    1,940,962.42       1,229,010.99      1,519,688.80 经营行径现款流出               468,543.06         613,956.81    1,701,102.57       2,196,811.36 经营行径产生的现款流 量净额 投资行径现款流入               143,923.92         234,359.71       75,055.26        122,253.72 投资行径现款流出               384,960.74         524,102.93      311,251.05           8,483.36 投资行径产生的现款流                       -241,036.82     -289,743.22        -236,195.79        113,770.37 量净额 筹资行径现款流入               920,247.72    2,272,853.00       2,879,117.83      2,460,008.49 筹资行径现款流出             1,229,167.28    2,593,144.48       2,196,432.18      2,097,731.74 筹资行径产生的现款流                       -308,919.56     -320,291.48        682,685.65         362,276.75 量净额 现款及现款等价物净增 加额     长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行公司债券                          召募说明书       申诉期各期，公司经营行径产生的现款流量情况如下表所示：                                                            单元：万元        名堂         2025 年 1-6 月      2024 年度        2023 年度        2022 年度 为交易目的而持有的金融资产净减 少额 收取利息、手续费及佣金的现款        205,077.16      419,289.38     382,349.94    411,449.20 拆入资金净加多额                              226,000.00                   131,900.00 回购业务资金净加多额            508,485.94                     648,304.80 融出资金净减少额              217,356.96                                   178,752.10 代理买卖证券收到的现款净额         286,714.80      652,068.25     182,258.56      43,635.57 代理承销证券收到的现款净额                                          1,728.00 收到其他与经营行径相关的现款          5,529.13       53,395.24      14,369.69    753,951.93   经营行径现款流入小计        1,223,163.98    1,940,962.42   1,229,010.99   1,519,688.80 为交易目的而持有的金融资产净增 加额 支付利息、手续费及佣金的现款         75,163.97      158,574.57     140,543.46    134,520.82 拆入资金净减少额               98,000.00                      49,900.00 回购业务资金净减少额                            208,179.00                   109,404.99 融出资金净加多额                               31,532.99     138,105.16 代理买卖证券支付的现款净额 代理承销证券支付的现款净额                           1,728.00                     70,893.21 支付给职工及为职工支付的现款         55,415.20      139,874.29     147,085.02    173,710.46 支付的各项税费                33,078.91       24,682.52      40,941.98      37,096.12 支付其他与经营行径相关的现款         44,388.95       49,385.44     304,380.04    890,795.02   经营行径现款流出小计          468,543.06      613,956.81   1,701,102.57   2,196,811.36  经营行径产生的现款流量净额        754,620.92    1,327,005.61    -472,091.58   -677,122.56       申诉期内，公司经营行径产生的现款流量持续波动，主要系连年来随阛阓行     情变化，公司金融资产、代理买卖证券款、融资融券业务及回购业务的波动，使     得对应的流入资金、流出资金增减波动所致。       申诉期各期，公司投资行径产生的现款流量情况如下表所示：                                                            单元：万元    长城证券股份有限公司            面向专科投资者公开刊行公司债券                                召募说明书       名堂           2025 年 1-6 月           2024 年度        2023 年度          2022 年度 收回投资所收到的现款             125,372.17           161,779.97      13,948.43        68,959.33 取得投资收益收到的现款             18,539.41            72,564.19      61,086.12        53,248.47 处置固定资产、无形资产和其 他耐久资产收回的现款净额  投资行径现款流入小计            143,923.92           234,359.71      75,055.26       122,253.72 购建固定资产、无形资产和其 他耐久资产所支付的现款 投资支付的现款                381,199.27           515,222.73     300,499.72 支付其他与投资行径相关的现 金  投资行径现款流出小计            384,960.74           524,102.93     311,251.05           8,483.36 投资行径产生的现款流量净额         -241,036.82          -289,743.22    -236,195.79       113,770.37       申诉期各期，公司投资行径产生的现款流量净额分别为 113,770.37 万元、-    额同比加多 34,544.62 万元，增幅为 43.60%，主要系收回投资及取得投资收益收    到的现款加多所致。2023 年，投资行径现款净额同比减少 349,966.15 万元，降    幅 307.61%，主要系投资支付的现款加多所致。2024 年，投资行径现款净额同比    减少 53,547.43 万元，主要系投资支付的现款加多所致。2025 年 1-6 月，投资活    动现款净额同比减少 86,708.55 万元，主要系投资支付的现款加多所致。       申诉期各期，公司筹资行径产生的现款流量情况如下表所示：                                                                     单元：万元       名堂           2025 年 1-6 月           2024 年度        2023 年度          2022 年度 接纳投资收到的现款                                                           -       755,632.28   其中：子公司接纳少数股                                                                     -                  - 东投资收到的现款 取得借款收到的现款                                                                    61,716.75 刊行债券收到的现款              920,247.72         2,272,853.00   2,879,117.83      1,642,659.46  筹资行径现款流入小计            920,247.72         2,272,853.00   2,879,117.83      2,460,008.49 偿还债务支付的现款            1,165,601.05         2,413,643.64   2,053,761.83      1,939,314.65 分配股利、利润或偿付利息支 付的现款      长城证券股份有限公司           面向专科投资者公开刊行公司债券                                  召募说明书   其中：子公司支付给少数 股东的股利、利润 支付其他与筹资行径相关的现 金   筹资行径现款流出小计           1,229,167.28         2,593,144.48    2,196,432.18      2,097,731.74 筹资行径产生的现款流量净额           -308,919.56         -320,291.48       682,685.65       362,276.75         申诉期各期，公司筹资行径产生的现款流量净额分别为 362,276.75 万元、      现款流量净额同比减少 247,692.80 万元，降幅 40.61%，主要系公司今年完成非      公开刊行股票募资，债券融资畛域减少。2023 年，筹资行径产生的现款流量净额      同比加多 320,408.90 万元，增幅 88.44%，主要系刊行债券收到的现款加多所致。      债券收到的现款减少及偿还债务支付的现款加多影响。2025 年 1-6 月，筹资行径      产生的现款流量净额同比加多 46,844.06 万元。         （五）刊行东谈主偿债才能分析         申诉期内，公司的主要财务方针如下（合并报表）：         名堂                              2024 年末/度          2023 年末/度        2022 年末/度                         /1-6 月 流动比率（倍）                        2.23                2.33             2.48              2.62 速动比率（倍）                        2.23                2.33             2.48              2.62 资产欠债率（%）                     66.33                66.95            68.37             63.45 EBITDA 利息倍数                    5.56                 3.56            3.29              2.63 到期贷款偿还率（%）                  100.00               100.00          100.00             100.00 利息偿付率（%）                    100.00               100.00          100.00             100.00        注：上述财务方针接洽公式如下：        （1）流动比率=流动资产/流动欠债；        （2）速动比率=（流动资产-存货）/流动欠债；        （3）资产欠债率=（欠债总共-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总共-代理买      卖证券款-代理承销证券款）        （4）EBITDA 利息倍数=EBITDA/（计入财务用度的利息支拨+本钱化利息）        （5）到期贷款偿还率=实践贷款偿还率/应偿还贷款额        （6）利息偿付率=实践支付利息/应付利息         （六）刊行东谈主盈利才能的可持续性         见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况/七、刊行东谈主主要业务情况/（三）              长城证券股份有限公司                面向专科投资者公开刊行公司债券                            召募说明书              公司主要竞争上风”。                 六、公司有息欠债情况                 （一）有息债务类型结构                 死字 2025 年 6 月末，刊行东谈主无银行借款余额，债务融资用具余额共计为              和期限分类）：                                                                                   单元：亿元       名堂                  金额         占比       金额       占比       金额       占比       金额       占比       金额       占比 银行贷款 债券融资              131.06   34.55%    317.48   56.04%   308.77   54.35%   338.79   59.27%   253.68   56.63% 其中：公司债券            70.68    18.63%   257.09   45.38%   258.47   45.50%   288.42   50.45%   193.41   43.18%       债务融资用具       60.38    15.92%    60.38   10.66%    50.30    8.85%    50.37    8.81%    60.27   13.45%       企业债券 非标融资 其中：信赖融资       融资租出 其他融资              248.31   65.45%    249.02   43.96%   259.31   45.65%   232.86   40.73%   194.27   43.37% 其中：拆入资金            33.90     8.94%    33.90    5.98%    43.75    7.70%    21.12    3.69%    26.02    5.81%       卖出回购金 融 资产款       收益凭证          1.67     0.44%     2.38    0.42%    36.81    6.48%    21.57    3.77%    22.60    5.05%       共计          379.37   100.00%   566.49 100.00%    568.08 100.00%    571.65 100.00%    447.95 100.00%                 七、关联交易情况                 （一）关联方关系                 一方适度、共同适度另一方或对另一方施加紧要影响，以及两方或两方以上              同受一方适度、共同适度或紧要影响的，组成关联方。关联方可为个东谈主或企业。              只是同受国度适度而不存在其他关联方关系的企业，不组成本集团的关联方。                 根据中国证监会《上市公司信息清楚管理办法》《深圳证券交易所股票上市              规则》详情本公司的关联方。 长城证券股份有限公司          面向专科投资者公开刊行公司债券              召募说明书       本公司控股股东为华能本钱；本公司实践适度东谈主为华能集团。       死字 2025 年 6 月末，刊行东谈主下属企业如下表所示：           企业称呼                 子公司类型         注册地        宝城期货有限责任公司        非团结适度下合并的子公司            杭州  深圳市长城长富投资管理有限公司           本公司设立的子公司             深圳       深圳市长城证券投资有限公司        本公司设立的子公司             深圳        长证国际金融有限公司          本公司设立的子公司             香港       长城证券资产管理有限公司         本公司设立的子公司             深圳        华能宝城物华有限公司          本公司之二级子公司             上海 深圳长城富浩私募股权基金管理有限                            本公司之二级子公司             深圳        公司 青岛长城高创创业投资管理有限公司           本公司之二级子公司             青岛       死字 2025 年 6 月末，刊行东谈主的其他关联方如下表所示： 序号              关联方称呼                  与公司关联关系        海南长富股权投资基金合伙企业（有限               合伙）     长城证券股份有限公司          面向专科投资者公开刊行公司债券                      召募说明书     序号              关联方称呼                      与公司关联关系            中国华能集团清洁能源工夫研究院有限                   公司                                       本公司前董事曾担任该公司董事（自           （二）关联交易           （1）利息收入                                                             单元：万元    关联方称呼              业务内容      2025 年 1-6 月   2024 年度     2023 年度     2022 年度  招商银行股份有限公司         资金存放利息收入                       77.43      334.46      592.81 中国华能财务有限责任公司        资金存放利息收入                                                0.67     共计                                  0.00       77.43      334.46      593.48       长城证券股份有限公司         面向专科投资者公开刊行公司债券                   召募说明书            （2）利息支拨                                                            单元：万元     关联方称呼            业务内容       2025 年 1-6 月   2024 年度     2023 年度     2022 年度  华能本钱服务有限公司        客户资金进款利息支拨           0.68        2.75        2.72         1.48  华能贵诚信赖有限公司        客户资金进款利息支拨           0.03        0.52        0.17         0.94 中国华能财务有限责任公司       客户资金进款利息支拨           0.00        0.27        0.16         0.01  华能国际电力开发公司        客户资金进款利息支拨           0.01        0.26        0.11         0.21 华能天成融资租出有限公司       客户资金进款利息支拨           0.00        0.03        0.10        22.86  华能投资管理有限公司        客户资金进款利息支拨           0.07        0.03        3.14        12.15  长城基金管理有限公司        客户资金进款利息支拨           0.10        0.15        0.45         0.56  深圳新江南投资有限公司       客户资金进款利息支拨           0.00        0.01        0.02         0.02 天津华东谈主投资管理有限公司       客户资金进款利息支拨           0.00        0.06        0.11         0.28 天津源融投资管理有限公司       客户资金进款利息支拨           0.00        0.26        0.55         0.66  晋商银行股份有限公司        客户资金进款利息支拨           5.11       19.41        0.00         0.00 深圳能源集团股份有限公司       客户资金进款利息支拨           0.38        9.02        5.11        55.72  华能空洞产业有限公司        客户资金进款利息支拨                                   0.00         0.00 长城嘉信资产管理有限公司       客户资金进款利息支拨                       0.00        0.02         0.02 朔方联合电力有限责任公司       客户资金进款利息支拨           0.24        0.46        0.71         0.00 内蒙古海勃湾电力股份有限公司     客户资金进款利息支拨           0.01        0.02        0.01         0.00 景顺长城基金管理有限公司       客户资金进款利息支拨           0.00        0.01                    回购以及债券假贷等利  招商银行股份有限公司                             0.00       10.93       46.81                        息支拨                    回购以及债券假贷等利  渤海证券股份有限公司                                         0.00        4.00                        息支拨                    回购以及债券假贷等利  招商证券股份有限公司                             4.31                        息支拨 中国华能财务有限责任公司         融资利息支拨                                                289.04  招商银行股份有限公司          融资利息支拨                                                 92.16       共计                               10.95       44.20       64.20       476.13            （3）手续费及佣金收入            ①   向关联方提供代理买卖证券服务                                                            单元：万元     长城证券股份有限公司         面向专科投资者公开刊行公司债券                               召募说明书      关联方称呼           业务类型       2025 年 1-6 月       2024 年度         2023 年度 2022 年度   华能本钱服务有限公司      代理买卖证券业务收入              0.38              3.26        5.46         -   华能贵诚信赖有限公司      代理买卖证券业务收入              0.77              0.48        2.10      0.50  中国华能财务有限责任公司 代理买卖证券业务收入                                    0.64        2.31         -  华能天成融资租出有限公司 代理买卖证券业务收入                                                        119.80   华能投资管理有限公司      代理买卖证券业务收入              0.52              0.53        1.08      2.42  天津华东谈主投资管理有限公司 代理买卖证券业务收入                                    0.01        0.90      0.94  天津源融投资管理有限公司 代理买卖证券业务收入                                    0.04        2.38      2.11  朔方联合电力有限责任公司 代理买卖证券业务收入                  0.18              0.12        0.23   晋商银行股份有限公司      代理买卖证券业务收入                                                      0.48  内蒙古海勃湾电力股份有限               代理买卖证券业务收入                                                          0.12       公司  景顺长城基金管理有限公司 代理买卖证券业务收入                                                          0.00  深圳能源集团股份有限公司 代理买卖证券业务收入                  0.98             28.44   长城基金管理有限公司      代理买卖证券业务收入              0.08              0.32       合   计                               2.92             33.86       14.47    126.37           ②   向关联方出租证券交易席位                                                                     单元：万元    关联方称呼            业务类型      2025 年 1-6 月       2024 年度          2023 年度      2022 年度 景顺长城基金管理有限公司 交易单元席位租出收入             445.86           995.42         1,836.45     2,079.73  长城基金管理有限公司      交易单元席位租出收入         438.49         1,310.35         2,832.19     3,307.39  博时基金管理有限公司      交易单元席位租出收入            4.39          137.00          198.53        271.01      共计                             888.74         2,442.78         4,867.16     5,658.13           ③   代销关联方的基金家具                                                                     单元：万元    关联方称呼           业务类型       2025 年 1-6 月       2024 年度           2023 年度     2022 年度 景顺长城基金管理有限公司 代销基金家具业务收入              198.86           356.79          556.00       891.77  长城基金管理有限公司      代销基金家具业务收入         1,174.02         2,104.38         581.01       335.00  博时基金管理有限公司      代销基金家具业务收入             1.11               2.20         3.17         5.79  招商基金管理有限公司      代销基金家具业务收入            7.95      共计                             1,381.95         2,463.38       1,140.18      1,232.56           ④   向关联方提供财务参谋人服务     长城证券股份有限公司           面向专科投资者公开刊行公司债券                        召募说明书                                                                单元：万元    关联方称呼          业务类型      2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度       2022 年度 中国华能集团香港财资管理              财务参谋人服务收入                                           42.45     有限公司 华能国际电力江苏能源开发              财务参谋人服务收入                                           20.75     有限公司 华能（广东）能源开发有限              财务参谋人服务收入                            125.00         18.40      公司  华能投资管理有限公司      财务参谋人服务收入            15.02                       6.51 华能保山清洁能源有限公司 财务参谋人服务收入                                            1.36 华能定边新能源发电有限公              财务参谋人服务收入                                            1.27      司 华能会理风力发电有限公司 财务参谋人服务收入                                            0.79 华能呼和浩特风力发电有限              财务参谋人服务收入                                            0.52      公司 华能阿拉善盟新能源发电有              财务参谋人服务收入                                            0.44     限公司 深圳能源燃气投资控股有限              财务参谋人服务收入                                                         34.91      公司 深能水电投资管理有限公司 财务参谋人服务收入                                                         19.25 华能能源交通产业控股有限              财务参谋人服务收入                             33.02      公司 华能新能源股份有限公司      财务参谋人服务收入                         24.53 华能（南京）资产管理有限              财务参谋人服务收入                             18.75      公司  华能本钱服务有限公司      财务参谋人服务收入             6.42        13.02     共计                               21.43       214.32         92.49         54.15       ⑤    向关联方提供投资参谋服务                                                                单元：万元    关联方称呼          业务类型      2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度      2022 年度 华能（广东）能源开发有               投资参谋服务收入                                         13.68              -     限公司  华能投资管理有限公司   投资参谋服务收入                                          9.91 华能招采数字科技有限公               投资参谋服务收入                              3.30        5.66              -      司 中国华能集团香港财资管               投资参谋服务收入                             52.83                   237.76    理有限公司  华能国际电力开发公司   投资参谋服务收入                             18.87       长城证券股份有限公司           面向专科投资者公开刊行公司债券                              召募说明书      关联方称呼          业务类型       2025 年 1-6 月        2024 年度         2023 年度       2022 年度    华能本钱服务有限公司     投资参谋服务收入                               18.87   深能水电投资管理有限公                   投资参谋服务收入                                  4.72        司    中国华能集团有限公司     投资参谋服务收入                28.30   中国华能集团清洁能源技                   投资参谋服务收入                 1.70     术研究院有限公司       合    计                              30.00          98.58         29.25        237.76            ⑥   向关联方提供证券承销服务                                                                       单元：万元     关联方称呼           业务类型       2025 年 1-6 月        2024 年度          2023 年度         2022 年度   中国华能集团有限公司       证券承销服务收入                             101.04                             238.86  深圳能源集团股份有限公司      证券承销服务收入                                                                   9.43   华能本钱服务有限公司       证券承销服务收入               42.45          56.60                               26.32  华能国际电力股份有限公司      证券承销服务收入               27.36          29.95  华能天成融资租出有限公司      证券承销服务收入               22.08          10.38  云南能投本钱投资有限公司      证券承销服务收入                                 5.66 华能国际电力江苏能源开发有限                证券承销服务收入                                     0.08       公司   华能贵诚信赖有限公司       证券承销服务收入               15.09 华能澜沧江水电股份有限公司      证券承销服务收入               11.32       共计                                 118.30         203.71               0.00          274.61            ⑦   向关联方提供资产管理服务                                                                       单元：万元    关联方称呼           业务类型      2025 年 1-6 月         2024 年度          2023 年度          2022 年度 海南长富股权投资基金合伙                  基金管理业务收入               92.27         135.02            135.44                  -   企业（有限合伙）  晋商银行股份有限公司      资产管理业务收入           104.96              93.91                              194.62      共计                             197.23            228.93            135.44             194.62            （4）公允价值变动收益                                                                       单元：万元     关联方称呼          业务类型      2025 年 1-6 月         2024 年度          2023 年度          2022 年度  招商证券股份有限公司       生息品公允价值          -164.53             -41.05           200.62                  -       长城证券股份有限公司          面向专科投资者公开刊行公司债券                            召募说明书                    变动收益                  生息品公允价值  华能投资管理有限公司                      194.81                   变动收益      共计                              30.27           -41.05          200.62                    -           （5）其他业务收入                                                                      单元：万元      关联方称呼                名堂                          2024 年度        2023 年度         2022 年度                                           月   华能安源发电有限责任公司       大量商品交易收入                                                              5.83   华能淮阴第二发电有限公司       大量商品交易收入                                                            58.04   上海华能电子商务有限公司       大量商品交易收入                                                                      -   华能巢湖发电有限责任公司       大量商品交易收入                                                          1,221.46  华能湖南岳阳发电有限责任公司      大量商品交易收入                                                            20.56   中国华能集团燃料有限公司       大量商品交易收入                                                         16,377.88   华能武汉发电有限责任公司       大量商品交易收入                                                          1,966.21 江苏华能机灵能源供应链科技有限公司    大量商品交易收入                                                                      -  华能吉林发电有限公司九台电厂      大量商品交易收入                                                                      -  华能吉林发电有限公司长春热电厂     大量商品交易收入                                                                      - 华能国际电力股份有限公司井冈山电厂    大量商品交易收入                                                            63.65   华能供应链平台科技有限公司      大量商品交易收入                                                            14.22  华能秦煤瑞金发电有限责任公司      大量商品交易收入                                                            92.51  华能云南滇东能源有限责任公司      大量商品交易收入                                                                      -  山东新能泰山发电股份有限公司      大量商品交易收入                                                          5,980.28    华能曹妃甸口岸有限公司       大量商品交易收入                                                                      -   华能荆门热电有限责任公司       大量商品交易收入                                                                      -        共计                                    0.00             0.00            0.00    25,800.64           （6）其他业务成本                                                                      单元：万元       关联方称呼               名堂                        2024 年度      2023 年度         2022 年度                                          月  江苏华能机灵能源供应链科技有限                     大量商品交易支拨                                                               -        公司    华能曹妃甸口岸有限公司      大量商品交易支拨                                                               -    长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行公司债券                           召募说明书 上海华能电子商务有限公司     大量商品交易支拨                                                            - 华能太仓港务有限责任公司     大量商品交易支拨                                                        12.84      共计                             0.00          0.00          0.00             12.84      （7）向关联方购买家具服务                                                              单元：万元     关联方称呼         业务类型                     2024 年度       2023 年度       2022 年度                               月 华能能源交通产业控股有限公司   业务及管理费         190.79        451.76        591.25        686.50  永诚财产保障股份有限公司    业务及管理费         129.32        274.10        301.50        282.70  北京聚鸿物业管理有限公司    业务及管理费           0.09          0.11          0.06         71.03  华能招采数字科技有限公司    业务及管理费           6.62         13.32         15.24    华能置业有限公司      业务及管理费           0.39         25.95          5.75   华能信息工夫有限公司     业务及管理费           3.73         16.44          2.83  北京市昌平华能培训中心     业务及管理费           0.15         14.96          1.62   华能海南实业有限公司     业务及管理费                         0.29          0.62 四川华能太平驿水电有限责任公                  业务及管理费           0.27          0.19          0.44        司   大连华能宾馆有限公司     业务及管理费                         0.00          0.23   中国华能集团有限公司     业务及管理费                         4.75          0.12 华能山西空洞能源有限责任公司   业务及管理费                         0.36  扎赉诺尔煤业有限责任公司    业务及管理费                         0.06 华置物产服务（北京）有限公司   业务及管理费                         0.04  华能伊敏煤电有限责任公司    业务及管理费                         0.03  华能新能源股份有限公司     业务及管理费          74.15                  手续费及佣金   招商证券股份有限公司                      6.46                    支拨                  手续费及佣金   中国华能集团有限公司                      0.15                    支拨       共计                        412.12        802.36        919.64       1,040.23      （8）关联租出情况      与关联方租出相关的损益名堂                                                              单元：万元        长城证券股份有限公司           面向专科投资者公开刊行公司债券                                   召募说明书   出租方称呼             业务内容                              2024 年度          2023 年度       2022 年度                                          月  深圳能源集团股份                  业务及管理费/利息支拨            2,565.18          5,176.18        5,409.61       5,204.28    有限公司  上海华永投资发展                  业务及管理费/利息支拨              420.31          1,023.03        1,704.48       1,709.96    有限公司     共计                                  2,985.49          6,199.21        7,114.09       6,914.24          （9）枢纽管理东谈主员酬谢                                                                              单元：万元         名堂            2025 年 1-6 月            2024 年度            2023 年度             2022 年度   枢纽管理东谈主员酬谢                    494.89                1,045.45            1,114.70           1,248.24          合   计                494.89                1,045.45            1,114.70           1,248.24          （10）与关联方发生的现券买卖及单据交易                                                                              单元：万元   关联方称呼              交易类型       2025 年 1-6 月            2024 年度          2023 年度          2022 年度 招商银行股份有限公司           现券买卖                                 189,819.53        769,501.91      505,293.99 招商证券股份有限公司           现券买卖              301,002.46         559,390.90        406,324.27      275,931.87 华西证券股份有限公司           现券买卖                                                                   105,233.02 渤海证券股份有限公司           现券买卖                                                    92,828.04      104,473.44 博时基金管理有限公司           现券买卖                7,125.73          27,178.07         82,353.22 华能贵诚信赖有限公司           现券买卖                                                                    24,867.56 晋商银行股份有限公司           现券买卖               28,985.10          13,708.59 招商基金管理有限公司           现券买卖               15,255.12 渤海证券股份有限公司           单据交易                                                   116,851.64    合     计                             352,368.42         790,097.10      1,467,859.07     1,015,799.88          （11）关联共同投资          当期投资金额：                                                                              单元：万元    关联方投资东谈主             2025 年 1-6 月            2024 年度            2023 年度             2022 年度 华能投资管理有限公司、天津源    融投资管理有限公司          （三）关联交易的决策权限、决策步调及订价机制 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行公司债券      召募说明书   为保养全体股东的利益，本公司制定了《公司规矩》、                          《关联交易管理轨制》 等规章轨制，对关联交易的决策权限、决策步调、袒护轨制等内容作出了相应规 定，具体如下：   《公司规矩》中对关联交易袒护轨制及决策轨制作念了明确规矩，主要内容如 下：   “第九十二条 股东大会审议相关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票 表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有用表决总额；股东大会决议的公告 应当充分清楚非关联股东的表决情况。与该关联事项相关联关系的股东或其授权 代表不错出席股东大会，并不错依照大会步调向到会股东就该关联交易产生的原 因、交易的基本情况、交易是否公允等向股东大会作出解释和说明。股东大会需 要关联股东到会进行前讲明明的，关联股东亦有责任和义务到会果然作出说明。   第一百三十二条 根据股东大会授权，董事会详情对于对外投资、收购出售 资产、资产典质、对外担保、对外捐赠等紧要交易和关联交易事项的审议批准权 限如下：   （一）交易触及的资产总额（同期存在账面值和评估值的，以较高者为准） 占公司最近一期经审计总资产（扣除客户的交易结算资金后）的 10%以上；   （二）交易标的（如股权）触及的资产净额（同期存在账面值和评估值的， 以较高者为准）占公司最近一期经审计净资产的 10%以上，且齐全金额卓越 1,000 万元；   （三）交易标的（如股权）在最近一个司帐年度相关的营业收入占公司最近 一个司帐年度经审计营业收入的 10%以上，且齐全金额卓越 1,000 万元；   （四）交易标的（如股权）在最近一个司帐年度相关的净利润占公司最近一 个司帐年度经审计净利润的 10%以上，且齐全金额卓越 100 万元；   （五）交易的成交金额（含承担债务和用度）占公司最近一期经审计净资产 的 10%以上，且齐全金额卓越 1,000 万元； 长城证券股份有限公司        面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书   （六）交易产生的利润占公司最近一个司帐年度经审计净利润的 10%以上， 且齐全金额卓越 100 万元；   （七）公司与关联当然东谈主发生的成交金额卓越 30 万元，或者与关联法东谈主发 生的成交金额卓越 300 万元且占公司最近一期经审计净资产卓越 0.5%的关联交 易（公司对外担保除外）事项；   （八）除本规矩第五十四条文定之外的其他担保事项。   公司购买、出售紧要资产应当以资产总额和成交金额中的较高者为准，按交 易事项的类型在连气儿十二个月内累计接洽，经累计接洽金额卓越公司最近一期经 审计总资产（扣除客户的交易结算资金后）10%的，应当提交董事会审议。已履 行相关义务的，不再纳入相关的累计接洽范围。   上述方针触及的数据如为负值，取其齐全值接洽。   董事会应当对前述紧要交易和关联交易事项建立严格的审查和决策步调，重 大投资名堂应当组织相关众人、专科东谈主员进行评审，并报股东大会批准；前述事 项达到股东大会审议规范的，还应提交股东大会审议。   本条第一款第（一）项至第（六）项所述交易不包括下列事项：   （一）证券自营业务等日常经营行径所产生的交易；   （二）日常经营行径相关的电脑拓荒及软件、办公拓荒、运载拓荒等购买和 出售；   （三）提供担保；   （四）受赠现款资产、获取债务减免等不触及对价支付以及不附有任何义务 的交易。   第一百四十一条 董事与董事会会议决议事项所触及的企业相关联关系的， 不得对该项决议运用表决权，也不得代理其他董事运用表决权。该董事会会议由 过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董 事过半数通过。出席董事会的无关联董事东谈主数不足 3 东谈主的，应将该事项提交股东 大会审议。” 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行公司债券    召募说明书   本公司制定的《关联交易管理轨制》对关联交易的决策权限、步调等事项作 出了明确具体的规矩，主要内容如下：   “第 13 条 公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当袒护表决，也不 得代理其他董事运用表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行， 董事会会议所作念决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联董事东谈主数 不足三东谈主的，公司应当将该交易提交股东大会审议。   第 15 条 股东大会审议相关关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表 决，其所代表的有表决权的股份数不计入有用表决总额。股东大会决议应当充分 清楚非关联股东的表决情况。   关联股东的袒护和表决步调为：   （1）拟提交股东大会审议的事项如组成关联交易，召集东谈主应实时预先文告 该关联股东，关联股东亦应实时预先文告召集东谈主；   （2）在股东大会召开时，关联股东应主动提议袒护恳求，其他股东也有权 向召集东谈主提议关联股东袒护。召集东谈主应依据相关规矩审查该股东是否属于关联股 东及该股东是否应当袒护；   （3）关联股东对召集东谈主的决定有异议的，可即是否组成关联关系、是否享 有表决权等提请东谈主民法院裁决，但在东谈主民法院作出最终的裁决前，该股东不应投 票表决，其所代表的有表决权股份不计入有用表决总额；   （4）与该关联事项相关联关系的股东或其授权代表不错出席股东大会，并 不错依照大会步调向到会股东就该关联交易产生的原因、交易的基本情况、交易 是否公允等向股东大会作出解释和说明。股东大会需要关联股东到会进行前讲明 明的，关联股东亦有责任和义务到会果然作出说明。   第 16 条 关联交易决策权限：   （1）股东大会：公司或公司的控股子公司与关联东谈主拟发生的交易（公司提 供担保、受赠现款资产、单纯减免公司义务的债务除外）金额在东谈主民币 3,000 万 长城证券股份有限公司          面向专科投资者公开刊行公司债券       召募说明书 元以上且占公司最近一期经审计净资产齐全值 5%以上的关联交易，由公司股东 大会批准后实施；   （2）董事会：公司与关联当然东谈主发生的交易金额在东谈主民币 30 万元以上，或 者与关联法东谈主发生的交易金额在东谈主民币 300 万元以上且占公司最近一期经审计 净资产齐全值 0.5%以上的关联交易（公司提供担保除外），由公司董事会磋议 并作念出决议后实施，如达到股东大会审议规范的，尚待股东大会审议通过；   （3）总裁办公会：未达到提交董事会审议规范的公司与关联当然东谈主、关联 法东谈主发生的关联交易，总裁办公会批准实施后，报董事会备案。成心害关系的东谈主 士在总裁办公会上应当袒护表决。   第 17 条 对公司拟与关联当然东谈主发生的交易金额在东谈主民币 30 万元以上，或 者与关联法东谈主发生的交易金额在东谈主民币 300 万元以上且占公司最近一期经审计 净资产齐全值 0.5%以上的关联交易（公司提供担保除外）应由寂静董事招供后， 提交董事会磋议；寂静董事作出判断前，不错聘用证券服务机构出具寂静财务顾 问申诉，动作其判断的依据。”    八、紧要或有事项或承诺事项   （一）担保情况   死字 2025 年 6 月末，公司不存在对外担保事项。   （二）紧要未决诉讼或仲裁等或有事项   死字 2025 年 6 月末，公司不存在触及金额占公司最近一期经审计净资产绝 对值 10%以上，且齐全金额卓越一千万的须清楚的紧要诉讼、仲裁事项。    九、资产典质、质押和其他限制用途安排 净资产比例为 83.35%，具体如下：                                          单元：万元  受限资产        账面价值                 原因 长城证券股份有限公司                   面向专科投资者公开刊行公司债券       召募说明书  货币资金         1268.679393 资管家具风险准备金、协助司法冻结                            卖出回购交易质押、为互换便利业务设定质押、债券借 交易性金融资产       2,046,905.16 贷、国债充抵期货保证金、融券业务融出证券、以管理                            东谈主身份认购的资产管理诡计份额、限售股 其他债权投资          275,707.48 卖出回购交易质押、债券假贷、国债充抵期货保证金 其他权益用具投资        312,322.34 为互换便利业务设定质押    共计         2,636,203.65                     -     十、资产欠债表日后事项迥殊他重要事项    （一）紧要筹资事项    死字召募说明书签署日，公司于资产欠债表日后刊行债券共计 40.00 亿元。    本公司于 2025 年 7 月 21 日公开刊行长城证券股份有限公司 2025 年度第七 期短期融资券，债券简称 25 长城证券 CP007，刊行畛域为东谈主民币 10 亿元，票面 利率为 1.54%，期限为 94 天。    本公司于 2025 年 8 月 5 日公开刊行长城证券股份有限公司 2025 年度第八 期短期融资券，债券简称 25 长城证券 CP008，刊行畛域为东谈主民币 10 亿元，票面 利率为 1.56%，期限为 112 天。    本公司于 2025 年 8 月 19 日公开刊行长城证券股份有限公司 2025 年度第九 期短期融资券，债券简称 25 长城证券 CP009，刊行畛域为东谈主民币 10 亿元，票面 利率为 1.70%，期限为 155 天。    本公司于 2025 年 8 月 22 日公开刊行长城证券股份有限公司 2025 年度第十 期短期融资券，债券简称 25 长城证券 CP0010，刊行畛域为东谈主民币 10 亿元，票 面利率为 1.70%，期限为 157 天。    （二）权益分拨事项    本公司 2024 年年度权益分拨决议一经 2025 年 6 月 25 日召开的公司 2024 年 度股东大会审议通过。公司 2024 年年度权益分拨决议为：以公司现有总股本 计派发 371,167,279.95 元。 长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行公司债券         召募说明书    本次权益分拨股权登记日为：2025 年 7 月 21 日，除权除息日为：2025 年 7 月 22 日。 长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书       第六节    刊行东谈主及本期债券的资信状态      一、申诉期历次主体评级、变动情况及原因   申诉期内，公司在境内刊行其他债券、债务融资用具，所涉资信评级的，主 体评级结果均为 AAA 级。      二、本期债券信用评级申诉的主要事项   根据联结伙信评估股份有限公司出具的《长城证券股份有限公司 2025 年面 向专科投资者公开刊行公司债券（第二期）信用评级申诉》，刊行东谈主主体信用等 级为 AAA，评级估量为放心，本期债券信用等级为 AAA。   （一）信用评级论断及标示   刊行东谈主的主体信用等级为 AAA，该级别响应了刊行东谈主偿还债务的才能极强， 基本不受不利经济环境的影响，背约概率极低；本期债券的信用等级为 AAA， 该级别响应了本期债券安全性极强，基本不受不利经济环境的影响，信用风险极 低。   （二）评级申诉的主要内容   股东布景很强，能够对公司提供较大提拔。公司动作中国华能集团有限公司 下属金融类中枢子公司之一，在本钱补充、业务资源、业务协同方面获取股东支 持力度较大。   具备较强的行业竞争力，盈利才能很强。公司业务资质皆全，领有证券、期 货、径直投资、基金等种种证券业务资质；公司空洞实力较强，各项主要业务均 处于行业中上拍浮平，具备较强的行业竞争力。2022－2024 年，公司营业收入先 增后稳，净利润逐年增长，收益率方针持续上升；2025 年 1－6 月，营业收入和 净利润同比均大幅增长；合座盈利才能很强。   本钱实力较强，本钱富足性很好。死字 2025 年 6 月末，公司母公司口径净 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行公司债券       召募说明书 本钱畛域为 256.68 亿元，本钱实力较强；2022 年以来，各项风险适度方针均持 续优于监管规范，本钱富足性很好。   公司经营易受环境影响。经济周期变化、国内证券阛阓波动以及相关监管政 策变化等要素可能对公司经营带来不利影响。公司证券投资畛域较大，易受证券 阛阓波动等要素影响，2022－2024 年，证券投资及交易业务收入波动较大；受行 业政策变化影响，投资银行业务收入持续下落。   濒临一定短期聚积偿付压力。2022 年以来，公司债务畛域波动增长，且一年 内到期债务占比较高，公司濒临一定短期聚积偿付压力，需对其偿债才能和流动 性状态保持暖和。   监管趋严对合规管理及风险管理提议了更高要求。证券行业持续严监管的基 调，公司需络续普及自己合规管理才能及风险管理水平。   （三）追踪评级的相关安排   根据相关监管律例和联结伙信评估股份有限公司相关业务表率，联结伙信将 在本期债项信用评级有用期内持续进行追踪评级，追踪评级包括如期追踪评级和 不如期追踪评级。   长城证券股份有限公司应按联结伙信追踪评级贵府清单的要求实时提供相 关贵府。联结伙信将按影相关监管政策要乞降委派评级合同商定在本期债项评级 有用期内完成追踪评级工作。   刊行东谈主或本期债项如发生紧要变化，或发生可能对刊行东谈主或本期债项信用评 级产生较大影响的紧要事项，刊行东谈主应实时文告联结伙信并提供相关贵府。   联结伙信将密切暖和刊行东谈主的经营管理状态、外部经营环境及本期债项相关 信息，如发现有紧要变化，或出现可能对刊行东谈主或本期债项信用评级产生较大影 响的事项时，联结伙信将进行必要的调查，实时进行分析，据实说明或调治信用 评级结果，出具追踪评级申诉，并按监管政策要乞降委派评级合同商定报送及披 露追踪评级申诉和结果。            长城证券股份有限公司                      面向专科投资者公开刊行公司债券                     召募说明书                如刊行东谈主不可实时提供追踪评级贵府，或者出现监管规矩、委派评级合同约            定的其他情形，联结伙信不错阻隔或破除评级。                三、刊行东谈主资信情况                （一）刊行东谈主获取主要贷款银行的授信情况                公司资信状态致密，与国有大行及主要股份制银行保持着耐久合作伙伴关系。            死字 2025 年 6 月末，公司共获取银行授信额度东谈主民币 1,362.50 亿元，已使用额            度为 282.02 亿元，未使用额度为 1,080.48 亿元。                （二）刊行东谈主及主要子公司申诉期内债务背约记录及相关情况                申诉期内，刊行东谈主迥殊主要子公司不存在债务背约记录。                （三）刊行东谈主及子公司申诉期内已刊行的境表里债券情况（含已兑付债券）                                                                              单元：%、亿元                                                          债券余额                             存续及偿                                                  刊行规 刊行利 （亿元）                              还情况 序      刊行      回售                           债券期限   债券简称    刊行日历                  到期日              模（亿  率  （注：截                 召募资金用途      （注：截 号      方式      日历                            （年）                                                   元） （%） 至申诉期                             至申诉期                                                           末）                                末）                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。   短期公司    债小计                                                                             本期债券召募资金扣除                                                                             偿还到期债务。            长城证券股份有限公司                       面向专科投资者公开刊行公司债券                   召募说明书                                                                             本期债券召募资金扣除                                                                             刊行用度后，拟用于科技                                                                             创新相关出资、偿还到期                                                                             债务。                                                                             本期债券召募资金扣除                                                                             偿还到期债务。                                                                             本期债券召募资金扣除                                                                             偿还到期债务。                                                                             本期债券召募资金扣除                                                                             偿还到期债务。                                                                             本期债券召募资金扣除                                                                             偿还到期债务。                                                                              本期债券召募资金扣除                                                                              偿还到期债务。                                                                              本期债券召募资金扣除                                                                              偿还到期债务。                                                                             本期债券召募资金扣除                                                                             偿还到期债务。                                                                              本期债券召募资金扣除                                                                              偿还到期债务。                                                                             本期债券召募资金扣除                                                                             偿还到期债务。                                                                              本期债券召募资金扣除                                                                              偿还到期债务。                                                                              本期债券召募资金扣除                                                                              偿还到期债务。                                                                             本期债券召募资金扣除                                                                             偿还到期债务。                                                                              本期债券召募资金扣除                                                                              偿还到期债务。            长城证券股份有限公司                    面向专科投资者公开刊行公司债券                    召募说明书                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                           本期债券召募资金扣除                                                                           补充营运资金。                                                                          本期债券召募资金扣除                                                                          补充营运资金。                                                                           本期债券召募资金扣除                                                                           补充营运资金。                                                                          本期债券召募资金扣除                                                                          补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。                                                                            本期债券召募资金扣除                                                                            补充营运资金。              长城证券股份有限公司                    面向专科投资者公开刊行公司债券                          召募说明书                                                                                  刊行用度后，拟全部用于                                                                                  补充营运资金。                                                                                  本期债券召募资金净额                                                                                  用于补没收司营运资金。    公司债小       计    券 CP006                                                                       资金。      券 CP005                                                                     资金。      券 CP004                                                                     资金。      券 CP003                                                                     资金。      券 CP002                                                                     资金。      券 CP001                                                                     资金。      券 CP011                                                                     资金。      券 CP010                                                                     资金。      券 CP009                                                                     资金。      券 CP008                                                                     资金。      券 CP007                                                                     资金。      券 CP006                                                                     资金。      券 CP005                                                                     资金。      券 CP004                                                                     资金。      券 CP003                                                                     资金。      券 CP002                                                                     资金。      券 CP001                                                                     资金。      券 CP011                                                                     资金。                长城证券股份有限公司                      面向专科投资者公开刊行公司债券                            召募说明书      券 CP010                                                                        资金。      券 CP009                                                                        资金。      券 CP008                                                                        资金。      券 CP007                                                                        资金。      券 CP006                                                                        资金。      券 CP005                                                                        资金。      券 CP004                                                                        资金。      券 CP003                                                                        资金。      券 CP002                                                                        资金。      券 CP001                                                                        资金。      券 CP008                                                                        资金。      券 CP007                                                                        资金。      券 CP006                                                                        资金。      券 CP005                                                                        资金。      券 CP004                                                                        资金。      券 CP003                                                                        资金。      券 CP002                                                                        资金。      券 CP001                                                                        资金。      债务融资      用具小计      其他小计       -      -       -       -             -          -      -        --                -       共计                                                   689.00          315.00                注：死字召募说明书签署日，25 长城证券 CP001、25 长城证券 CP002、25 长城                证券 CP003、25 长城证券 CP004 已兑付。           长城证券股份有限公司                  面向专科投资者公开刊行公司债券                        召募说明书               申诉期内，公司严格按照召募说明书中商定用途使用召募资金，以上公司债           券和债务融资用具均按时还本付息，不存在延长支付利息或本金的情况。               （四）刊行东谈主及子公司已获批文尚未刊行的债券情况               根据中外洋汇交易中心宇宙银行间同行拆借中心《宇宙银行间同行拆借中心           受权公布证券公司短期融资券余额上限公告》（中汇交公告〔2025〕10 号），发           行东谈主短期融资券余额上限为 136 亿元，甩抄本召募说明书签署日，刊行东谈主存续的           短期融资券余额为 60 亿元，尚未刊行额度为 76 亿元。                               （中国东谈主民银行公告[2021]第 10 号），               根据《证券公司短期融资券管理办法》           短期融资券实行余额管理，短期融资券与证券公司其他短期融资用具待偿还余额           之和不卓越公司净本钱的 60%。甩抄本召募说明书签署日，公司待偿还短期融资           券与证券公司其他短期融资用具之和适合监管要求。               根据中国证券监督管理委员会《对于快活长城证券股份有限公司向专科投资           者公开刊行次级公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕974 号），快活公开           刊行次级公司债券面值总额不卓越 50 亿元。甩抄本召募说明书签署日，尚未发           行额度 20 亿元。               根据中国证券监督管理委员会《对于快活长城证券股份有限公司向专科投资           者公开刊行公司债券注册的批复》（证监许可〔2025〕371 号），快活公开刊行           公司债券面值总额不卓越 120 亿元。公司将空洞阛阓等各方面情况详情债券的发           行时间、刊行畛域迥殊他具体刊行要求。甩抄本召募说明书签署日，尚未刊行额           度 98 亿元。               （五）刊行东谈主及子公司申诉期末存续的境表里债券情况                                                                        单元：%、亿元                                                                                       存续及偿                                                         债券余额                                           债券期      刊行利                                 还情况 序      刊行      回售                             刊行畛域      （亿元）   债券简称    刊行日历                 到期日         限        率                       召募资金用途    （注：截 号      方式      日历                             （亿元）     （注：死字                                           （年）      （%）                                至申诉期                                                        申诉期末）                                                                                        末）                                                                            本期债券召募资金                                                                            扣除刊行用度后，            长城证券股份有限公司                   面向专科投资者公开刊行公司债券                     召募说明书                                                                         拟全部用于偿还到                                                                         期债务。                                                                           本期债券召募资金                                                                           扣除刊行用度后，拟                                                                           出资、偿还到期债                                                                           务。                                                                           本期债券召募资金                                                                           扣除刊行用度后，拟                                                                           全部用于偿还到期                                                                           债务。                                                                           本期债券召募资金                                                                           扣除刊行用度后，拟                                                                           全部用于偿还到期                                                                           债务。                                                                           本期债券召募资金                                                                           扣除刊行用度后，拟                                                                           全部用于偿还到期                                                                           债务。 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           长城证券股份有限公司                   面向专科投资者公开刊行公司债券                    召募说明书                                                                            本期债券召募资金                                                                            扣除刊行用度后，拟                                                                            全部用于偿还到期                                                                            债务。                                                                            本期债券召募资金                                                                            扣除刊行用度后，拟                                                                            全部用于偿还到期                                                                            债务。                                                                           本期债券召募资金                                                                           扣除刊行用度后，拟                                                                           全部用于偿还到期                                                                           债务。                                                                            本期债券召募资金                                                                            扣除刊行用度后，拟                                                                            全部用于偿还到期                                                                            债务。                                                                            本期债券召募资金                                                                            扣除刊行用度后，拟                                                                            全部用于补充营运                                                                            资金。                                                                            本期债券召募资金                                                                            扣除刊行用度后，拟                                                                            全部用于补充营运                                                                            资金。                                                                            本期债券召募资金                                                                            扣除刊行用度后，拟                                                                            全部用于补充营运                                                                            资金。                                                                            本期债券召募资金                                                                            扣除刊行用度后，拟                                                                            全部用于补充营运                                                                            资金。                                                                            本期债券召募资金                                                                            扣除刊行用度后，拟                                                                            全部用于补充营运 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                                                                              全部用于补充营运                                                                               资金。                                                                               本期债券召募资金                                                                               扣除刊行用度后，拟                                                                               全部用于补充营运                                                                               资金。                                                                               本期债券召募资金                                                                               扣除刊行用度后，拟                                                                               全部用于补充营运                                                                               资金。                                                                               本期债券召募资金 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     券 CP004                                                                    运营资金。      券 CP003                                                                    运营资金。      券 CP002                                                                    运营资金。      券 CP001                                                                    运营资金。      债务融资      用具小计      其他小计     -      -       -       -           -          -      -        -         -         -       共计                                               315.00          315.00 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行公司债券        召募说明书   注：死字召募说明书签署日，25 长城证券 CP001、25 长城证券 CP002、25 长城证券 CP003、25 长城证券 CP004 已兑付。   （六）最近三年与主要客户发生业务来回时，是否有严重背约表象   申诉期内，公司与主要客户发生业务来回时，不存在严重背约表象。   （七）本期债券刊行后累计公开刊行公司债券余额迥殊占公司最近一期净 资产的比例   死字 2025 年 6 月末，公司合并财务报表中的整个者权益共计为 316.27 亿 元。甩抄本召募说明书出具日，公司存续公开刊行公司债券余额为 225 亿元，假 设本期债券全部刊行完成，则公司累计公开刊行公司债券（不包含次级债券）余 额为 245 亿元，占公司最近一期净资产的比例为 77.47%。 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书              第七节     增信机制   本期债券无增信措施。 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行公司债券        召募说明书                 第八节        税项   本期债券的投资东谈主应顺从我国相关税务方面的法律、律例。本节税务分析是 依据我国现行的税务法律、律例及国度税务总局相关表恣意文献的规矩作念出的。 要是相关的法律、律例发生变更，本节所说起的税务事项将按变更后的法律律例 执行。   本节所列税项不组成对投资者的纳税建议和纳税依据。投资者应就相关事项 参谋财税参谋人，刊行东谈主不承担由此产生的任何责任。    一、升值税 征升值税试点的文告》（财税〔2016〕36 号）。经国务院批准，自 2016 年 5 月 入试点范围，由交纳营业税改为交纳升值税。根据 36 号文附件《营业税改征增 值税试点实施办法》的规矩，升值税纳税范围包括金融商品持有期间（含到期） 利息收入及金融商品转让收入，投资者应按相关规矩交纳升值税。    二、所得税   根据 2008 年 1 月 1 日起实行的《中华东谈主民共和国企业所得税法》迥殊他相 关的法律、律例，一般企业投资者来源于公司债券的利息所得应交纳企业所得税。 企业应按照《中华东谈主民共和国企业所得税法》规矩，将当期应收取的公司债券利 息计入当期收入，核算当期损益后交纳企业所得税。    三、印花税   根据 2022 年 7 月 1 日实行的《中华东谈主民共和国印花税法》（以下简称“《印 花税法》”），在中华东谈主民共和国境内书立应税凭证、进行证券交易的单元和个 东谈主，为印花税的纳税东谈主，应当依照《印花税法》交纳印花税。《印花税法》所称 证券交易，是指转让在照章设立的证券交易所、国务院批准的其他宇宙性证券交 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书 易步地交易的股票和以股票为基础的存托凭证。对债券交易，《印花税法》莫得 具体规矩。刊行东谈主现在无法预测国度是否或将会于何时决定对相关公司债券交易 征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。    四、税项抵销   本期债券投资者所应交纳的税项与公司债券的各项支付不组成抵销。 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书              第九节   信息清楚安排   刊行东谈主承诺，在债券存续期内，将按照法律律例规矩和召募说明书的商定， 实时、公谈地履行信息清楚义务，保证信息清楚内容的真正、准确、齐备，简明 明显，浮浅明了。    一、信息清楚管理轨制   （一）未公开信息的传递、审核、清楚经过   公司未公开信息自其在紧要事件发生之日或可能发生之日或应当能够合理 意象结果之日的任一时点最先发生时，即启动里面流转、审核及清楚经过。未公 开信息的里面流转、审核及清楚经过包括以下内容： 报材料，就事件起因、现在状态、可能发生影响等形成书面文献，交部门负责东谈主 署名后通报董事会文告，并同期知会证券事务代表，董事会文告应即时呈报董事 长。董事长在接到申诉后，应当立即向董事会申诉，并敦促董事会文告组织临时 申诉的清楚工作； 露信息文稿的格式要求起草临时公告，经董事会批准后履行信息清楚义务； 结果向主管负责东谈主究诘，在说明后授权信息清楚职能部门办理。 事和高等管理东谈主员； 规及证券监管部门的要求，对公告作出说明并进行补充和修改。   （二）信息清楚事务负责东谈主在信息清楚中的具体职责迥殊履职保障 责任东谈主。董事会文告是公司信息清楚工作的主要责任东谈主。证券事务代表协助董事 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书 会文告工作。 对需清楚的信息进行搜集和整理，负责公司的信息清楚事务。 息并申诉董事会，持续暖和媒体对公司的报谈并主动求证报谈的真正情况。董事 会文告有权参加股东大会、董事会会议、监事会会议和高等管理东谈主员相关会议， 有权了解公司的财务和经营情况，查阅触及信息清楚事宜的整个文献。 公司清楚的信息应当以董事会公告的形势发布。董事、监事、高等管理东谈主员非经 董事会书面授权，不得对外发布公司未清楚信息。公司应当为董事会文告履行职 责提供便利条件，财务负责东谈主应当配合董事会文告在财务信息清楚方面的相关工 作。   （三）董事和董事会、监事和监事会、高等管理东谈主员等的申诉、审议和清楚 的职责 管理东谈主员应当配合董事会文告作念好信息清楚相关工作，并为董事会文告和董事会 办公室履行职责提供工作便利，董事会、监事会和公司经营层应当确保董事会秘 书能够第一时间获悉公司紧要信息，保证信息清楚的实时性、准确性、公谈性和 齐备性。 题的，应当实时改正，并在年度董事会申诉中清楚公司信息清楚管理轨制执行情 况。 可能发生的紧要事件迥殊影响，主动调查、获取信息清楚决策所需要的贵府；董 事在明察公司的未公开紧要信息时，应实时申诉公司董事会，同期知会董事会秘 书。 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书 当对公司信息清楚管理轨制的实施情况进行如期查验，发现紧要劣势应当实时提 出处理建议并督促公司董事会进行改正，董事会不予改正的，应当立即申诉深圳 证券交易所。寂静董事、监事会应当在寂静董事年度述职申诉、监事会年度申诉 中清楚对公司信息清楚管理轨制进行查验的情况。 暖和公司信息清楚情况，发现信息清楚存在作歹违纪问题的，应当进行调查并提 出处理建议。监事会对如期申诉出具的书面审核意见，应当说明编制和审核的程 序是否适正当律、行政律例、中国证监会的规矩，申诉的内容是否能够真正、准 确、齐备地响应公司的实践情况。 大事件、已清楚的事件的进展或者变化情况迥殊他相关信息，同期知会董事会秘 书。 求的种种信息，并对其提供的信息、贵府的真正性、准确性和齐备性负责，协助 董事会文告完成相关信息的清楚；负责其所在单元或公司的信息守密工作。 齐备性、实时性、公谈性负责，但有充分字据标明其一经履行用功尽职义务的除 外。公司董事长、总裁、董事会文告，应酬公司临时申诉信息清楚的真正性、准 确性、齐备性、实时性、公谈性承担主要责任。公司董事长、总裁、财务负责东谈主 应酬公司财务申诉的真正性、准确性、齐备性、实时性、公谈性承担主要责任。   （四）对外发布信息的恳求、审核、发布经过   （1）提供信息的部门负责东谈主谨慎查对相关信息贵府；   （2）公告文稿由董事会办公室负责起草，董事会文告负责审核，报董事长 或授权代表签发后给以清楚；董事会文告对信息清楚文献进行合规性审核；   （3）任何有权清楚信息的东谈主员清楚公司其他任何需要清楚的信息时，均在 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书 清楚前报董事长或授权代表批准；   （4）寂静董事的意见、提案需书面说明，由寂静董事本东谈主签名后，交董事 会文告；   （5）在公司网站及里面报刊上发布信息时，要经董事会文告审核；遇公司 网站或其他里面刊物上有分歧适发布的信息时，董事会文告有权制止并申诉董事 长；   （6）董事会文告负责深圳证券交易所办理公告审核手续，并将公告文献在 中国证监会指定媒体上进行公告；   （7）董事会办公室对信息清楚文献及公告进行存档保存，并将信息清楚公 告文稿置备于公司住所供社会公众查阅；   公司总裁、财务负责东谈主、董事会文告等高等管理东谈主员应当实时编制如期申诉 草案，提请董事会审议；董事会文告负责投递董事审阅；董事长负责召集和主办 董事会会议审议如期申诉；监事会负责审核董事会编制的如期申诉；董事会文告 负责组织如期申诉的清楚工作。   董事、监事、高等管理东谈主员应积极暖和如期申诉的编制、审议和清楚工作的 进展情况，出现可能影响如期申诉按期清楚的情形应立即向公司董事会申诉。定 期申诉清楚前，董事会文告应当将如期申诉文稿通报董事、监事和高等管理东谈主员。   （1）临时申诉文稿由董事会办公室负责组织起草，董事会文告负责审核并 组织清楚；   （2）触及收购、出售资产、关联交易、公司合并分立等紧要事项的，按《公 司规矩》及相关规矩，分别提请公司董事会、监事会、股东大会审议；经审议通 事后，由董事会文告负责信息清楚；   （3）临时申诉应当实时通报董事、监事和高等管理东谈主员。 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券    召募说明书   （五）触及子公司的信息清楚事务管理和申诉轨制 关工作，并为董事会文告和董事会办公室履行职责提供工作便利，确保董事会秘 书能够第一时间获悉公司紧要信息，保证信息清楚的实时性、准确性、公谈性和 齐备性。 董事会文告及董事会办公室申诉与本部门、分支机构和本单元相关的信息。 知董事会文告列席会议，并向其提供信息清楚所需的贵府。对于是否触及信息披 露事项有疑问时，应实时向董事会文告参谋。 价钱产生较大影响的事件的，应按照本轨制的要求向公司董事会文告申诉，公司 董事会文告负责根据本轨制规矩组织信息清楚。 时，各部门、分支机构和子公司应当按时提交相关文献、贵府并积极给与配合。    二、投资者关系管理的轨制安排   公司制定了《投资者关系管理办法》，董事会文告负责组织和协调投资者关 系管理工作，董事会办公室负责开展投资者关系管理工作。公司遴聘多渠谈、多 平台、多方式开展投资者关系管理工作，通过公司官网、新媒体平台、电话、传 真、电子邮箱、投资者教练基地等渠谈，利用中国投资者网和深圳证券交易所、 证券登记结算机构等的汇聚基础设施平台，遴聘股东大会、投资者说明会、路演、 分析师会议、欢迎来访、漫谈交流等方式，与投资者进行疏通交流。    三、如期申诉清楚   刊行东谈主承诺，将于每一司帐年度结果之日起 4 个月内清楚年度申诉，每一会 计年度的上半年结果之日起 2 个月内清楚半年度申诉，且年度申诉和半年度申诉 的内容与格式适正当律律例的规矩和深圳证券交易所相关如期申诉编制要求。 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书   四、紧要事项清楚   刊行东谈主承诺，当发生影响刊行东谈主偿债才能、债券价钱、投资者权益的紧要事 项或召募说明书商定刊行东谈主应当履行信息清楚义务的其他事项时，或者存在对于 刊行东谈主迥殊债券的紧要阛阓据说时，刊行东谈主将按照法律律例的规矩和召募说明书 的商定实时履行信息清楚义务，说明事件的起因、现在的状态和可能产生的后果， 并持续清楚事件的进展情况。    五、本息兑付清楚   刊行东谈主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市规则》和深交所其他业 务要求实时清楚本息兑付安排。 长城证券股份有限公司        面向专科投资者公开刊行公司债券           召募说明书              第十节     投资者保护机制    一、偿债诡计   （一）本期债券的起息日为 2025 年 9 月 10 日。   （二）本期债券的利息自起息日起每年支付一次，终末一期利息随本金的兑 付一齐支付。如遇法定节沐日或休息日，则顺延至后来的第 1 个交易日，顺脱期 间付息款项不另计利息。   （三）本期债券到期一次还本。本期债券品种一的兑付日为 2028 年 9 月 10 日，品种二的兑付日为 2030 年 9 月 10 日。如遇法定节沐日或休息日，则顺延至 后来的第 1 个交易日，顺脱期间兑付款项不另计利息。   （四）本期债券的本金兑付、利息支付将通过登记机构和相关机构办理。本 金兑付、利息支付的具体事项将按照国度相关规矩，由公司在中国证监会指定媒 体上发布的相关公告中加以说明。    二、偿债资金来源   （一）较强的盈利才能是偿还本期债券本息的保障   申诉期内，公司合并口径已毕的营业总收入分别为 31.26 亿元、39.91 亿元、 本金和利息提供了有劲保障。   （二）经营行径产生的现款流入较大   申诉期内，公司经营行径产生的现款流入（扣除代理买卖证券款及代理承销 证券款收到的现款净额）分别为 147.61 亿元、104.50 亿元、128.89 亿元、93.64 亿元。经营行径产生的现款流入金额虽有一定的波动，但总额较大，能为公司偿 还本期债券本金和利息提供保障。   （三）银行授信额度富足 长城证券股份有限公司        面向专科投资者公开刊行公司债券            召募说明书   公司经营稳健，信用记录致密，各项风险监管方针均满足相关要求，外部融 资渠谈流畅。死字 2025 年 6 月末，公司共获取银行授信额度东谈主民币 1,362.50 亿 元，已使用额度为 282.02 亿元，未使用额度为 1,080.48 亿元，富足的银行授信 额度为本期债券本息的偿付提供了充分的流动性提拔。一朝本期债券兑付时遭逢 突发性的资金盘活问题，公司将通过各式可行的融资方式给以惩办。致密的融资 渠谈为刊行东谈主债务的偿还提供较为有劲的保障。然而，公司获取的银行流动性支 持不具备强制执行性，该流动性提拔不组成对本期债券的担保。      三、偿债济急保障决议      （一）流动资产变现   耐久以来，本公司财务政策稳健，提神对资产流动性的管理，必要时不错通 过流动资产变现来补充偿债资金。死字 2025 年 6 月末，本公司合并财务报表口 径下货币资金（扣除客户资金进款）、交易性金融资产、买入返售金融资产分别 为 21.45 亿元、533.59 亿元和 5.08 亿元，共计为 560.12 亿元。若出现公司现款 不可按期足额偿付本期债券本息时，不错通过流动资产变现来获取必要的偿债支 持。      （二）外部渠谈融资   公司经营稳健，信用记录致密，各项风险监管方针均满足相关要求，且外部 融资渠谈畅通。公司领有宇宙银行间同行拆借经验，且与各主要买卖银行保持着 致密的业务合作关系，为公司通过货币阛阓实时融入资金，提供了有劲保障。若 在本期债券付息、兑付时遭逢突发性的临时资金盘活问题，公司不错通过种种融 资渠谈取得资金。      四、偿债保障措施   为了充分、有用地保养债券持有东谈主的利益，本公司为本期债券的按时、足额 偿付制定了一系列工作诡计，包括详情相关部门与东谈主员、安排偿债资金、制定管 理措施、作念好组织协调、加强信息清楚等，努力形成一套确保债券本息安全偿付 的保障措施。 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券    召募说明书   （一）设立特地的偿付工作小组   本公司将在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的偿付资金，保证本息 的如期偿付，保障债券持有东谈主的利益。在付息日和到期本金支付日之前的十五个 工作日内，公司将组成偿付工作小组，负责利息和本金的偿付及与之相关的工作。   （二）制定并严格执行资金管理诡计   本期债券刊行后，公司将根据债务结构情况进一步加强公司的资产欠债管理、 流动性管理、召募资金使用管理、资金管理等，并将根据债券本息畴昔到期应付 情况制定资金运用诡计，保证资金按诡计调度，实时、足额地准备偿债资金用于 每年的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。   （三）充分施展债券受托管理东谈主的作用   本期债券拟引入债券受托管理东谈主轨制，由债券受托管理东谈主代表债券持有东谈主对 公司的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有东谈主，采 取一切必要及可行的措施，保护债券持有东谈主的高洁利益。   （四）严格履行信息清楚义务   本公司将依据相关法律律例，并死守真正、准确、齐备、实时的信息清楚原 则，按影相关规矩进行紧要事项信息清楚，使公司偿债才能、召募资金使用等情 况受到债券持有东谈主、债券受托管理东谈主的监督，贯注偿债风险。   （五）提高盈利才能，优化资产欠债结构   公司财务政策稳健，资产欠债结构较为合理，流动资产变现才能较强。公司 将积极激动转型发展和家具创新，持续增强传统业务和创新业务的发展，已毕收 入的可持续增长，络续普及主营业务的盈利才能，并持续优化资产欠债结构。   （六）制定债券持有东谈主会议规则   刊行东谈主已按照《管理办法》之规矩为本次债券制定了《债券持有东谈主会议规则》。 《债券持有东谈主会议规则》商定了本期债券持有东谈主通过债券持有东谈主会议运用权利的 范围、步调解其他重要事项，为保障本期债券本息实时足额偿付作念出了合理的制 度安排。 长城证券股份有限公司      面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书   （七）偿债资金专户监管   刊行东谈主将在银行开立专项偿债账户，特地用于本期公司债券付息及兑付资金 的归集和管理。刊行东谈主应在每个付息日五个交易日前，将应付利息全额存入偿债 专户；在本期债券到期日十个交易日前，将应偿付的债券本息的百分之二十以上 存入偿债专户，并在到期日二个交易日前，将应偿付或可能偿付的债券本息全额 存入偿债专户。偿债保障金自存入专项偿债账户之日起，仅能用于兑付公司债券 本金及利息，不得挪作他用。   （八）其他保障措施   本期债券刊行后，在出现估量不可按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付 债券本息的情况时，刊行东谈主至少遴聘如下措施：    五、背约事项及纠纷惩办机制   （一）背约情形及背约责任   组成本期债券背约的情形有：   （1）在本期债券到期、加速退回（如适用）或回售（如适用）时，刊行东谈主 未能偿付到期应付本金；   （2）刊行东谈主未能偿付本期债券的到期利息；   （3）在未经债券持有东谈主会议表决通过的情况下，刊行东谈主以非公谈合理的对 价出售或划转紧要资产，以致刊行东谈主对本期债券的还本付息才能产生紧要实质性 不利影响；   （4）刊行东谈主不履行或违抗《受托管理左券》项下的任何承诺且将对刊行东谈主 长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书 履行本期债券的还本付息义务产生实质或紧要影响，且接收托管理东谈主书面文告， 或经单独或共计持有本期未偿还债券总额 10%以上的债券持有东谈主书面文告，该 背约仍未得到纠正；   （5）在债券存续期间内，刊行东谈主发生结果、刊出、被废除营业执照、歇业、 算帐、丧失退回才能、被法院指定接管东谈主或已动手相关的诉讼步调；   （6）任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决，或政府、监管、 立法或司法机构或权力部门的指示、公法或号令，或上述规矩的解释的变更导致 刊行东谈主在《债券受托管理左券》或本期债券项下义务的履行变得分歧法；   （7）刊行东谈主未按照《债券持有东谈主会议规则》规矩的步调，暗里变更本期债 券或本期债券（如分期刊行）召募资金用途。   （8）刊行东谈主信息清楚文献存在乌有记载、误导性讲明或者紧要遗漏，致使 债券持有东谈主遭受损失的。   （9）其他对本期债券或本期债券（如分期刊行）的按期付息兑付产生紧要 不利影响的情形。   要是《债券受托管理左券》项下的背约事件发生，受托管理东谈主可运用以下职 权：   （1）召集债券持有东谈主会议，按照债券持有东谈主会议决议明确的方式讲求刊行 东谈主的背约责任，包括但不限于向刊行东谈主拿起民事诉讼或恳求仲裁，参与破产等有 关法律步调。在债券持有东谈主会议无法有用召开或未能形成有用决议的情形下，受 托管理东谈主不错接受全部或部分债券持有东谈主的委派，以我方口头代表债券持有东谈主与 刊行东谈主进行谈判，向刊行东谈主拿起民事诉讼、恳求仲裁、参与破产等相关法律步调；   （2）在深刻刊行东谈主发生《债券受托管理左券》项下之外的其他情形之一的， 并估量刊行东谈主将不可偿还债务时，受托管理东谈主应当召集持有东谈主会议，并不错要求 刊行东谈主追加担保，及照章恳求法定机关遴聘财产保全措施；   （3）实时申诉深交所、中国证监会和/或当地派出机构等监管机构。      （二）争议惩办机制 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书   如出现与本期债券相关的争议，最先应在争议各方之间协商惩办。要是协商 惩办不成，各方快活，任何一方可将争议交由深圳国际仲裁院按其规则和步调， 在深圳进行仲裁。各方快活适用仲裁普通步调，仲裁庭由三东谈主组成。仲裁的裁决 为结尾的，对各方均有络续力。与本期债券相关争议惩办应适用中国法律。当产 生任何争议及任何争议正按前款商定进行惩办时，除争议事项外，各方有权赓续 运用《债券受托管理左券》项下的其他权利，并应履行《债券受托管理左券》项 下的其他义务。    六、债券持有东谈主会议   为表率本期债券债券持有东谈主会议的组织和行动，界定债券持有东谈主会议的权利， 保障债券持有东谈主的正当权益，根据《中华东谈主民共和国公司法》、《中华东谈主民共和 国证券法》、《公司债券刊行与交易管理办法》等相关法律、律例、部门规章和 表恣意文献的规矩，制定了《债券持有东谈主会议规则》。本节仅列示了本期债券《债 券持有东谈主会议规则》的主要内容，投资者在作出相关决策时，请查阅《债券持有 东谈主会议规则》全文。《债券持有东谈主会议规则》的全文置备于本公司办公步地。投 资者认购或购买或以其他正当方式取得本期债券之行动视为快活接受《债券持有 东谈主会议规则》并受之络续。   （一）债券持有东谈主运用权利的形势   债券持有东谈主会议由持有本期债券未偿还份额的持有东谈主（包括通过认购、交易、 受让、继承或其他正当方式持有本期债券的持有东谈主，以下简称持有东谈主）组成，债 券持有东谈主会议依据《债券持有东谈主会议规则》商定的步调召集、召开，并对《债券 持有东谈主会议规则》商定的权限范围内的事项进行审议和表决。债券持有东谈主会议依 据《债券持有东谈主会议规则》商定步调审议通过的成效决议对本期债券全体持有东谈主 均有同等络续力。债券受托管理东谈主依据债券持有东谈主会议成效决议行事的结果由全 体持有东谈主承担。法律律例另有规矩或者《债券持有东谈主会议规则》另有商定的，从 其规矩或商定。   （二）《债券持有东谈主会议规则》的主要内容   以下仅列明《债券持有东谈主会议规则》的主要要求，投资者在作出相关决策时， 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券      召募说明书 请查阅《债券持有东谈主会议规则》的全文。   第一章 总则 券（以下简称“本次债券”，如本次债券分期刊行，则为“本期债券”）债券持 有东谈主会议的组织和决策行动，明确债券持有东谈主会议的权利与义务，保养本期债券 持有东谈主的权益，根据《中华东谈主民共和国证券法》《中华东谈主民共和国公司法》《公 司债券刊行与交易管理办法》等法律、行政律例、部门规章、表恣意文献及深圳 证券交易所相关业务规则的规矩，团结本期债券的实践情况，制订《债券持有东谈主 会议规则》。“本期债券”指本次债券项下任意一期债券（如触及分期刊行）； 若本次债券不触及分期刊行，“本期债券”指本次债券。   债券简称及代码、刊行日、兑付日、刊行利率、刊行畛域、含权要求及投资 者权益保护要求设立情况等本期债券的基本要素和重要商定以本期债券召募说 明书等文献载明的内容为准。 阻隔后结果。债券持有东谈主会议由持有本期债券未偿还份额的持有东谈主（包括通过认 购、交易、受让、继承或其他正当方式持有本期债券的持有东谈主，以下简称持有东谈主） 组成。   债券上市/挂牌期间，前述持有东谈主范围以中国证券登记结算有限责任公司登 记在册的债券持有东谈主为准，法律律例另有规矩的除外。 对《债券持有东谈主会议规则》商定权限范围内的事项进行审议和表决。   持有东谈主应当配合受托管理东谈主等会议召集东谈主的相关工作，积极参加债券持有东谈主 会议，审议会议议案，运用表决权，配合推动持有东谈主会议成效决议的落实，照章 保养自己正当权益。出席会议的持有东谈主不得利用出席会议获取的相关信息从事内 幕交易、左右阛阓、利益运输和证券诈骗等作歹违游记径，损伤其他债券持有东谈主 的正当权益。出席会议的持有东谈主表决时已不再持有本期债券，则该持有东谈主的出席 及表决票均无效，会议的有用性及会议决议的遵循按照其他除该持有东谈主外的其他 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行公司债券     召募说明书 有用出席东谈主数和表决票数详情。   投资者通过认购、交易、受让、继承或其他正当方式持有本期债券的，视为 快活并接受《债券持有东谈主会议规则》相关商定，并受《债券持有东谈主会议规则》之 络续。 决议对本期债券全体持有东谈主均有同等络续力。债券受托管理东谈主依据债券持有东谈主会 议成效决议行事的结果由全体持有东谈主承担。法律律例另有规矩或者《债券持有东谈主 会议规则》另有商定的，从其规矩或商定。   见证讼师应当针对会议的召集、召开、表决步调，出席会议东谈主员经验，有用 表决权的详情、决议的正当性迥特遵循等事项出具法律意见书。法律意见书应当 与债券持有东谈主会议决议一同清楚。 债券持有东谈主自行承担。因召开债券持有东谈主会议产生的相关会务用度由会议召集东谈主 自行承担。《债券持有东谈主会议规则》、债券受托管理左券或者其他左券另有商定 的除外。   第二章 债券持有东谈主会议的权限范围 条商定的权限范围，审议并决定与本期债券持有东谈主利益有紧要关系的事项。   除《债券持有东谈主会议规则》第 2.2 条商定的事项外，受托管理东谈主为了保养本 期债券持有东谈主利益，按照债券受托管理左券之商定履行受托管理职责的行动无需 债券持有东谈主会议另行授权。 议方式进行决策：   （一） 拟变更债券召募说明书的重要商定： 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行公司债券     召募说明书   （二） 拟修改债券持有东谈主会议规则；   （三） 拟解聘、变更债券受托管理东谈主或者变更债券受托管理左券的主要内 容（包括但不限于受托管理事项授权范围、利益冲突风险贯注惩办机制、与债券 持有东谈主权益密切相关的背约责任）；   （四） 发生下列事项之一，需要决定或授权遴聘相应措施（包括但不限于与 刊行东谈主等相关方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼步调，处置担保物或者其 他成心于投资者权益保护的措施等）的： 金额卓越 5000 万元且达到刊行东谈主母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可 能导致本期债券发生背约的； 资产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）一经或估量不 能按期支付有息欠债，未偿金额卓越 5000 万元且达到刊行东谈主合并报表最近一期 经审计净资产 10 %以上，且可能导致本期债券发生背约的； 净资产或营业收入占刊行东谈主合并报表相应科目 30%以上的子公司）发生减资、合 并、分立、被责令停产歇业、被暂扣或者废除许可证、被托管、结果、恳求破产 或者照章进入破产步调的； 的； 长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行公司债券    召募说明书 或烧毁债权、对外提供大额担保等行动导致刊行东谈主偿债才能濒临严重省略情味的；   （五） 刊行东谈主提议紧要债务重组决议的；   （六） 法律、行政律例、部门规章、表恣意文献规矩或者本期债券召募说明 书、  《债券持有东谈主会议规则》商定的应当由债券持有东谈主会议作出决议的其他情形。   第三章 债券持有东谈主会议的筹备   第一节 会议的召集   本期债券存续期间，出现《债券持有东谈主会议规则》第 2.2 条商定情形之一且 具有适合《债券持有东谈主会议规则》商定要求的拟审议议案的，受托管理东谈主原则上 应于 15 个交易日内召开债券持有东谈主会议，经单独或共计持有本期未偿债券总额 交易日。 有东谈主（以下统称提议东谈主）有权提议受托管理东谈主召集债券持有东谈主会议。   提议东谈主拟提议召集持有东谈主会议的，应当以书面形势见知受托管理东谈主，提议符 合《债券持有东谈主会议规则》商定权限范围迥殊他要求的拟审议议案。受托管理东谈主 应当自收到书面提议之日起 5 个交易日内向提议东谈主书面答复是否召集持有东谈主会 议，并说明召集会议的具体安排或不召集会议的情理。快活召集会议的，应当于 书面答复日起 15 个交易日内召开持有东谈主会议，提议东谈主快活脱期召开的除外。   共计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主提议召集债券持有东谈主 会议时，不错共同推举 2 名代表动作纠合东谈主，协助受托管理东谈主完成会议召集相关 工作。 长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行公司债券    召募说明书 单独或者共计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主有权自行召集债 券持有东谈主会议，受托管理东谈主应当为召开债券持有东谈主会议提供必要协助，包括：协 助清楚债券持有东谈主会议文告及会议结果等文献、代召集东谈主查询债券持有东谈主名册并 提供磋议方式、协助召集东谈主磋议应当列席会议的相关机构或东谈主员等。   第二节 议案的提议与修改 章、表恣意文献、证券交易步地业务规则及《债券持有东谈主会议规则》的相关规矩 或者商定，具有明确并切实可行的决议事项。   债券持有东谈主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决议或 措施、实檀越体、实施时间迥殊他相关重要事项。 共计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主（以下统称提案东谈主）均不错 书面形势提议议案，召集东谈主应当将相关议案提交债券持有东谈主会议审议。   召集东谈主应当在会议文告中明确提案东谈主提议议案的方式实时限要求。 东和实践适度东谈主、债券退回义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措 施的机构或个东谈主等履行义务或者激动、落实的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与相关 机构或个东谈主充分疏通协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托管理东谈主和刊行东谈主提议的拟审议议案要求债券持有东谈主快活或者激动、落实 的，召集东谈主、提案东谈主应当提前与主要投资者充分疏通协商，尽可能形成切实可行 的议案。 刊行东谈主或其控股股东和实践适度东谈主、债券退回义务承继方、保证东谈主或者其他提供 增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等进行谈判协商并签署左券，代表债券持有东谈主 拿起或参加仲裁、诉讼步调的，提案东谈主应当在议案的决议事项中明确下列授权范 围供债券持有东谈主取舍： 长城证券股份有限公司        面向专科投资者公开刊行公司债券    召募说明书   （一）特别授权受托管理东谈主或推荐的代表东谈主全权代表债券持有东谈主处理相关事 务的具体授权范围，包括但不限于：达成协商左券或长入左券、在破产步调中就 刊行东谈主重整诡计草案和妥协左券进行表决等实质影响致使可能减损、让渡债券持 有东谈主利益的行动。   （二）授权受托管理东谈主或推荐的代表东谈主代表债券持有东谈主处理相关事务的具体 授权范围，并明确在达成协商左券或长入左券、在破产步调中就刊行东谈主重整诡计 草案和妥协左券进行表决时，特别是作出可能减损、让渡债券持有东谈主利益的行动 时，应当预先征求债券持有东谈主的意见或召集债券持有东谈主会议审议并依债券持有东谈主 意见行事。 益相关方进行充分疏通，对议案进行修改完善或协助提案东谈主对议案进行修改完善， 尽可能确保提交审议的议案适合《债券持有东谈主会议规则》第 3.2.1 条的商定，且 同次持有东谈主会议拟审议议案间不存在实质矛盾。   召集东谈主经与提案东谈主充分疏通，仍无法幸免同次债券持有东谈主会议拟审议议案的 待决议事项间存在实质矛盾的，则相关议案应当按照《债券持有东谈主会议规则》第 及的议案、表决步调及成效条件。 交易日公告。议案未按规矩及商定清楚的，不得提交该次债券持有东谈主会议审议。   第三节 会议的文告、变更及取消 债券持有东谈主会议的文告公告。受托管理东谈主合计需要焦炙召集债券持有东谈主会议以有 利于债券持有东谈主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相团结形势 召开的会议）召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日清楚 召开持有东谈主会议的文告公告。   前款商定的文告公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时间、会议召开 形势、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及表决 长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行公司债券      召募说明书 时间等议事步调、委派事项、召集东谈主及会务负责东谈主的姓名和磋议方式等。 方式进行现场磋议的形势，下同）、非现场或者两者相团结的形势召开。召集东谈主 应当在债券持有东谈主会议的文告公告中明确会议召开形势和相关具体安排。会议以 汇聚投票方式进行的，召集东谈主还应当清楚汇聚投票办法、投票方式、计票原则、 计票方式等信息。 会反馈智商，征询持有东谈主参会意愿，并在会议文告公告中明确相关安排。   拟出席该次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主应当实时反馈参会情况。债券持有 东谈主未反馈的，不影响其在该次债券持有东谈主会议运用参会及表决权。 的，不错与召集东谈主疏通协商，由召集东谈主决定是否调治文告相关事项。 触及的召开形势、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登 记日前一交易日，在会议文告发布的团结信息清楚平台清楚会议文告变更公告。 管理东谈主合计如不尽快召开债券持有东谈主会议可能导致持有东谈主权益受损的除外，但应 当确保会议文告时间适合《债券持有东谈主会议规则》第 3.3.1 条的商定。 生不可抗力的情形或《债券持有东谈主会议规则》另有商定的，债券持有东谈主会议不得 减弱取消。   召集东谈主拟取消该次债券持有东谈主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前一 交易日在会议文告发布的团结信息清楚平台清楚取消公告并说明取消情理。   如债券持有东谈主会议设立参会反馈智商，反馈拟出席会议的持有东谈主所代表的本 期债券未偿还份额不足《债券持有东谈主会议规则》第 4.1.1 条商定的会议成立的最 低要求，且召集东谈主已在会议文告中教导该次会议可能取消风险的，召集东谈主有权决 长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行公司债券      召募说明书 定径直取消该次会议。 议成立的最低要求，召集东谈主决定再次召集会议的，不错根据上次会议召集期间债 券持有东谈主的相关意见稳当调治拟审议议案的部分细节，以寻求获取债券持有东谈主会 议审议通过的最大可能。   召集东谈主拟就实质相通或左近的议案再次召集会议的，应最晚于现场会议召开 日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日清楚召开债券持有东谈主会议 的文告公告，并在公告中注视说明以下事项：   （一）上次会议召集期间债券持有东谈主对于拟审议议案的相关意见；   （二）本次拟审议议案较上次议案的调治情况迥殊调治原因；   （三）本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   （四）本次债券持有东谈主会议出席东谈主数如仍未达到商定要求，召集东谈主后续取消 或者再次召集会议的相关安排，以及可能对投资者权益产生的影响。   第四章 债券持有东谈主会议的召开及决议   第一节 债券持有东谈主会议的召开 分之一以上债券持有东谈主出席方能召开。债券持有东谈主在现场会议中的签到行动或者 在非现场会议中的投票行动即视为出席该次持有东谈主会议。 出席债券持有东谈主会议并运用表决权，《债券持有东谈主会议规则》另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东谈主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有东谈主 会议因故变更召开时间的，债权登记日相应调治。 《债券持有东谈主会议规则》第 3.1.3 条商定为相关机构或个东谈主自行召集债券持有东谈主 会议提供必要的协助，在债券持有东谈主现场会议中促进债券持有东谈主之间、债券持有 长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书 东谈主与刊行东谈主或其控股股东和实践适度东谈主、债券退回义务承继方、保证东谈主或者其他 提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等进行疏通协商，形成有用的、切实可行 的决议等。 承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务或者 激动、落实的，上述机构或个东谈主应按照受托管理东谈主或召集东谈主的要求，安排具有相 应权限的东谈主员按时出席债券持有东谈主现场会议，向债券持有东谈主说明相关情况，接受 债券持有东谈主等的究诘，与债券持有东谈主进行疏通协商，并明确拟审议议案决议事项 的相关安排。 踪刊行东谈主或其控股股东和实践适度东谈主、债券退回义务承继方、保证东谈主或者其他提 供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等的资信情况，实时清楚追踪评级申诉。 托受托管理东谈主、其他债券持有东谈主或者其他代理东谈主（以下统称代理东谈主）出席债券持 有东谈主会议并按授权范围运用表决权。   债券持有东谈主自行出席债券持有东谈主现场会议的，应当按照会议文告要求出示能 够评释本东谈主身份及享有参会经验的评释文献。债券持有东谈主委派代理东谈主出席债券持 有东谈主现场会议的，代理东谈主还应当出示本东谈主身份评释文献、被代理东谈主出具的载明委 托代理权限的委派书（债券持有东谈主法定代表东谈主亲身出席并表决的除外）。   债券持有东谈主会议以非现场形势召开的，召集东谈主应当在会议文告中明确债券持 有东谈主或其代理东谈主参会经验说明方式、投票方式、计票方式等事项。 持有东谈主会议，并按授权范围运用表决权。搜集东谈主应当向债券持有东谈主客不雅说明债券 持有东谈主会议的议题和表决事项，不得瞒哄、误导或者以有偿方式搜集。搜集东谈主代 理出席债券持有东谈主会议并运用表决权的，应当取得债券持有东谈主的委派书。   （一）召集东谈主先容召集会议的起因、布景及会议出席东谈主员； 长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行公司债券    召募说明书   （二）召集东谈主或提案东谈主先容所提议案的布景、具体内容、可行性等；   （三）享有表决权的债券持有东谈主针对拟审议议案究诘提案东谈主或出席会议的其 他利益相关方，债券持有东谈主之间进行疏通协商，债券持有东谈主与刊行东谈主或其控股股 东和实践适度东谈主、债券退回义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措 施的机构或个东谈主等就属于《债券持有东谈主会议规则》第 3.2.3 条商定情形的拟审议 议案进行疏通协商；   （四）享有表决权的持有东谈主依据《债券持有东谈主会议规则》商定步调进行表决。   第二节 债券持有东谈主会议的表决 列机构或东谈主员径直持有或蜿蜒适度的债券份额除外：   （一）刊行东谈主迥殊关联方，包括刊行东谈主的控股股东、实践适度东谈主、合并范围 内子公司、团结实践适度东谈主适度下的关联公司（仅同受国度适度的除外）等；   （二）本期债券的保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主；   （三）债券退回义务承继方；   （四）其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东谈主。债券持有东谈主会议表决 动手前，上述机构、个东谈主或者其委派投资的资产管理家具的管理东谈主应当主动向召 集东谈主申报关联关系或利益冲突相关情况并袒护表决。 权”三种类型进行表决，表决意见不可附带相关条件。无明确表决意见、附带条 件的表决、就团结议案的多项表决意见、笔迹无法辩认的表决或者出席现场会议 但未提交表决票的，原则上均视为取舍“弃权”。 因不可抗力等特殊原因导致债券持有东谈主会议中止、不可作出决议或者出席会议的 持有东谈主一致快活暂缓表决外，债券持有东谈主会议不得对会议文告载明的拟审议事项 进行舍弃或不予表决。 长城证券股份有限公司        面向专科投资者公开刊行公司债券      召募说明书   因汇聚表决系统、电子通信系统故障等工夫原因导致会议中止或无法形成决 议的，召集东谈主应遴聘必要措施尽快收复召开会议或者变更表决方式，并实时公告。 对提交审议的议案进行表决。 应就待决议事项存在矛盾的议案内容进行特别说明，并将相关议案同次提交债券 持有东谈主会议表决。债券持有东谈主仅能对其中一项议案投“快活”票，不然视为对所 有相关议案投“弃权”票。   第三节 债券持有东谈主会议决议的成效 限范围内的紧要事项之一的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东谈主所持表 决权的三分之二以上快活方可成效：   （一）拟快活第三方承担本期债券退回义务；   （二）刊行东谈主拟下调票面利率的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面 享有相应决定权的除外；   （三）刊行东谈主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、减速偿付本期债券应 付本息的，债券召募说明书已明确商定刊行东谈主片面享有相应决定权的除外；   （四）拟减免、减速增信主体或其他负有代偿义务第三方的钞票给付义务；   （五）拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物 价值不足以覆盖本期债券全部未偿本息；   （六）拟修改债券召募说明书、《债券持有东谈主会议规则》相关商定以径直或 蜿蜒已毕本款第（一）至（五）名堂的；   （七）拟修改《债券持有东谈主会议规则》对于债券持有东谈主会议权限范围的相关 商定； 长城证券股份有限公司       面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书 东谈主会议对《债券持有东谈主会议规则》第 2.2 条商定范围内的其他一般事项议案作出 决议，经卓越出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之一同 意方可成效。《债券持有东谈主会议规则》另有商定的，从其商定。   召集东谈主就实质相通或左近的前款一般事项议案连气儿召集三次债券持有东谈主会 议且每次会议出席东谈主数均未达到《债券持有东谈主会议规则》第 4.1.1 条商定的会议 召开最低要求的，则相关决议经出席第三次债券持有东谈主会议的债券持有东谈主所持表 决权的二分之一以上快活即可成效。 退回义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行 义务或者激动、落实，但未与上述相关机构或个东谈主协商达成一致的，债券持有东谈主 会议不错授权受托管理东谈主、上述相关机构或个东谈主、适合条件的债券持有东谈主按照《债 券持有东谈主会议规则》提议遴聘相应措施的议案，提交债券持有东谈主会议审议。 表债券持有东谈主拿起或参加要求刊行东谈主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、 恳求或参与刊行东谈主破产重整或破产算帐、参与刊行东谈主破产妥协等事项的仲裁或诉 讼，如全部债券持有东谈主授权的，受托管理东谈主或推荐的代表东谈主代表全部债券持有东谈主 拿起或参加相关仲裁或诉讼步调；如仅部分债券持有东谈主授权的，受托管理东谈主或推 选的代表东谈主仅代表快活授权的债券持有东谈主拿起或参加相关仲裁或诉讼步调。 责盘货、接洽，并由受托管理东谈主负责载入会议记录。召集东谈主应当在会议文告中披 露计票、监票规则，并于会议表决前明确计票、监票东谈主选。   债券持有东谈主会议表决结果原则上不得早于债券持有东谈主会议决议公告清楚日 前公开。如召集东谈主现场晓示表决结果的，应当将相关情况载入会议记录。 决票、表决接洽结果、会议记录等相关会议材料，召集东谈主等应当配合。   第五章 债券持有东谈主会议的会后事项与决议落实 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券    召募说明书 讼师共同署名说明。   会议记录应当记载以下内容：   （一） 债券持有东谈主会议称呼（含届次）、召开及表决时间、召开形势、召开 地点（如有）；   （二）出席（包括现场、非现场方式参加）债券持有东谈主会议的债券持有东谈主及 其代理东谈主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本期未偿还债券面值总额及 占比，是否享有表决权；   （三）会议议程；   （四）债券持有东谈主究诘要点，债券持有东谈主之间进行疏通协商简要情况，债券 持有东谈主与刊行东谈主或其控股股东和实践适度东谈主、债券退回义务承继方、保证东谈主或者 其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等就属于《债券持有东谈主会议规则》第 （如有）；   （五）表决步调（如为分批次表决）；   （六）每项议案的表决情况及表决结果；   债券持有东谈主会议记录、表决票、债券持有东谈主参会经考据明文献、代理东谈主的委 托书迥殊他会议材料由债券受托管理东谈主保存。保存期限至少至本期债券债权债务 关系阻隔后的 5 年。   债券持有东谈主有权恳求查阅其持有本期债券期间的历次会议材料，债券受托管 理东谈主不得断绝。 告，会议决议公告包括但不限于以下内容：   （一）债券持有东谈主会议召开情况，包括称呼（含届次）、召开及表决时间、 召开形势、召开地点（如有）等；   （二）出席会议的债券持有东谈主所持表决权情况及会议有用性； 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券     召募说明书   （三）各项议案的议题及决议事项、表决结果及决议成效情况；   （四）其他需要公告的重要事项。 有东谈主会议成效决议，受托管理东谈主应当积极落实，实时见知刊行东谈主或其他相关方并 督促其进行答复。   债券持有东谈主会议成效决议要求刊行东谈主或其控股股东和实践适度东谈主、债券退回 义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东谈主等履行义务 或者激动、落实的，上述相关机构或个东谈主应当按照规矩、商定或相关承诺切实履 行相应义务，激动、落实成效决议事项，并实时清楚决议落实的进展情况。相关 机构或个东谈主未按规矩、商定或相关承诺落实债券持有东谈主会议成效决议的，受托管 理东谈主应当遴聘进一步措施，切实保养债券持有东谈主权益。   债券持有东谈主应当积极配合受托管理东谈主、刊行东谈主或其他相关方推动落实债券持 有东谈主会议成效决议相关事项。 者恳求、参加破产步调的，受托管理东谈主应当按照授权范围及实施安排等要求，勤 勉履行相应义务。受托管理东谈主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产步调产生的合理费 用，由作出授权的债券持有东谈主承担，或者由受托管理东谈主依据与债券持有东谈主的商定 先行垫付，债券受托管理左券另有商定的，从其商定。   受托管理东谈主依据授权仅代表部分债券持有东谈主拿起、参加债券背约合同纠纷仲 裁、诉讼或者恳求、参加破产步调的，其他债券持有东谈主后续明确示意委派受托管 理东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的，受托管理东谈主应当一并代表其拿起、参加仲裁或诉 讼。受托管理东谈主也不错参照《债券持有东谈主会议规则》第 4.1.7 条商定，向之前未 授权的债券持有东谈主搜集由其代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托管理东谈主不得因授 权时间与方式不同而区别对待债券持有东谈主，但非因受托管理东谈主主不雅原因导致债券 持有东谈主权利客不雅上有所互异的除外。   未委派受托管理东谈主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东谈主不错自行拿起、 参加仲裁或诉讼，或者委派、推荐其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。 长城证券股份有限公司        面向专科投资者公开刊行公司债券     召募说明书   受托管理东谈主未能按照授权文献商定用功代表债券持有东谈主拿起、参加仲裁或诉 讼，或者在过程中存在其他怠于运用职责的行动，债券持有东谈主不错单独、共同或 推荐其他代表东谈主拿起、参加仲裁或诉讼。      第六章 特别商定   第一节 对于表决机制的特别商定 权利，导致部分债券持有东谈主对刊行东谈主享有的给付请求权与其他同期债券持有东谈主不 同的，具有相通请求权的债券持有东谈主不错就不涉迥殊他债券持有东谈主权益的事项进 行单独表决。   前款所涉事项由受托管理东谈主、所持债券份额占全部具有相通请求权的未偿还 债券余额 10%以上的债券持有东谈主或其他适合条件的提案东谈主动作特别议案提议， 仅限受托管理东谈主动作召集东谈主，并由利益相关的债券持有东谈主进行表决。   受托管理东谈主拟召集持有东谈主会议审议特别议案的，应当在会议文告中清楚议案 内容、参与表决的债券持有东谈主范围、成效条件，并明确说明相关议案不提交全体 债券持有东谈主进行表决的情理以及议案通事后是否会对未参与表决的投资者产生 不利影响。   特别议案的成效条件以受托管理东谈主在会议文告中明确的条件为准。见证讼师 应当在法律意见书中就特别议案的遵循发标明确意见。   第二节 简化步调 形之一的，受托管理东谈主不错按照本粗略定的简化步调召集债券持有东谈主会议，《债 券持有东谈主会议规则》另有商定的从其商定：   （一）刊行东谈主拟变更债券召募资金用途，且变更后不会影响刊行东谈主偿债才能 的；   （二）刊行东谈主因实施股权激励诡计等回购股份导致减资，且累计减资金额低 于本期债券刊行时最近一期经审计合并口径净资产的 5%的； 长城证券股份有限公司        面向专科投资者公开刊行公司债券      召募说明书   （三）债券受托管理东谈主拟代表债券持有东谈主落实的相关事项估量不会对债券持 有东谈主权益保护产生紧要不利影响的；   （四）债券召募说明书、《债券持有东谈主会议规则》、债券受托管理左券等文 件已明确商定相关不利事项发生时，刊行东谈主、受托管理东谈主等主体的义务，但未明 确商定具体执行安排或者相关主体未在商定时间内完全履行相应义务，需要进一 步给以明确的；   （五）受托管理东谈主、提案东谈主一经就拟审议议案与有表决权的债券持有东谈主疏通 协商，且卓越出席债券持有东谈主会议且有表决权的持有东谈主所持表决权的二分之一 （如为第 4.3.2 条商定的一般事项）或者达到全体有表决权的债券持有东谈主所持表 决权的三分之二以上（如为第 4.3.1 条商定的紧要事项）的债券持有东谈主一经示意 快活议案内容的；   （六）全部未偿还债券份额的持有东谈主数目（团结管理东谈主办有的数个账户合并 接洽）不卓越 4 名且均书面快活按照简化步调召集、召开会议的； 的，受托管理东谈主不错公告说明对于刊行东谈主或受托管理东谈主拟遴聘措施的内容、估量 对刊行东谈主偿债才能及投资者权益保护产生的影响等。债券持有东谈主如有异议的，应 于公告之日起 5 个交易日内以书面形势答复受托管理东谈主。过时不答复的，视为同 意受托管理东谈主公告所涉意见或者建议。   针对债券持有东谈主所提异议事项，受托管理东谈主应当与异议东谈主积极疏通，并视情 况决定是否调治相关内容后重新征求债券持有东谈主的意见，或者阻隔适用简化步调。 单独或共计持有本期债券未偿还份额 10%以上的债券持有东谈主于异议期内提议终 止适用简化步调的，受托管理东谈主应当立即阻隔。   异议期届满后，视为本次会议已召开并表决收场，受托管理东谈主应当按照《债 券持有东谈主会议规则》第 4.3.2 条第一款的商定详情会议结果，并于次日内清楚持 有东谈主会议决议公告及见证讼师出具的法律意见书。 的，受托管理东谈主应最晚于现场会议召开日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券       召募说明书 其执行安排、估量对刊行东谈主偿债才能和投资者权益保护产生的影响以及会议召开 和表决方式等事项。债券持有东谈主不错按照会议文告所明确的方式进行表决。   持有东谈主会议的召开、表决、决议成效及落实等事项仍按照《债券持有东谈主会议 规则》第四章、第五章的商定执行。   第七章附则 商定进行变更或者补充的，变更或补充的规则与《债券持有东谈主会议规则》共同构 成对全体债券持有东谈主具有同等遵循的商定。 在不一致或冲突的，以债券召募说明书的商定为准；如与债券受托管理左券或其 他商定存在不一致或冲突的，除相关内容已于债券召募说明书中明确商定并清楚 之外，均以《债券持有东谈主会议规则》的商定为准。 因债券持有东谈主会议产生的纠纷，应当向深圳国际仲裁院拿起仲裁。 包含本数。    七、债券受托管理东谈主   投资者认购或购买或以其他正当方式取得本期债券视作快活刊行东谈主与债券 受托管理东谈主签署的《债券受托管理左券》。   （一）债券受托管理东谈主聘任及《债券受托管理左券》签订情况   公司称呼：国信证券股份有限公司   注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层 长城证券股份有限公司        面向专科投资者公开刊行公司债券    召募说明书   法定代表东谈主：张纳沙   磋议东谈主：何俊贤、郭睿   磋议电话：010-88005189   邮政编码：100033 份有限公司 2024 年面向专科投资者公开刊行公司债券之受托管理左券》。   （二）债券受托管理东谈主与刊行东谈主是否成心害关系   债券受托管理东谈主与刊行东谈主的利害关系参见本召募说明书第十一节中“刊行东谈主 与本期刊行的相关机构、东谈主员的利害关系”部分的相关内容。    八、债券受托管理左券主要要求   以下仅列明《债券受托管理左券》的主要要求，投资者在作出相关决策时， 请查阅《债券受托管理左券》的全文。   （一）受托管理事项 债券的受托管理东谈主，并快活接受受托管理东谈主的监督。国信证券接受全体债券持有 东谈主的委派，运用受托管理职责。 债券的债权债务关系阻隔的其他情形期间，受托管理东谈主应当用功尽职，根据相关 法律律例、部门规章、行政表恣意文献与自律规则（以下合称法律、律例和规则） 的规矩以及召募说明书、《债券受托管理左券》及债券持有东谈主会议规则的商定， 运用权利和履行义务，保养债券持有东谈主正当权益。   国信证券依据本左券的商定与债券持有东谈主会议的有用决议，履行受托管理职 责的法律后果由全体债券持有东谈主承担。个别债券持有东谈主在受托管理东谈主履行相关职 责前向受托管理东谈主书面昭示自走运用相关权利的，受托管理东谈主的相关履职行动不 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券    召募说明书 对其产生络续力。国信证券若接受个别债券持有东谈主单独概念权利的，在代为履行 其权利概念时，不得与《债券受托管理左券》、召募说明书和债券持有东谈主会议有 效决议内容发生冲突。法律、律例和规则另有规矩，召募说明书、《债券受托管 理左券》或者债券持有东谈主会议决议另有商定的除外。   向投资者提供相关受托管理东谈主事务的参谋服务。   （1）召集和主办债券持有东谈主会议；   （2）督促刊行东谈主履行《债券持有东谈主会议规则》及债券持有东谈主会议决议项下 债券刊行东谈主应当履行的各项职责和义务，持续暖和债券持有东谈主会议决议的实施情 况，并按照主管机关的要求进行信息清楚；   （3）根据债券持有东谈主会议的授权，动作债券持有东谈主的代表与刊行东谈主谈判关 于本期债券的事项；   （4）按影相关法律、律例和规则的规矩及召募说明书的商定，提醒刊行东谈主 履行相关信息清楚义务；在刊行东谈主不可按相关法律、律例和规则的规矩及召募说 明书的商定履行清楚义务时，实时向债券持有东谈主通报相关信息；   （5）根据持有东谈主会议决议，代表债券持有东谈主已毕担保物权；   （6）根据持有东谈主会议决议，代表债券持有东谈主要求保证东谈主承担保证责任。   （1）债券持有东谈主会议授权受托管理东谈主代表本期债券持有东谈主与刊行东谈主或其控 股股东和实践适度东谈主、债券退回义务承继方、保证东谈主或者其他提供增信或偿债保 障措施的机构或个东谈主等进行谈判协商并签署左券，代表债券持有东谈主拿起、参加债 券背约合同纠纷仲裁、诉讼或者恳求、参加破产步调时，受托管理东谈主有权根据债 券持有东谈主会议的特别授权，全权代表债券持有东谈主处理相关事务，包括但不限于： 达成协商左券或长入左券、在破产步调中就刊行东谈主重整诡计草案和妥协左券进行 表决等实质影响致使可能减损、让渡债券持有东谈主利益的行动。受托管理东谈主因拿起、 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书 参加仲裁、诉讼或破产步调产生的合理用度（包括但不限于诉讼费、仲裁费、律 师费、财产保全用度、破产步调用度等）由刊行东谈主承担，刊行东谈主暂时无法承担的， 相关用度可由持有东谈主进行垫付，垫付方有权向刊行东谈主进行追偿；   （2）代理债券持有东谈主会议在债券存续期间授权的其他绝顶规事项。 有本期债券，即视为快活国信证券动作本期债券的受托管理东谈主，且视为快活并接 受《债券受托管理左券》项下的相关商定，并受《债券受托管理左券》之络续。   （二）刊行东谈主的权利和义务 全面贯通和执行公司债券存续期管理的相关法律律例、债券阛阓表率运作和信息 清楚的要求。刊行东谈主董事、监事、高等管理东谈主员应当按照法律律例的规矩对刊行 东谈主如期申诉签署书面说明意见，并实时将相关书面说明意见提供至国信证券。 本期债券的利息和本金。 储、划转。刊行东谈主应当在召募资金到达专项账户前与受托管理东谈主以及存放召募资 金的银行缔结监管左券。   刊行东谈主不得在专项账户中将本期债券项下的每期债券召募资金与其他债券 召募资金迥殊他资金混同存放,并确保召募资金的流转旅途明显可辨，根据召募 资金监管左券商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本期债券 项下的每期召募资金使用收场前，专项账户不得用于接收、存储、划转其他资金。 集资金的使用应当适合现行法律律例的相关规矩及召募说明书的商定，如刊行东谈主 拟变更召募资金的用途，应当按照法律律例的规矩或召募说明书、召募资金三方 监管左券的商定及召募资金使用管理轨制的规矩履行相应步调。   本期债券召募资金商定用于固定资产投资名堂或者股权投资、债权投资等其 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券      召募说明书 他特定名堂的，刊行东谈主应当确保债券召募资金实践参预与名堂进程相匹配，保证 名堂告成实施。   刊行东谈主应当根据受托管理东谈主的核查要求，按季度实时向受托管理东谈主提供召募 资金专项账户迥殊他相关账户（若触及）的活水、召募资金使用凭证、召募资金 使用的里面决策经过等贵府。   若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资名堂或者股权投资、债权投资 等其他特定名堂的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭证。   若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于借款合同、 转账凭证、有息债务还款凭证。 公谈地履行信息清楚义务，确保所清楚或者报送的信息真正、准确、齐备，简明 明显，浮浅明了，不得有乌有记载、误导性讲明或者紧要遗漏。 管理东谈主，并根据受托管理东谈主要求持续书面文告县件进展和结果：   （1）刊行东谈主称呼变更、股权结构或出产经营状态发生紧要变化；   （2）刊行东谈主变更财务申诉审计机构、资信评级机构；   （3）刊行东谈主三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长、总司理或具 有同等职责的东谈主员发生变动；   （4） 刊行东谈主法定代表东谈主、董事长、总司理或具有同等职责的东谈主员无法履行 职责；   （5） 刊行东谈主控股股东或者实践适度东谈主变更；   （6）刊行东谈主发生紧要资产典质、质押、出售、转让、报废、无偿划转以及 紧要投资行动或紧要资产重组；   （7） 刊行东谈主发生卓越上年末净资产百分之十的紧要损失； 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券      召募说明书   （8） 刊行东谈主烧毁债权或者财产卓越上年末净资产的百分之十；   （9） 刊行东谈主股权、经营权触及被委派管理；   （10）刊行东谈主丧失对重要子公司的实践适度权；   （11）刊行东谈主或其债券信用评级发生变化，或者本期债券担保情况发生变更；   （12） 刊行东谈主转化债券退回义务；   （13） 刊行东谈主一次承担他东谈主债务卓越上年末净资产百分之十，或者新增借 款、对外提供担保卓越上年末净资产的百分之二十；   （14）刊行东谈主未能退回到期债务或进行债务重组；   （15） 刊行东谈主涉嫌作歹违纪被有权机关调查，受到刑事处罚、紧要行政处 罚或行政监管措施、阛阓自律组织作出的债券业务相关的处分，或者存在严重失 信行动；   （16） 刊行东谈主法定代表东谈主、控股股东、实践适度东谈主、董事、监事、高等管 理东谈主员涉嫌作歹违纪被有权机关调查、遴聘强制措施，或者存在严重失信行动；   （17） 刊行东谈主触及紧要诉讼、仲裁事项；   （18） 刊行东谈主出现可能影响其偿债才能的资产被查封、扣押或冻结的情况；   （19）刊行东谈主分配股利，作出减资、合并、分立、结果及恳求破产的决定， 或者照章进入破产步调、被责令关闭；   （20）刊行东谈主触及需要说明的阛阓据说；   （21）刊行东谈主未按影相关规矩与召募说明书的商定使用召募资金；   （22）刊行东谈主违抗召募说明书承诺且对债券持有东谈主权益有紧要影响；   （23）召募说明书商定或刊行东谈主承诺的其他应当清楚事项；   （24）刊行东谈主募投名堂情况发生紧要变化，可能影响召募资金参预和使用计 划，或者导致名堂预期运营收益已毕有在较大省略情味；   （25）刊行东谈主拟修改债券持有东谈主会议规则； 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券      召募说明书   （26）刊行东谈主拟变更债券受托管理东谈主或受托管理左券的主要内容；   （27）刊行东谈主拟变更债券召募说明书的商定；   （28）其他可能影响刊行东谈主偿债才能或债券持有东谈主权益的事项。   就上述事件文告受托管理东谈主同期，刊行东谈主就该等事项是否影响本期债券本息 安全向受托管理东谈主作出版面说明，配合受托管理东谈主要求提供相关字据、文献和资 料，并对有影响的事件提议有用且切实可行的应酬措施。触发信息清楚义务的， 刊行东谈主应当按影相关规矩实时清楚上述事项及后续进展。   刊行东谈主的控股股东或者实践适度东谈主对紧要事项的发生、进展产生较大影响的， 刊行东谈主深刻后应当实时书面见知受托管理东谈主，并配合受托管理东谈主履行相应职责。 本期债券持有东谈主名册，并承担相应用度。 持有东谈主会议，接受债券持有东谈主等相关方的问询，并就会议决议的落实安排发标明 确意见。刊行东谈主片面断绝出席债券持有东谈主会议的，不影响债券持有东谈主会议的召 开和表决。刊行东谈主意见不影响债券持有东谈主会议决议的遵循。   刊行东谈主迥殊董事、监事、高等管理东谈主员、控股股东、实践适度东谈主应当履行债 券持有东谈主会议规则及债券持有东谈主会议决议项下其应当履行的各项职责和义务并 向债券投资者清楚相关安排。   （1）制定债券还本付息（含回售、分期偿还、赎回迥殊他权利行权等，下 同）管理轨制，安排专东谈主负责债券还本付息事项；   （2）提前落实偿债资金，按期还本付息，不得逃废债务；   （3）表里部增信机制、偿债保障措施等发生紧要变化的，刊行东谈主应当实时 书面见知受托管理东谈主；   （4）遴聘有用措施，贯注并化解可能影响偿债才能及还本付息的风险事项， 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书 实时处置债券背约风险事件；   （5）配合受托管理东谈主迥殊他相关机构开展风险管理工作； 管理东谈主要求追加偿债保障措施，履行召募说明书及《债券受托管理左券》商定的 投资者权益保护机制与偿债保障措施。   商定的偿债保障措施为：   （1）设立特地的偿付工作小组；   （2）制定并严格执行资金管理诡计；   （3）充分施展债券受托管理东谈主的作用；   （4）严格履行信息清楚义务；   （5）提高盈利才能，优化资产欠债结构；   （6）制定债券持有东谈主会议规则；   （7）偿债资金专户监管；   （8）其他保障措施，包括：不向股东分配利润；暂缓紧要对外投资、收购 兼并等本钱性支拨名堂的实施；调减或停发董事和高等管理东谈主员的工资和奖金； 主要责任东谈主不得调离。   受托管理东谈主照章恳求法定机关遴聘财产保全措施的，刊行东谈主应当配合受托管 理东谈主办理。   财产保全措施所需相应担保的提供方式可包括但不限于：恳求东谈主提供物的担 保或现款担保；第三东谈主提供信用担保、物的担保或现款担保；专科担保公司提供 信用担保；恳求东谈主自己信用。 并实时文告受托管理东谈主和债券持有东谈主。   后续偿债措施可但不限于：部分偿付迥殊安排、全部偿付措施迥殊已毕期限、 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券      召募说明书 由增信主体（如有）或者其他机构代为偿付的安排、重组或者破产的安排。   刊行东谈主出现召募说明书商定的其他背约事件的，应当实时整改并按照召募说 明书商定承担相应责任。 及债券持有东谈主会议决议的授权恳求处置抵质押物的，刊行东谈主应当积极配合并提供 必要的协助。 背约风险处置，或聘用的专科机构发生变更的，应实时见知受托管理东谈主，并说明 聘用或变更的合感性。该等专科机构与受托管理东谈主的工作职责应当明确区分，不 得干扰受托管理东谈主正常履职，不得损伤债券持有东谈主的正当权益。相关聘用行动应 适正当律律例对于正直从业风险防控的相关要求，不应存在以各式形势进行利益 运输、买卖行贿等行动。 助受托管理东谈主加入其中，并实时向受托管理东谈主见知相关信息。 充分、有用、实时的配合和提拔，并提供便利和必要的信息、贵府和数据。刊行 东谈主应指定专东谈主负责与本期债券相关的事务，并确保与受托管理东谈主能够有用疏通。 前述东谈主员发生变更的，刊行东谈主应当在 3 个工作日内文告受托管理东谈主。 受托管理东谈主工作及档案叮属的相关事项，并向新任受托管理东谈主履行《债券受托管 理左券》项下应当向受托管理东谈主履行的各项义务。   刊行东谈主迥殊关联方交易刊行东谈主刊行公司债券的，应当实时书面见知受托管理 东谈主。 付本期债券受托管理酬谢和受托管理东谈主履行受托管理东谈主职责产生额外用度。 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券     召募说明书   受托管理东谈主因参加债券持有东谈主会议、恳求财产保全、已毕担保物权、拿告状 讼或仲裁、参与债务重组、参与破产算帐等受托管理履职行动所产生的相关用度 由刊行东谈主承担。刊行东谈主暂时无法承担的，相关用度可由持有东谈主进行垫付，垫付方 有权向刊行东谈主进行追偿。 务。如存在违抗或可能违抗商定的投资者权益保护要求的，刊行东谈主应当实时遴聘 转圜措施并书面见知受托管理东谈主。   （三）受托管理东谈主的职责、权利和义务 的商定制定受托管理业务里面操作规则，明确履行受托管理事务的方式和步调， 配备富足的具备履职才能的专科东谈主员，对刊行东谈主履行召募说明书及《债券受托管 理左券》约界说务的情况进行持续追踪和监督。受托管理东谈主为履行受托管理职责， 有权按照实践工作需要代表债券持有东谈主查询债券持有东谈主名册及相关登记信息，按 照实践工作需要查询专项账户中召募资金的存储与划转情况。 治意志、诚信意志，全面贯通和执行公司债券存续期管理的相关法律律例、债券 阛阓表率运作和信息清楚的要求。受托管理东谈主应核查刊行东谈主董事、监事、高等管 理东谈主员对刊行东谈主如期申诉的书面说明意见签署情况。 状态、信用风险状态、担保物状态、表里部增信机制、投资者权益保护机制及偿 债保障措施的有用性与实施情况，可遴聘包括但不限于如下方式进行核查：   （1）就《债券受托管理左券》第 3.7 条商定的情形，列席刊行东谈主和增信主体 的里面有权机构的决策会议，或获取相关会议纪要；   （2）每年查阅前项所述的会议贵府、财务司帐申诉和司帐账簿；   （3）每年调取刊行东谈主、增信主体银行征信记录；   （4）每年对刊行东谈主和增信主体进行现场查验； 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券    召募说明书   （5）每年约见刊行东谈主或者增信主体进行话语；   （6）每年对担保物（如有）进行现场查验，暖和担保物状态；   （7）每年查询相关网站系统或进行实地拜谒，了解刊行东谈主及增信主体的诉 讼仲裁、处罚处分、诚信信息、媒体报谈等内容；   （8）至少每季度团结召募说明书商定的投资者权益保护机制（如有），检 查投资者保护要求的执奇迹况。   触及具体事由的，受托管理东谈主不错不限于固定频率对刊行东谈主与增信主体进行 核查。触及增信主体的，刊行东谈主应当给予受托管理东谈主必要的提拔。 督，并应当在召募资金到达专项账户前与刊行东谈主以及存放召募资金的银行缔结监 管左券。   受托管理东谈主应当监督本期债券项下的每期债券召募资金在专项账户中是否 存在与其他债券召募资金迥殊他资金混同存放的情形,并监督召募资金的流转路 径是否明显可辨，根据召募资金监管左券商定的必须由召募资金专项账户支付的 偿债资金除外。在本期债券项下的每期债券召募资金使用收场前，若发现召募资 金专项账户存在资金混同存放的，受托管理东谈主应当督促刊行东谈主进行整改和纠正。 用情况是否适合相关规矩并与召募说明书商定一致，召募资金按商定使用收场的 除外。   受托管理东谈主应当每季度查验召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、募 集资金使用的里面决策经过，核查债券召募资金的使用是否适正当律律例的要求、 召募说明书的商定和召募资金使用管理轨制的相关规矩。   若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资名堂或者股权投资、债权投资 等其他特定名堂的，受托管理东谈主应如期核查的召募资金的使用凭证包括但不限于 合同、发票、转账凭证。   若召募资金用于偿还有息债务的，受托管理东谈主应如期核查的召募资金的使用 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券     召募说明书 凭证包括但不限于借款合同、转账凭证、有息债务还款凭证。   召募资金使用存在变更的，受托管理东谈主应当核查召募资金变更是否履行了法 律律例要求、召募说明书商定和刊行东谈主召募资金使用管理轨制规矩的相关经过， 并核查刊行东谈主是否按照法律律例要求履行信息清楚义务。   受托管理东谈主发现债券召募资金使用存在作歹违纪的，应督促刊行东谈主进行整改， 并清楚临时受托管理事务申诉。 的主要内容与债券持有东谈主会议规则全文，并应当通过监管机构招供的方式，向债 券投资者清楚受托管理事务申诉、本期债券到期不可偿还的法律步调以迥殊他需 要向债券投资者清楚的紧要事项。 义务的执行情况，并作念好回拜记录，按规矩出具受托管理事务申诉。 之日起五个交易日内，受托管理东谈主应当问询刊行东谈主或者增信主体，要求刊行东谈主或 者增信主体解释说明，提供相关字据、文献和贵府，并根据《债券受托管理东谈主执 业行动准则》的要求向阛阓公告临时受托管理事务申诉。发生触发债券持有东谈主会 议情形的，受托管理东谈主应当召集债券持有东谈主会议。 持有东谈主会议规则的规矩召集债券持有东谈主会议，并监督相关各方严格执行债券持有 东谈主会议决议，监督债券持有东谈主会议决议的实施。 影响偿债才能和投资者权益的紧要事项，受托管理东谈主应当督促刊行东谈主实时、公谈 地履行信息清楚义务，督导刊行东谈主普及信息清楚质料，有用保养债券持有东谈主利益。 受托管理东谈主应当暖和刊行东谈主的信息清楚情况，网罗、保存与本期债券偿付相关的 整个信息贵府，根据所获信息判断对本期债券本息偿付的影响，并按照《债券受 托管理左券》的商定申诉债券持有东谈主。 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券    召募说明书 保障措施，督促刊行东谈主等履行召募说明书和《债券受托管理左券》商定投资者权 益保护机制与偿债保障措施，或按照本左券商定的担保提供方式照章恳求法定机 关遴聘财产保全措施。   因刊行东谈主追加偿债保障措施或履行商定的投资者权益保护机制与偿债保障 措施、受托管理东谈主恳求财产保全措施产生的用度由刊行东谈主承担，刊行东谈主暂时无法 承担的，相关用度可由持有东谈主进行垫付，垫付方有权向刊行东谈主进行追偿。受托管 理东谈主无承担或垫付义务。 的谈判或者诉官司务。 集说明书商定的时间内取得担保的权利评释或者其他相关文献，并在增信措施有 效期内妥善看护。 刊行东谈主的偿债资金准备情况与资金到位情况。受托管理东谈主应按照证监会迥殊派出 机构要求滚动摸排兑付风险。 其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺刊行东谈主不可按期兑付债 券本息或出现召募说明书商定的其他背约事件影响刊行东谈主按时兑付债券本息的， 受托管理东谈主不错接受全部或部分债券持有东谈主的委派，以我方口头代表债券持有东谈主 拿起、参加民事诉讼、仲裁或者破产等法律步调，或者代表债券持有东谈主恳求处置 抵质押物。   受托管理东谈主要求刊行东谈主追加担保的，担保物因形势变化发生价值减损或灭失 导致无法覆盖背约债券本息的，受托管理东谈主不错要求再次追加担保。 债券持有东谈主的委派参加金融机构债权东谈主委员会会议，保养本期债券持有东谈主权益。 刊行东谈主买卖高明等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本期债券持有东谈主权益 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书 有紧要影响的事项为我方或他东谈主谋取利益。 料，包括但不限于《债券受托管理左券》、债券持有东谈主会议规则、受托管理工作 底稿、与增信措施相关的权利评释（如有），看护时间不得少于本期债券债权债 务关系阻隔后二十年。   （1）债券持有东谈主会议授权受托管理东谈主履行的其他职责；   （2）召募说明书商定由受托管理东谈主履行的其他职责；   受托管理东谈主应当督促刊行东谈主履行召募说明书的承诺与投资者权益保护商定。   刊行东谈主履行投资者保护要求相关商定的保障机制内容详见召募说明书。 托其他第三方代为履行。   受托管理东谈主在履行《债券受托管理左券》项下的职责或义务时，不错聘用律 师事务所、司帐师事务所品级三方专科机构提供专科服务。 议中另行商定。   （四）受托管理事务申诉 书所约界说务的执行情况，对债券存续期卓越一年的，在每年六月三旬日前向市 场公告上一年度的受托管理事务申诉。   前款规矩的受托管理事务申诉，应当至少包括以下内容：   （1）受托管理东谈主履行职责情况；   （2）刊行东谈主的经营与财务状态； 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券       召募说明书   （3）刊行东谈主召募资金使用及专项账户运作情况与核查情况；   （4）表里部增信机制、偿债保障措施的有用性分析，发生紧要变化的，说 明基本情况及处理结果；   （5）刊行东谈主偿债保障措施的执行情况以及本期债券的本息偿付情况；   （6）刊行东谈主在召募说明书中商定的其他义务的执行情况（如有）；   （7）债券持有东谈主会议召开的情况；   （8）偿债才能和意愿分析；   （9）与刊行东谈主偿债才能和增信措施相关的其他情况及受托管理东谈主遴聘的应 对措施。 等情形之日起五个交易日内向阛阓公告临时受托管理事务申诉：   （1）受托管理东谈主在履行受托管理职责时发生利益冲突的；   （2）表里部增信机制、偿债保障措施发生紧要变化的；   （3）发现刊行东谈主迥殊关联方交易其刊行的公司债券；   （4）出现左券第 3.7 条第（1）项至第（24）项等情形的；   （5）出现其他可能影响刊行东谈主偿债才能或债券持有东谈主权益的事项。   受托管理东谈主发现刊行东谈主提供材料不真正、不准确、不齐备的，或者断绝配合 受托管理工作的，且经提醒后仍断绝补充、纠正，导致受托管理东谈主无法履行受托 管理职责，受托管理东谈主不错清楚临时受托管理事务申诉。   临时受托管理事务申诉应当说明上述情形的具体情况、可能产生的影响、受 托管理东谈主已遴聘或者拟遴聘的应酬措施（如有）等。   （五）利益冲突的风险贯注机制 益冲突情形及进行相关风险贯注： 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书   （1）受托管理东谈主动作一家空洞类证券经营机构，在其（含其关联实体）通 过自营或动作代理东谈主按照法律、律例和规则参与种种经营业务行径时，可能存在 不同行务之间的利益或职责冲突，进而导致与受托管理东谈主在本左券项下的职责产 生利益冲突。相关利益冲突的情形包括但不限于，甲乙两边之间，一方持有对方 或相互地持有对方股权或负有债务；   （2）针对上述可能产生的利益冲突，受托管理东谈主将按照《证券公司信息隔 离墙轨制指引》等监管规矩迥殊里面相关信息隔断的管理要求，通过业务隔断、 东谈主员隔断、物理隔断、信息系统隔断以及资金与账户分离等隔断妙技，贯注发生 与本左券项下受托管理东谈主动作受托管理东谈主履职相冲突的情形、清楚一经存在或潜 在的利益冲突，并在必要时按照客户利益优先和公谈对待客户的原则，稳当限制 相关业务；   （3）当受托管理东谈主按照法律、律例和规则的规矩以及本左券的商定淳厚、 用功、寂静时履行本左券项下的职责，刊行东谈主以及本期债券的债券持有东谈主招供受 托管理东谈主在为履行本左券服务之目的而行事，并说明受托管理东谈主（含其关联实体） 不错同期提供其依照监管要求正当合规开展的其他业务行径（包括如投资参谋人、 资产管理、径直投资、研究、证券刊行、交易、自营、经游记径等），并豁免受 托管理东谈主因此等利益冲突而可能产生的责任。   刊行东谈主发现与受托管理东谈主发生利益冲突的，应当实时书面见知受托管理东谈主。 发生的任何交易或者其对刊行东谈主遴聘的任何行动均不会损伤债券持有东谈主的权益。 债券持有东谈主可照章提议抵偿恳求。      （六）受托管理东谈主的变更 履行变更受托管理东谈主的步调：   （1）受托管理东谈主未能持续履行《债券受托管理左券》商定的受托管理东谈主职 责； 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券    召募说明书   （2）受托管理东谈主歇业、结果、破产或照章被破除；   （3）受托管理东谈主提议书面去职；   （4）受托管理东谈主不再适合受托管理东谈主经验的其他情形。   在受托管理东谈主应当召集而未召集债券持有东谈主会议时，单独或共计持有本期债 券总额百分之十以上的债券持有东谈主有权自行召集债券持有东谈主会议。 的受托管理左券成效之日，新任受托管理东谈主贯串受托管理东谈主在法律、律例和规则 及《债券受托管理左券》项下的权利和义务，《债券受托管理左券》阻隔。新任 受托管理东谈主应当实时将变更情况向证券业协会申诉。 工作叮属手续。 东谈主与刊行东谈主签订受托左券之日或两边商定之日起阻隔，但并未免除受托管理东谈主在 《债券受托管理左券》成效期间所应当享有的权利以及应当承担的责任。   （七）讲明与保证   （1）刊行东谈主是一家按照中国法律正当注册并有用存续的股份有限公司；   （2）刊行东谈主签署和履行《债券受托管理左券》一经得到刊行东谈主里面必要的 授权，况兼莫得违抗适用于刊行东谈主的任何法律、律例和规则的规矩，也莫得违抗 刊行东谈主的公司规矩以及刊行东谈主与第三方签订的任何合同或者左券的商定。 准确；   （1）受托管理东谈主是一家按照中国法律正当注册并有用存续的证券公司；   （2）受托管理东谈主具备担任本期债券受托管理东谈主的经验，且就受托管理东谈主所 知，并不存在职何情形导致或者可能导致受托管理东谈主丧失该经验； 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书   （3）受托管理东谈主签署和履行《债券受托管理左券》一经得到受托管理东谈主内 部必要的授权，况兼莫得违抗适用于受托管理东谈主的任何法律、律例和规则的规矩， 也莫得违抗受托管理东谈主的公司规矩以及受托管理东谈主与第三方签订的任何合同或 者左券的规矩。   （八）不可抗力 幸免且不可克服的当然事件和社会事件。概念发生不可抗力事件的一方应当实时 以书面方式文告其他方，并提供发生该不可抗力事件的评释。概念发生不可抗力 事件的一方还必须尽一切合理的努力减轻该不可抗力事件所酿成的不利影响。 案，并应当尽一切合理的努力尽量减轻该不可抗力事件所酿成的损失。要是该不 可抗力事件导致《债券受托管理左券》的概念无法已毕，则《债券受托管理左券》 提前阻隔。   （九）背约责任 则的规矩及召募说明书、《债券受托管理左券》的规矩讲求背约方的背约责任。 事件：   （1）在本期债券到期、加速退回（如适用）或回售（如适用）时，刊行东谈主 未能偿付到期应付本金；   （2）刊行东谈主未能偿付本期债券的到期利息；   （3）刊行东谈主不履行或违抗《受托管理左券》项下的任何承诺且将对刊行东谈主 履行本期债券的还本付息义务产生实质或紧要影响，且接收托管理东谈主书面文告， 或经单独或共计持有本期未偿还债券总额 10%以上的债券持有东谈主书面文告，该 背约仍未得到纠正；   （4）在债券存续期间内，刊行东谈主发生结果、刊出、被废除营业执照、歇业、 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券    召募说明书 算帐、丧失退回才能、被法院指定接管东谈主或已动手相关的诉讼步调；   （5）任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决，或政府、监管、 立法或司法机构或权力部门的指示、公法或号令，或上述规矩的解释的变更导致 刊行东谈主在《债券受托管理左券》或本期债券项下义务的履行变得分歧法；   （6）刊行东谈主信息清楚文献存在乌有记载、误导性讲明或者紧要遗漏，致使 债券持有东谈主遭受损失的。   上述背约事件发生时，刊行东谈主应当承担相应的背约责任，包括但不限于按照 召募说明书的商定向债券持有东谈主实时、足额支付本金及/或利息以及迟误支付本 金及/或利息产生的罚息、背约金等，并就受托管理东谈主因刊行东谈主背约事件承担相 关责任酿成的损失给以抵偿。 情形与背约责任在召募说明书中商定。   （十）法律适用和争议惩办 任何争议，最先应在争议各方之间协商惩办。要是协商惩办不成，各方快活，任 何一方可将争议交由深圳国际仲裁院按其规则和步调，在深圳进行仲裁。各方同 意适用仲裁普通步调，仲裁庭由三东谈主组成。仲裁的裁决为结尾的，对各方均有约 束力。 各方有权赓续运用《债券受托管理左券》项下的其他权利，并应履行《债券受托 管理左券》项下的其他义务。   （十一）左券的成效、变更及阻隔 加盖两边单元公章后，自本期债券已告成刊行并起息后起成效。 长城证券股份有限公司        面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书 均应当由两边协商一致缔结书面补充左券后成效。《债券受托管理左券》于本期 债券刊行完成后的变更，如触及债券持有东谈主权利、义务的，应当预先经债券持有 东谈主会议快活。任何补充左券均为《债券受托管理左券》之不可分割的组成部分， 与《债券受托管理左券》具有同等遵循。   （1）刊行东谈主已履行收场本期债券本息偿付的全部事务；   （2）经债券持有东谈主会议决议更换受托管理东谈主，且与新的受托管理东谈主签订受 托管理左券并成效。   （十二）文告 交，亦不错通过邮局挂号方式或者快递服务，或者传真发送到《债券受托管理协 议》两边指定的以下地址。   刊行东谈主通信地址：广东省深圳市福田区金田路 2026 号能源大厦南塔 17 楼   刊行东谈主收件东谈主：甘晋博   刊行东谈主传真：0755-83516244   受托管理东谈主通信地址：北京市西城区金融大街抖擞街 6 号国信证券大厦 4 层   受托管理东谈主收件东谈主：何俊贤、郭睿   受托管理东谈主传真：010-88005099 更发诞辰起三个工作日内文告另一方。   （一）以专东谈主递交的文告，应当于专东谈主递交之日为有用投递日历；   （二）以邮局挂号或者快递服务发送的文告，应当于收件回执所示日历为有 效投递日历； 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书   （三）以传真发出的文告，应当于传真告成发送之日后的第一个工作日为有 效投递日历。 或要求，受托管理东谈主应在收到文告或要求后两个工作日内按《债券受托管理左券》 商定的方式将该文告或要求转发给刊行东谈主。   （十三）附则 方书面快活，任何一方不得转让其在本左券中的权利或义务。 法律是分歧法、无效或不可执行的，且不影响到本左券合座遵循的，则《债券受 托管理左券》的其他要求仍应完全有用并应当被执行。 份，其余壹份由受托管理东谈主保存，供报送相关部门。各份均具有同等法律遵循。 长城证券股份有限公司             面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书     第十一节        本期债券刊行的相关机构及利害关系     一、本期债券刊行的相关机构     （一）刊行东谈主：长城证券股份有限公司     法定代表东谈主：王军     住所：广东省深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层     磋议东谈主：宁伟刚     磋议电话：0755-83516072     传真：0755-83516244     （二）主承销商、簿记管理东谈主、受托管理东谈主：国信证券股份有限公司     法定代表东谈主：张纳沙     住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层     磋议东谈主：郭睿、何俊贤     磋议电话：0755-82130833     传真：0755-82133436     （三）讼师事务所：北京市嘉源讼师事务所     负责东谈主：颜羽     住所：北京市西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 F408     磋议东谈主：王浩、赵丹阳     磋议电话：0755-82789766     传真：0755-82789577 长城证券股份有限公司           面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书   （四）司帐师事务所：   中审众环司帐师事务所（特殊普通合伙）   负责东谈主：石文先   住所：湖北省武汉市武昌区生果湖街谈中北路 166 号长江产业大厦 17-18 楼   磋议东谈主：杨洪武   电话：0311-67267969   传真：0311-67267969   （五）资信评级机构：联结伙信评估股份有限公司   住所：北京市向阳区开国门外大街 2 号院 2 号楼 17 层   法定代表东谈主：王少波   电话：（010）85679696   传真：（010）85679228   承办分析师：陈凝、梁兰琼   （六）恳求上市的证券交易所：深圳证券交易所   理事长：沙雁   住所：深圳市福田区深南大路 2012 号   电话：0755-82083333   传真：0755-82083275   （七）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司   负责东谈主：汪有为   住所：深圳市福田区莲花街谈深南大路 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼   电话：0755-25938000 长城证券股份有限公司           面向专科投资者公开刊行公司债券       召募说明书   传真：0755-25988122    二、刊行东谈主与本期刊行的相关机构、东谈主员的利害关系   死字 2025 年 6 月 30 日，本期债券所聘用的司帐师事务所中审众环为刊行东谈主 出具 2022 年度、2023 年度、2024 年度审计申诉，同期为刊行东谈主控股股东华能资 本出具 2022 年度、2023 年度、2024 年度审计申诉。   死字 2025 年 6 月 30 日，长城证券持有国信证券 A 股股票总共 16,300 股， 国信证券持有长城证券 A 股股票总共 39,200 股，持有长城证券动作刊行东谈主刊行 的公司债券面值共计 0.7 亿元。除上述情况外，刊行东谈主与本期债券刊行相关的中 介机构迥殊法定代表东谈主或负责东谈主、高等管理东谈主员及承办东谈主员之间不存在径直或间 接的股权关系或其他紧要利害关系。 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书    第十二节      刊行东谈主、中介机构及相关东谈主员声明                    刊行东谈主声明   根据《公司法》、《证券法》和《公司债券刊行与交易管理办法》的相关规 定，本公司适合公开刊行公司债券的条件。   法定代表东谈主：               王军                                 长城证券股份有限公司                                    年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本召募说明书迥殊摘录不存在虚 假记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担相应的法 律责任。   全体董事署名：        王军                                长城证券股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本召募说明书迥殊摘录不存在虚 假记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担相应的法 律责任。   全体董事署名：        孙献                                长城证券股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本召募说明书迥殊摘录不存在虚 假记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担相应的法 律责任。   全体董事署名：        敬红                                长城证券股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本召募说明书迥殊摘录不存在虚 假记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担相应的法 律责任。   全体董事署名：        段一萍                                长城证券股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本召募说明书迥殊摘录不存在虚 假记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担相应的法 律责任。   全体董事署名：        段心烨                                长城证券股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本召募说明书迥殊摘录不存在虚 假记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担相应的法 律责任。   全体董事署名：        邓喻                                长城证券股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本召募说明书迥殊摘录不存在虚 假记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担相应的法 律责任。   全体董事署名：        杨清玲                                长城证券股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本召募说明书迥殊摘录不存在虚 假记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担相应的法 律责任。   全体董事署名：        麦宝洪                                长城证券股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本召募说明书迥殊摘录不存在虚 假记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担相应的法 律责任。   全体董事署名：        吕益民                                长城证券股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本召募说明书迥殊摘录不存在虚 假记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担相应的法 律责任。   全体董事署名：        周凤翱                                长城证券股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本召募说明书迥殊摘录不存在虚 假记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担相应的法 律责任。   全体董事署名：        陈红珊                                长城证券股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本召募说明书迥殊摘录不存在虚 假记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担相应的法 律责任。   全体董事署名：        林斌                                长城证券股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本召募说明书迥殊摘录不存在虚 假记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担相应的法 律责任。   全体监事署名：        王寅                                长城证券股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本召募说明书迥殊摘录不存在虚 假记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担相应的法 律责任。   全体监事署名：        蔡飞                                长城证券股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本召募说明书迥殊摘录不存在虚 假记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担相应的法 律责任。   全体监事署名：        顾文君                                长城证券股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本召募说明书迥殊摘录不存在虚 假记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担相应的法 律责任。   全体监事署名：        苗伟民                                长城证券股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本召募说明书迥殊摘录不存在虚 假记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担相应的法 律责任。   全体监事署名：        何好意思才                                长城证券股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本召募说明书迥殊摘录不存在虚 假记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担相应的法 律责任。   全体非董事高等管理东谈主员署名：        周钟山                                长城证券股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本召募说明书迥殊摘录不存在虚 假记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担相应的法 律责任。   全体非董事高等管理东谈主员署名：        曾 贽                                长城证券股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本召募说明书迥殊摘录不存在虚 假记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担相应的法 律责任。   全体非董事高等管理东谈主员署名：        赵昕倩                                长城证券股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本召募说明书迥殊摘录不存在虚 假记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担相应的法 律责任。   全体非董事高等管理东谈主员署名：        王振                                长城证券股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本召募说明书迥殊摘录不存在虚 假记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担相应的法 律责任。   全体非董事高等管理东谈主员署名：        李丽芳                                长城证券股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书        刊行东谈主全体董事、监事、高等管理东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等管理东谈主员承诺本召募说明书迥殊摘录不存在虚 假记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性、齐备性承担相应的法 律责任。   全体非董事高等管理东谈主员署名：        徐楠                                长城证券股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券         召募说明书               主承销商声明   本公司已对召募说明书迥殊摘录进行了核查，说明不存在乌有记载、误导性 讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性和齐备性承担相应的法律责任。 名堂负责东谈主署名：              郭睿         何俊贤 法定代表东谈主或授权代表署名：                                国信证券股份有限公司                                  年   月   日 长城证券股份有限公司   面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书 长城证券股份有限公司     面向专科投资者公开刊行公司债券          召募说明书                 刊行东谈主讼师声明      本所及署名的讼师已阅读召募说明书迥殊摘录，说明召募说明书迥殊摘录与本 所出具的法律意见书不存在矛盾。本所及署名讼师对刊行东谈主在召募说明书迥殊摘录 中援用的法律意见书的内容无异议，说明召募说明书不致因所援用内容而出现乌有 记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性和齐备性承担相应的法律责 任。 署名讼师署名： 讼师事务所负责东谈主署名：                                  北京市嘉源讼师事务所                                     年    月      日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券    召募说明书               司帐师事务所声明   本所及署名注册司帐师已阅读召募说明书迥殊摘录，说明召募说明书迥殊摘录 与本所出具的审计申诉不存在矛盾。本所及署名注册司帐师对召募说明书迥殊摘录 中援用的经本所审计的财务申诉的内容无异议，说明召募说明书迥殊摘录不致因所 援用内容而出现乌有记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性和齐备 性承担相应的法律责任。 署名注册司帐师： 司帐师事务所负责东谈主：                      中审众环司帐师事务所（特殊普通合伙）                                  年   月   日 长城证券股份有限公司    面向专科投资者公开刊行公司债券     召募说明书               资信评级机构声明   本机构及署名的资信评级东谈主员已阅读召募说明书迥殊摘录，说明召募说明书及 其摘录与本机构出具的申诉不存在矛盾。本机构及署名的资信评级东谈主员对刊行东谈主在 召募说明书迥殊摘录中援用的申诉的内容无异议，说明召募说明书迥殊摘录不致因 所援用内容出现乌有记载、误导性讲明或紧要遗漏，并对其真正性、准确性和齐备 性承担相应的法律责任。 署名资信评级东谈主员（署名）： 资信评级机构负责东谈主（署名）：                             联结伙信评估股份有限公司                                   年   月   日 长城证券股份有限公司           面向专科投资者公开刊行公司债券     召募说明书                  第十三节             备查文献    一、备查文献清单   （一）刊行东谈主最近三年审计申诉，最近一期财务申诉；   （二）主承销商出具的核查意见；   （三）刊行东谈主讼师出具的法律意见书；   （四）债券持有东谈主会议规则；   （五）债券受托管理左券；   （六）中国证监会快活本次刊行注册的文献。    二、备查文献查阅时间   工作日上昼 9:00-11:30，下昼 13:30-16:30。    三、备查文献查阅地点   （一）刊行东谈主：长城证券股份有限公司   地址：广东省深圳市福田区福田街谈金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层   磋议电话：0755-83516072   传真：0755-83516244   磋议东谈主：宁伟刚   （二）主承销商：国信证券股份有限公司   地址：深圳市福田区福华一齐 125 号国信金融大厦   电话：0755-82130833 长城证券股份有限公司            面向专科投资者公开刊行公司债券   召募说明书    传真：0755-82133436   磋议东谈主：郭睿、何俊贤    四、备查文献查阅网站    投资者不错自本 次债券召募说明书公告之日起登录深圳证券交易所网站 （http://www.szse.cn/）查阅本召募说明书等文献。    投资者若对本召募说明书存在职何疑问，应参谋我方的证券牙东谈主、讼师、专 业司帐师或其他专科参谋人。